Тегеран рассматривает европейское разминирование пролива, однако настаивает на прохождении судов через территориальные воды Ирана

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Во вторник по итогам торгов курс по паре USDKZT упал до 471,78 теңге за доллар (-3,45 теңге). Учитывая преимущественно негативный внешний фон, где падение нефтяных котировок сопровождалось коррекцией индекса доллара США, подобная динамика в большей степени объяснялась внутренними факторами. Наиболее существенную поддержку теңге в моменте могут оказывать подготовка крупных экспортёров к квартальному налоговому периоду, удовлетворение повышенного спроса на инвалюту, замедление инфляции и повышенные продажи инвалюты в рамках операций НБРК.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне роста профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA увеличилась с 15,62% до 15,86%, тогда как доходность SWAP-1D уменьшилась с 12,47% до 12,46%. Общий объём торгов вырос до 712,3 млрд теңге (+130,0 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Нацбанка продолжил снижение до 958,6 млрд теңге (-310,0 млрд) и был удовлетворён полностью по ставке 16,75% годовых. Несмотря на снижение спроса на депозитном аукционе, открытая позиция Национального Банка выросла до 8,8 трлн теңге, отражая дальнейшее увеличение структурного профицита ликвидности в банковской системе.

Диаграмма 2. Открытая позиция НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE вырос на 0,3%, завершив сессию на отметке 7 857,9 пункта. Поддержку индексу оказали бумаги Kaspi (+2,4%) и Казахтелекома (+1,2%) в ожидании высоких финпоказателей, тогда как давление оказали акции БЦК (-0,9%) за счёт фиксации прибыли инвесторами.

Среди новостей долгового рынка отметим, что Министерство финансов выпустило облигации на сумму 190 млрд теңге со сроками от 1 года до 12 лет и с доходностью 14–18,28%.

НЕФТЬ

Цена на «чёрное золото» опустилась до 79,4 доллара за баррель (-5,3%) после того, как министр финансов США Скотт Бессент дал понять, что соглашение об открытии Ормузского пролива может быть достигнуто уже на этой неделе. Тегеран рассматривает возможность допустить европейские страны к разминированию Ормузского пролива. При этом Иран настаивает на прохождении коммерческих судов через Ормузский пролив по территориальным водам Исламской Республики. Страна неоднократно атаковала суда, следовавшие через пролив вдоль побережья Омана под защитой американских военных. Таким образом, рынок продолжает стремительно сокращать геополитическую премию, возвращая цены к уровням, определяемым фундаментальными факторами спроса и предложения.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ослабление геополитической напряжённости и резкое снижение нефтяных цен способствовали восстановлению аппетита инвесторов к риску, что обеспечило рост основных американских индексов на 1,7-2,6%. Среди корпоративных новостей отметим, что акции Palantir показали лучший день более чем за два года (+30%) после того, как компания опубликовала впечатляющие результаты за второй квартал, которые генеральный директор Алекс Карп охарактеризовал как "неземные" благодаря спросу на инструменты суверенного ИИ. В то же время Caterpillar стала лидером роста в составе Dow после публикации превзошедших ожидания результатов за второй квартал, а также повышения прогноза роста выручки. Промышленный гигант отметил высокий спрос на своё оборудование на фоне ускоряющегося строительства ИИ-центров обработки данных по всей стране. Компания также заявила, что её прогноз по тарифным издержкам на весь год должен оказаться в нижней части ранее ожидавшегося диапазона.

Среди макроэкономической статистики отметим, что торговый дефицит США по товарам и услугам незначительно сократился на 5,6% – до 73,3 млрд долларов в июне за счёт опережающей коррекции импорта над уменьшением экспорта. Импорт снизился на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем – до 388 млрд долларов, хотя импорт из Мексики, Вьетнама и Южной Кореи достиг рекордных уровней. Экспорт также снизился на 0,9% за месяц – до 314,7 млрд долларов, поскольку экспорт нефтепродуктов откатился от исторического максимума предыдущего месяца.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Несмотря на восстановление спроса на рисковые активы, интерес инвесторов к защитным инструментам оставался высоким. Так, цены на золото выросли до 4 193 долларов за тройскую унцию (+1,6%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,68% до 4,62%. Индекс доллара показал незначительную коррекцию (-0,04%) и составил 99,86 пункта.

События в Казахстане:

• Алатау станет пилотной площадкой для технологий из Гонконга.
• Казахстан станет «сухопутным Сингапуром» — Шаккалиев о перспективах отечественного экспорта
• Казахстанским производителям откроют прямой доступ к торговым сетям через QazTrade Retail.
• Цифровую систему для контроля цен и доли отечественных товаров создадут в Казахстане.
• Центробанки Казахстана и Китая подписали новое соглашение о валютном свопе.
• Пошлины США затронут малую часть казахстанского экспорта – Минторговли.
• Казахстан объявил о полной самообеспеченности основными продуктами.
• Теперь без порогов: с 7 сентября казахстанцам разрешат перевести 100% накоплений ЕНПФ.

Корпоративные события:

• Девелопер Alatau City зарегистрировал еще один актив в МФЦА.
• Уставный капитал НИХ Байтерек могут увеличить для поддержки животноводства.
• Терминал КТК ожил после атак: четыре танкера загрузились за выходные.
• Wildberries строит в Алматы и Астане склады на 270 тысяч кв. метров.
• Деятельность Казпочты оказалась убыточной: прибыль спасла экономия на налогах.
• Казахстанский электролизный завод опубликовал финансовую отчетность за 2025 г.

Международные события:

• Глава Минфина США заявил о возможном открытии Ормузского пролива уже в ближайшие два дня.
• Ливан и Израиль начали седьмой раунд прямых переговоров в Риме.
• Bloomberg: Иран может разрешить Европе разминировать Ормузский пролив.
• Катар, Саудовская Аравия и Иордания могут стать частью газопровода в Европу.
• Сенат США согласовал меры для предотвращения шатдауна.
• Турция потребовала защитить судоходство в Черном море.
• Дамаск выразил готовность резко сократить импорт российской нефти.
• Кыргызстан и Узбекистан начали обмен территориями.
• Deutsche Bank снизил прогноз по золоту, но сохранил цель в 6 тыс. долларов.