Показатель вырос до 6,0 трлн тенге после снижения до 5,5 трлн тенге 28 ноября

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс по паре USDKZT начал неделю с роста, зафиксировавшись на уровне 509,21 тенге за доллар (+4,60 тенге) при объёме торгов 285,5 млн долларов (-151,4 млн). Определённое давление на курс тенге могли оказывать как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних можно выделить снижение нефтяных котировок, рост индекса доллара США и ослабление рубля во время валютных торгов. В то же время некоторый дисбаланс на локальном рынке может быть связан с привлекательным курсом приобретения иностранной валюты и повышенным спросом на неё со стороны отдельных участников перед завершением года.

Сегодня в фокусе внимания – публикация предварительных данных о международных резервах, валютных активах Нацфонда, а также валютных операциях и интервенциях Национального Банка.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали рост, несмотря на восстановление профицита ликвидности в системе после завершения налогового периода. Так, ставка TONIA увеличилась с 17,06% до 17,16%, тогда как доходность по операциям SWAP-1D – с 10,79% до 10,89%. Общий объём торгов составил 703,0 млрд тенге (+15,6 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка повысился до 733,3 млрд тенге (+50,3 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 18,0% годовых. В то же время объём открытой позиции вырос примерно до 6,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE опустился на 0,1% – до 6 896,5 пункта на фоне умеренной активности инвесторов и смешанной динамики акций. Объём торгов сократился на 22,8% – до 710,5 млн тенге. Все 10 бумаг, входящих в индекс, продемонстрировали околонулевое изменение в диапазоне от -0,6% до +0,7%. Торги проходили в условиях умеренно негативных настроений, связанных с фиксацией прибыли после предыдущего роста и слабой внешней динамикой нефтяных котировок, что ограничило покупательскую активность в бумагах сырьевого сектора.

НЕФТЬ

Цены на нефть снижаются до 62,5 доллара за баррель (-2,2%) на фоне продолжающихся переговоров о прекращении войны между Украиной и Россией. По словам аналитиков, прогресс в мирных переговорах остаётся медленным: нерешёнными остаются вопросы гарантий безопасности для Киева и статуса территорий, находящихся под контролем России. Кроме того, представители США и России расходятся во мнениях относительно мирного предложения, выдвинутого администрацией Трампа.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Биржевые индексы США завершили торги снижением на 0,1–0,5% на фоне падения котировок во всех секторах, за исключением технологического. Акции производителей микрочипов, включая Nvidia, Broadcom и Micron, способствовали росту технологического сектора. Инвесторы почти уверены, что ФРС снизит процентные ставки в среду – перспектива, которая в последние дни поддерживает котировки технологических компаний и других рисковых активов.

Между тем стоит отметить, что экспорт Китая в прошлом месяце вырос значительно сильнее ожиданий, что привело к увеличению торгового профицита страны свыше 1 трлн долларов. Несмотря на снижение поставок в США из-за тарифов, крупнейшие торговые партнёры, такие как Европейский союз, продолжают активно закупать китайские товары.

Среди корпоративных новостей отмечается, что Paramount предприняла враждебные действия в попытке приобрести Warner Bros. Discovery – всего через несколько дней после того, как Netflix заключила сделку на 72 млрд долларов о покупке потокового и студийного подразделений Warner. Акции Warner и Paramount выросли в понедельник на 4,4–9,0%, тогда как бумаги Netflix снизились на 3,4%.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на отдельные безрисковые активы снизился на фоне фиксации прибыли и отсутствия драйверов для покупок. Так, цена на золото опустилась до 4 218 долларов за тройскую унцию (-0,3%). Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 4,14% до 4,17%, тогда как индекс доллара закрепился на уровне 99,1 пункта (+0,1%).

События в Казахстане:

• Токаев подписал закон о республиканском бюджете на три года.
• В Акорде обсудили приоритеты председательства РК в органах ЕАЭС в 2026 году.
• Депутаты Мажилиса и Госдумы обсудили ход реализации договоренностей на высшем уровне.
• Казахстан планирует в декабре поставить 50 тыс. тонн кашаганской нефти в Китай.
• Китай модернизирует электростанцию и построит завод в ЗКО почти за 500 млрд тенге.
• К 2028 году поставки российского газа в Казахстан могут вырасти втрое.
• В Казахстане снизят риск необоснованного удорожания контрактов.
• S&P улучшило оценку отраслевого риска в банковском секторе Казахстана со стабильной на позитивную.
• Казахстан расширяет льготную ипотеку через Отбасы банк.
• Пилотную систему «такс фри» в Казахстане продлили до 2026 года.

Корпоративные события:

• Kaspi Alaqan прошел проверку информационной безопасности АРРФР.
• На продажу выставили 20% акций Kundybai Mining.
• Sustainable Fitch повысило ESG-рейтинг НУХ Байтерек до уровня 2.
• Fincraft Group стал обладать частной компанией FG Limited.

Международные события:

• США готовят законопроект об оборонной политике на рекордные $900 млрд.
• Постпред США в НАТО Уитакер: Трамп может отказаться от урегулирования на Украине.
• Times: ЕС может огласить решение о конфискации активов России уже на этой неделе.
• Politico узнало о сумме «репарационного кредита» Украине от Германии.
• Politico: Япония отказалась от участия в плане ЕС по конфискации активов России.
• Орбан договорился с Турцией о гарантии транзита российского газа.
• На границе Таиланда и Камбоджи начинается полномасштабное сражение.
• «Будем вынуждены принять жесткие меры»: Макрон предупредил Китай.
• Китай резко увеличил импорт нефти в ноябре.
• Экспорт восстановился: Китай достиг рекордного торгового баланса.
• Золотовалютные резервы Узбекистана обновили исторический максимум.