Инвесторы оценивают последствия эскалации на Ближнем Востоке, перспективы денежно-кредитной политики США и устойчивость корпоративных прибылей

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Баланс спроса и предложения на валютном рынке существенно не изменился, что привело к небольшому росту курса USDKZT до 477,01 теңге за доллар (+0,02 теңге) при низком объёме торгов в 294,0 млн долларов (-139,5 млн). Сдержанная динамика курса и сокращение торговой активности свидетельствуют о выжидательной позиции участников рынка в преддверии публикации важных данных, способных определить дальнейшее направление движения валютных котировок. Напомним, 3 августа будут опубликованы данные по объемам операций НБРК на валютном рынке в августе и инфляции за июль.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка сохраняются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 16,15%, SWAP-1D – 13,13%), отражая комфортную ситуацию с тенговой ликвидностью в системе. Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка вырос до 1,1 трлн теңге (+184 млрд теңге) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,75% годовых. На этом фоне открытая позиция по операциям Национального Банка удерживается вблизи отметки в 7,2 трлн теңге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE продемонстрировал умеренный рост до 7 723,9 пункта (+0,28%). Поддержку рынку оказал рост акций БЦК (+3,1%) и Казахтелекома (+1,2%), тогда как некоторое давление оказало снижение бумаг Казатомпрома (-1,6%). Такая динамика может отражать осторожность инвесторов и ожидания новых драйверов роста как на внешних, так и на внутренних рынках.

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли на 7,3% – до 88,1 доллара за баррель на фоне резкой эскалации конфликта между США и Ираном. Президент США Дональд Трамп заявил о готовности дать жёсткий ответ на удар по американской военной базе в Иордании, после чего США нанесли новую серию ударов по территории Ирана. На этом фоне участники рынка вновь закладывают в цены повышенные риски перебоев поставок сырья из региона, что привело к возвращению части геополитической премии в нефтяные котировки.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Биржевые индексы США завершили торги заметным снижением на 1,5-2,2% на фоне ожиданий эскалации ситуации на Ближнем Востоке, слабой корпоративной отчетности и итогов заседания Федрезерва. В среду ФРС сохранила ставку на уровне 3,50-3,75%, однако разделение голосов в FOMC (трое членов проголосовали за повышение ставки) и осторожная риторика главы регулятора сохранили неопределённость относительно сроков дальнейшего изменения денежно-кредитной политики. При этом доходности долгосрочных казначейских облигаций США заметно выросли, отражая более жёсткие ожидания участников рынка относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики, тогда как инвесторы продолжают переоценивать перспективы технологического сектора после неоднозначной корпоративной отчётности Meta.

Cегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на корпоративной отчётности Bristol Myers Squibb, Amazon, Apple и Coinbase, а также публикации данных по заявкам на пособие по безработице и базовому индексу PCE – предпочтительному инфляционному индикатору ФРС.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на защитные активы остаётся повышенным на фоне разделения в FOMC относительно монетарной политики и роста геополитической напряжённости из-за взаимных ударов между США и Ираном. Цены на золото выросли в среду до 4 082 долларов за унцию (+1,1%), доходность 10-летних американских гособлигаций поднялась с 4,60% до 4,62% (4,70% в моменте), а индекс доллара снизился на 0,5% – до 100,9 пункта.

События в Казахстане:

• Токаев и Рахмон обсудили торговлю, энергетику и международную повестку.
• Казахстан строит полностью цифровое государство — Токаев.
• Ситуацию вокруг КТК обсудили главы МИД Казахстана и США.
• Пакистан предложил Казахстану использовать три морских порта для транзита грузов.
• На развитие энергетики Казахстана выделят 6,2 трлн теңге до 2029 г.
• О реформе АРРФР: поведенческий надзор на мировом уровне.
• Инвестдоходность ЕНПФ в годовом выражении не превышает уровень инфляции.

Корпоративные события:

• Толымбеков Н.Қ. назначен и. о. председателя правления Нурбанка.
• Аэропорт Алматы переходит под полный контроль турецкой TAV Airports.
• Алтыналмас предоставила кредит на $140 млн своему мажоритарному акционеру.
• KMG International заработала в первом полугодии $87 млн.
• Турецкая авиакомпания SunExpress запускает рейсы в Казахстан.
• Медеплавильный завод за 750 млрд теңге построят в Балхаше.
• Новая птицефабрика за 8,5 млрд тенге появится в области Абай.

Международные события:

• Трамп призвал Зеленского завершить войну.
• WSJ: США подготовили план воздушной кампании против Ирана.
• Иран отверг предложение Омана по совместному управлению Ормузским проливом.
• Израиль сохранит военное присутствие в зоне безопасности в Ливане.
• Хуситы могут ввести сборы за проход судов через Красное море.
• Британский регулятор проверит Microsoft из-за повышения цен на ее сервис.
• Денежный поток Meta рухнул на 91% из-за огромных расходов на ИИ.
• В Узбекистане ищут выход с «Золотой короной» после санкций ЕС.