Удары по иранским ракетным установкам и ответная атака на базы США вернули геополитическую премию в котировки

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы курс по паре USDKZT вырос до 464,54 теңге за доллар (+5,52 теңге) при увеличении объёма торгов до 469,9 млн долларов (+35,3 млн). Давление на нацвалюту могло усилиться под влиянием менее благоприятных внешних факторов – коррекции нефтяных котировок и укрепления доллара на мировом рынке. Одновременно после завершения квартального налогового периода могло сократиться предложение инвалюты со стороны экспортёров, тогда как спрос со стороны субъектов экономики сохраняется в рамках расчётов по импортным контрактам и обслуживания внешних обязательств. Дополнительным фактором выступает сезонное увеличение бюджетных расходов, часть которых также трансформируется в спрос на импорт и инвалюту.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ) остался без изменений и составил 100 пунктов.

На текущей неделе в фокусе внимания будут решение по базовой ставке, данные по инфляции, объёму продаж инвалюты в рамках операций НБРК, индексу цен на СЗПТ и численности населения.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка снизились несмотря на сокращение профицита ликвидности в системе после завершения налогового периода. Так, ставка TONIA уменьшилась с 17,33% до 16,91%, доходность SWAP-1D сократилась с 13,54% до 12,81%. Общий объём торгов составил 835,1 млрд теңге (-31,4 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Нацбанка увеличился до 2,3 трлн теңге (+1,8 трлн) и был удовлетворён полностью по ставке 16,75% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК упала до уровня около 6,8 трлн теңге.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу по итогам торгов индекс KASE вырос на 0,2%, завершив сессию на отметке 8 131,7 пункта, вновь обновив исторический рекорд. Объём торгов снизился в 1,7 раза и составил 1,1 млрд теңге, что может указывать на снижение активности участников рынка. Поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+3,1%) и КазТрансОйла (+1,2%) за счет высокой прибыли компаний, тогда как давление оказали акции Kaspi (-1,5%) из-за фиксации прибыли инвесторами.

Среди корпоративных новостей отметим, что КазТрансОйл выпустил финансовый отчёт за 1-е полугодие 2026 года. Согласно отчёту, выручка выросла до 179,9 млрд теңге (+33,4%), тогда как чистая прибыль поднялась на 10,7%, до 150,6 млрд теңге.

НЕФТЬ

Нефть вновь скорректировалась на 0,5%, до 88,1 доллара за баррель, после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что Ормузский пролив остаётся открытым, а танкеры продолжают перевозить нефть, что усилило ожидания относительно увеличения предложения.

Тем не менее в воскресенье котировки восстановились на 1,8% после того, как американские военные силы нанесли удар по двум иранским ракетным установкам на острове Ларак. Атака США на остров привела к гибели и ранениям нескольких иранских военнослужащих, заявил КСИР Ирана, добавив, что нанёс ответные удары по американским военным базам в Иордании.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые американские индексы снизились на 0,02–0,5% после того, как председатель ФРС Кевин Уорш дал понять о решимости центрального банка взять инфляцию под контроль. Уорш ссылается на целевой показатель инфляции ФРС в 2%, измеряемый по индексу PCE. Инфляция остаётся выше этого целевого уровня с 2021 года, а общий показатель PCE вырос до 3,7% в июле. В то же время экономика выглядит достаточно сильной. Глава Федрезерва заявил, что США, возможно, находятся в поворотной точке истории, указав на бурный рост деловых инвестиций, особенно в наращивание ИИ-инфраструктуры, наряду с высокой корпоративной прибылью, устойчивым потребительским спросом и стабильным рынком труда.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов – бежевая книга ФРС, макроэкономическая статистика из США по рынку труда и недвижимости, торговому балансу, деловой активности. В Европе инвесторы будут следить за инфляцией, рынком труда и деловой активностью, а в КНР – за деловой активностью. В Японии участники рынка будут следить за данными по промышленному производству, капитальным затратам, потребительским расходам и аукциону 10-летних гособлигаций. В Индии в фокусе внимания окажутся данные по ВВП. Дополнительное влияние на рынок может оказать сезон корпоративной отчётности и другие значимые события.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Возможное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС оказало поддержку индексу доллара (+0,6% – до 99,7 пункта), одновременно оказав давление на золото, котировки которого снизились до 4 530 долларов за тройскую унцию (-2,9%). В то же время доходность 10-летних американских гособлигаций выросла с 4,67% до 4,72% в связи с опасениями ускорения инфляции.

События в Казахстане:

• Токаев назвал развитие ядерной энергетики стратегическим выбором Казахстана.
• Китай начал поставку в Казахстан газовых турбин большой мощности.
• Казахстан и Индия начали готовить специалистов для борьбы с киберпреступностью.
• Казахстан может стать участником Организации цифрового сотрудничества.
• Казахстан восстановил добычу нефти после атак на танкеры.
• Государство возместило предприятиям более 400 млн теңге затрат на модернизацию.
• Валютные активы Нацфонда Казахстана выросли до $65,5 млрд.
• Выплаты по обязательному автострахованию станут строго безналичными.
• Экономисты ухудшили прогноз по инфляции в Казахстане.

Корпоративные события:

• КТЖ и Huawei договорились о цифровизации железных дорог Казахстана.
• КМГ сообщает о выпуске облигаций на сумму 3,5 млрд юаней.
• Moody’s присвоило рейтинг Baа1 планируемым выпускам облигаций КМГ.
• КазТрансОйл сообщает о финансовых результатах за 1 полугодие 2026 года.
• Алтынтау Кокшетау переходит к подземной добыче золота.

Международные события:

• Трамп объявил о «крупнейшей в истории» нефтяной сделке с Венесуэлой.
• США впервые за несколько недель нанесли удары по Ирану.
• Иран пресек попытки 30 судов незаконно пройти через Ормузский пролив.
• Бессент допустил «финансовое насилие» в рамках давления США на Иран.
• Си Цзиньпин прибыл в Кыргызстан с государственным визитом.
• Исландия отказалась от вступления в Евросоюз на референдуме.
• Узбекистан намерен сократить экономический разрыв с Казахстаном.
• Китай может воспользоваться Иртышом для выхода в Арктику.
• Цены на нефть подскочили на фоне взаимных ударов США и Ирана.