Возможная деэскалация между США и Ираном совпала с восстановлением альтернативного маршрута поставок Саудовской Аравии

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В понедельник курс USDKZT снизился на 0,80 теңге – до 441,20 теңге за доллар при объёме торгов 523,5 млн долларов (-53,2 млн). Укрепление нацвалюты происходило вопреки умеренно негативному внешнему фону – снижению нефтяных котировок и небольшому укреплению индекса доллара, что указывает на преобладание внутренних факторов. На стороне предложения сохраняются продажи инвалюты в рамках операций НБРК и экспортные поступления, тогда как спрос поддерживают корпоративные платежи по импортным контрактам и внешним обязательствам.

Сегодня в фокусе внимания будут данные по финансовым показателям банковских конгломератов и страховых групп.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка снизились, несмотря на некоторое сокращение профицита ликвидности. TONIA уменьшилась с 16,15% до 16,10%, SWAP-1D – с 11,45% до 11,17%. Спрос на депозитном аукционе Нацбанка сократился до 1,1 трлн теңге (-805,8 млрд) и был удовлетворён полностью по ставке 16,25%. Открытая позиция по операциям НБРК снизилась до 7,2 трлн теңге, однако продолжает указывать на сохранение значительного профицита ликвидности.

Диаграмма 2. Открытая позиция НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника индекс KASE снизился на 0,83%, завершив сессию на отметке 7 721,7 пункта. Давление на индекс оказали акции Казатомпрома (-4,4%), КазТрансОйла (-1,4%), Kaspi (-1,2%), Air Astana (-0,9%) и КМГ (-0,8%). Усиление продаж на локальном рынке проходит одновременно с ухудшением глобального аппетита к риску и ростом доходностей облигаций, что повышает альтернативную привлекательность инструментов с фиксированной доходностью.

Среди корпоративных новостей отметим, что Air Astana выкупила 34,7 тыс. ГДР на сумму 215,7 тыс. долларов.

НЕФТЬ

В понедельник нефтяные котировки снизились до 97,8 доллара за баррель (-0,7%) на фоне новых сигналов возможной деэскалации между США и Ираном. Дональд Трамп заявил о готовности смягчить санкции против Тегерана при достижении конкретного прогресса по ядерной программе. Дополнительное давление на котировки оказало возобновление экспорта Саудовской Аравии по нефтепроводу East-West. Сочетание дипломатических сигналов и восстановления альтернативного маршрута поставок позволяет рынку постепенно сокращать заложенную в цены геополитическую премию.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские фондовые индексы снизились на 0,7–0,9% на фоне дальнейшего роста доходностей гособлигаций США и сохраняющихся вопросов относительно масштабов инвестиций в ИИ-инфраструктуру. Повышение долгосрочных ставок увеличивает стоимость капитала и продолжает оказывать давление прежде всего на компании с высокими рыночными мультипликаторами. На этом фоне Nvidia стала исключением среди крупных технологических компаний: её акции выросли на 1,7% после объявления о дополнительном обратном выкупе на 150 млрд долларов, в результате чего общий объём программы достиг 235 млрд долларов.

Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по потребительскому доверию и числу открытых вакансий в США, а также выступлениях представителей ФРС. Статистика рынка труда может скорректировать ожидания относительно дальнейшей траектории процентных ставок.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС продолжили оказывать давление на золото и долговой рынок. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла с 5,20% до 5,24%, тогда как золото снизилось на 3,1% – до 4 160 долларов за тройскую унцию. Индекс доллара при этом практически не изменился (+0,1%) и составил 101,2 пункта.

События в Казахстане:

• Токаев прибыл в Германию на переговоры со Штайнмайером и Мерцем.
• Казахстан готов нарастить экспорт обработанных товаров в Австрию на $637 млн.
• Правительство рассмотрит меры по стимулированию металлургической отрасли.
• Более 50 проектов на $8 млрд реализовал Казахстан при поддержке Всемирного банка.
• ТМТМ может увеличить ВВП Казахстана на 2% — Всемирный банк.
• США проверили готовность Казахстана к запуску прямых авиарейсов.
• С 1 октября в Казахстане повысят ставки по валютным депозитам.
• Казахстанские банки продолжают снижать ставки по депозитам.
• Рынок риелторских услуг хотят реформировать в Казахстане.

Корпоративные события:

• Суд отказал NCOC в удовлетворении иска об отмене штрафа на 2,3 трлн тенге.
• Китайский инвестор вложит до $500 млн в три ветростанции в Акмолинской области.
• Кувейтский холдинг NIG может вложиться в инфраструктуру Alatau City.
• Эйр Астана сообщила о сделках с собственными ценными бумагами c 21 по 25 сентября.
• BI Development разместит на KASE два выпуска еврооблигаций на $9 млн.
• Altyn Bank привлек рекордный объем средств в рамках дебютного выпуска облигаций.
• Спутниковая связь Starlink заработает на смартфонах в Казахстане.

Международные события:

• Трамп напугал рынок: цены на нефть снова растут.
• Politico узнала о подготовке Евросоюзом плана вступления для Украины и еще трех стран.
• В Европарламенте призывают запретить соблюдать санкции США в отношении МУС.
• Украина попросила у ЕС 1,1 млрд евро на вывоз зерна.
• Саудовская Аравия снова отправляет нефть через Красное море.
• Израиль планирует построить более 8 тысяч единиц жилья на палестинских территориях — ООН.
• Доходность гособлигаций США растет из-за скачка цен на нефть.
• Золото оказалось под сильным давлением: за один день цена снизилась на 4%.