Давление оказывают опасения относительно масштабных ИИ-расходов и надвигающегося повышения ставок ФРС

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов среды курс по паре USDKZT незначительно снизился — до 486,16 тенге за доллар (-0,83 тенге), в то время как объём торгов составил 266,6 млн долларов (-3,4 млн). Вероятно, крупные участники локального рынка сократили объёмы покупки инвалюты, удовлетворив ранее сформированный спрос на инвалюту в рамках оплаты импортных контрактов и погашения/обслуживания внешних обязательств.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне роста профицита ликвидности в системе. TONIA увеличилась с 16,67% до 16,69%, в то время как ставка SWAP-1D опустилась с 12,91% до 12,72%. Общий объём торгов составил 700,0 млрд тенге (+21,1 млрд). Отметим, задолженность НБРК перед участниками рынка выросла до отметки 7,1 трлн тенге, что свидетельствует о сохранении значительного профицита ликвидности в системе.

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE снизился на 0,4%, завершив сессию на отметке 7 684,7 пункта. Объём торгов вырос в 1,8 раза и составил 1,2 млрд тенге, что может указывать на повышение активности участников рынка. Давление на индекс оказали акции Казатомпрома (-2,4%) в связи с фиксацией прибыли инвесторами.

Среди корпоративных новостей отметим, что КМГ выплатил дивиденды в размере 350,0 млрд тенге, или 573,66 тенге на одну акцию. Среди новостей долгового рынка отметим, что Министерство финансов выпустило облигации на сумму 100 млрд тенге, со сроком от 2 до 8 лет и доходностью 14,25–15,69%.

НЕФТЬ

Цены на нефть незначительно снизились — до 76,8 доллара за баррель (-0,9%) на фоне событий вокруг танкерного движения и морских операций в Ормузском проливе. Во вторник Оман и Иран договорились продолжить переговоры об управлении судоходством в этой акватории в будущем. Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что Иран не сможет взимать плату за проход через ключевой водный путь в рамках какого-либо окончательного соглашения с США, указав, что подобная договорённость нарушала бы международное право. Таким образом, рынок постепенно исключает из цен риск перебоев поставок через Ормузский пролив, что ограничивает потенциал восстановления нефтяных котировок.

Между тем данные систем отслеживания судов показали, что три застрявших супертанкера прошли через пролив во вторник, тогда как семь пустых танкеров для перевозки сжиженного природного газа, связанных с Катаром, вошли в него в последние недели. Агентство ООН по судоходству сообщило, что план эвакуации, призванный обеспечить проход через пролив сотням судов с 11 тыс. моряков, застрявших в Персидском заливе, реализуется после заключения американо-иранской сделки о прекращении огня.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Распродажа в секторе полупроводников продолжает оказывать давление на американские индексы, которые снизились на 0,1–2,2%. Так, VanEckSemiconductorETF (SMH) завершил день снижением на 7%, в то время как бумаги Walmart и IBM выросли на 2% и 5% соответственно, указывая на переключение участников рынка на защитные бумаги. Переток капитала из техсектора в защитные бумаги отражает растущие опасения инвесторов относительно окупаемости масштабных инвестиций в ИИ и перспектив дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Опасения ужесточения денежно-кредитной политики ФРС поддержали индекс доллара и одновременно оказали давление на золото. Так, цена на золото снизилась до 4 116 долларов за тройскую унцию (-2,1%), в то время как индекс доллара увеличился до 101,41 пункта (+0,4%). В свою очередь доходность 10-летних казначейских облигаций США показала околонулевое изменение (-1 б.п.) и составила 4,49%.

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев предложил Европе новую формулу сотрудничества.
• Президент потребовал перезагрузить СЭЗ: почему 25 лет работы дали лишь 1% ВВП.
• Токаев принял заместителя генерального директора Inditex Group.
• Авиация и логистика: Токаев обсудил сотрудничество с Groupe ADP.
• ЕС инвестирует в Казахстан активнее других: какие проекты принесут еще $12 млрд.
• За семь лет на развитие транспортно-транзитной инфраструктуры Казахстан направил более $35 млрд.
• Казахстан поможет Афганистану в строительстве угольной теплоэлектростанции.
• Крупнейший морской перевозчик MSC заинтересовался портами Казахстана.
• Казахстан привлечет около $1 млрд на развитие дорожной инфраструктуры.
• Минфин готовится к резкому росту расходов на госдолг.
• От дефицита средств к рекордному финансированию: что изменилось в агросекторе РК.
• Триллионы от банков и вычет по ипотеке: как казахстанцев собираются делать богаче.

Корпоративные события:

• Air Astana закупит 50 самолетов Airbus на 7,1 млрд евро.
• Technip будет участвовать в разработке ТЭО для четвертого НПЗ в Казахстане.
• SuperX AI Technology Limited намерена создать в Казахстане кластер AI Data Center.
• В Казахстане планируют выпускать автомобили GAC.
• ЕБРР выделит 229,5 млрд тенге на реконструкцию трассы Актобе – Улгайсын.
• Завод по производству кабелей и переработке цветных металлов построят в Туркестанской области.
• Изменен состав правления QazaqGaz.

Международные события:

• Сенат США призвал Трампа прекратить войну с Ираном.
• Это просто безумие: Трамп возмутился тратами Вашингтона на НАТО.
• Кремль обвинил США в срыве договоренностей Путина и Трампа на Аляске.
• Автопром США переходит на военные рельсы: заявление Трампа вызвало резонанс.
• ЕС готовит крупнейшую реформу, чтобы снизить зависимость от иностранных банков.
• Германия направит тысячи военных к границе с Беларусью.
• Оман и Иран гарантировали свободный проход судов через Ормузский пролив.
• Иран ищет новых покупателей нефти в Азии.
• ОПЕК повысила долгосрочный прогноз спроса на нефть.
• Нефтяная паника закончилась: цены стремительно снижаются.