На этой неделе рынки будут следить за решениями центральных банков, публикацией ключевой макростатистики США и сезоном корпоративной отчетности

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс USDKZT по итогам пятничной торговой сессии снизился до 470,53 теңге за доллар (-1,54 теңге) на фоне дорогой нефти и удовлетворения повышенного спроса на инвалюту со стороны отдельных участников рынка. При этом объём торгов сократился до 359,7 млн долларов (-69,1 млн), вернувшись к более привычным уровням после повышенной активности предыдущих дней. Между тем продолжающийся рост цен на нефть может привести к пересмотру курсовых ожиданий рынком и оказать поддержку нацвалюте на сегодняшних торгах.

На неделе в фокусе внимания – решение Национального Банка по базовой ставке, а также публикация сводной отчетности БВУ за июнь, данных по заработной плате наемных работников, индексу цен на СЗПТ и другой макроэкономической статистики.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне сохраняющегося высокого профицита ликвидности в системе доходности денежных инструментов снизились. Ставка TONIA опустилась с 16,76% до 16,72%, а доходность SWAP-1D скорректировалась с 12,87% до 12,80%. Общий объём торгов составил 660,0 млрд теңге (+29,0 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе Национального Банка вырос с 1,1 до 2,5 трлн теңге и был удовлетворён на 100% по ставке 17% годовых. Одновременно открытая позиция по операциям НБРК снизилась до 7,9 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE продемонстрировал умеренный рост на фоне разнонаправленной динамики акций «голубых фишек», прибавив 0,6% – до 7 707,8 пункта. Наибольший позитивный вклад в рост индекса внесли акции Народного Банка (+3,6%) после объявления дивидендов, КазТрансОйла (+1,3%) благодаря росту цен на нефть, а также Air Astana (+1,2%) под влиянием интереса инвесторов к подешевевшим после коррекции акциям. Акции других эмитентов завершили день слабовыраженными изменениями, что указывает на сдержанный спрос в ожидании новых рыночных драйверов.

НЕФТЬ

Цены на нефть в пятницу демонстрировали рост до 88,1 доллара за баррель (+0,4%), а к настоящему моменту дорожают до 90,3 доллара за баррель (+2,5%). Главным драйвером роста остаётся эскалация конфликта между США и Ираном. Так, из-за иранских ударов по американской базе в Иордании погибли по меньшей мере трое американских военнослужащих, Тегеран также поразил несколько объектов в Кувейте, в том числе нефтегазовую и энергетическую инфраструктуру. В то же время США начали перебрасывать дополнительные силы на Ближний Восток, а также расширили географию ударов по Ирану.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские биржевые индексы продемонстрировали снижение в пределах 0,8-1,4% на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, снизившей аппетит инвесторов к риску и поддержавшей рост нефтяных цен. Из-за роста цен на сырье инфляция в США может вновь ускориться, что вынудит ФРС дольше сохранять жёсткую денежно-кредитную политику. При этом макростатистика оказалась смешанной: объем промышленного производства в США в июне увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем (ожидался рост на 0,2%), а количество новых строительств жилья в июне выросло на 19% м/м — максимальными темпами с мая 2023 года.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов – макроэкономическая статистика из США по деловой активности в промышленном секторе, рынку труда и жилья, заседания ЕЦБ, Народного Банка Китая и Банка России по денежно-кредитной политике, инфляция в Великобритании, сезон корпоративной отчётности и другие значимые события.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Фьючерсы на золото выросли на 0,7% – до 4 019 долларов за унцию, что отражает повышенный спрос на отдельные безрисковые инструменты и переток ликвидности из рисковых активов. При этом долларовые активы-убежища (DXY, UST10Y) практически не изменились, поскольку инвесторы пока не демонстрируют столь же выраженного спроса на доллар и американские государственные облигации.

События в Казахстане:

• Токаев предложил запустить Казахстанско-китайский цифровой мост.
• Казахстан переходит от добычи сырья к производству высокотехнологичных материалов.
• В Казахстане строят три новые железнодорожные линии.
• Погрузка нефти на терминале КТК приостановлена после атаки дронов — Минэнерго.
• Добыча нефти в Казахстане снизилась на 8,4% по итогам I полугодия 2026 г.
• Денежная масса в РК превысила ₸55 трлн благодаря росту депозитов бизнеса.
• Казахстанским пенсионерам запретили оформлять кредиты онлайн.

Корпоративные события:

• Kaspi.kz подключился к Межбанковской системе мобильных платежей.
• Fitch подтвердило рейтинги ForteBank, со стабильным прогнозом.
• Отбасы банк анонсировал ипотеку без процентов и программу для женщин.
• СК Freedom Insurance опубликовала финансовую отчетность за 2-й квартал 2026 г.
• Морской терминал КТК подвергся атаке беспилотников во время погрузки нефти.
• Китайская Guoyou Materials Group вложит $1 млрд в создание нового порта на казахстанском Каспии.

Международные события:

• США ударили по Ирану, Тегеран ответил атаками на базы в Персидском заливе.
• Трамп призвал дополнить законопроект о санкциях против России мерами против Ирана.
• Иран заработал миллиарды долларов на нефти за время перемирия с США.
• Саудовская Аравия может получить доступ к обогащению урана.
• ЕС впервые ввел санкции против России «за удары по Киеву».
• ЕС расширяет меры безопасности в Красном море.
• ЕС будет углублять стратегическое сотрудничество со странами ЦА.
• Казахстан и Азербайджан построят совместный терминал в порту Баку.