Скачок цен на бензин разогнал общий показатель, однако базовые продажи сигнализируют о нарастающей осторожности потребителей

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Навес предложения инвалюты на локальном рынке вырос во вторник, что отразилось в заметной ревальвационной динамике курса нацвалюты. Во вторник по итогам торгов курс по паре USDKZT снизился до 464,60 тенге за доллар (-3,69 тенге), что в значительной мере могло быть связано с внутренними факторами. Стабильное предложение инвалюты со стороны НБРК, экспортёров и субъектов КГС могло превысить спрос на инвалюту и поддержать курс национальной валюты. Дополнительную поддержку тенге могло оказать частичное удовлетворение спроса на инвалюту со стороны отдельных участников. Среди внешних факторов позитивную динамику нацвалюты поддержал рост котировок нефти на фоне отсутствия прогресса в урегулировании конфликта на Ближнем Востоке.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE вырос на 0,8%, завершив сессию на отметке 7 972,9 пункта. Объём торгов снизился в 2,6 раза и составил 4,0 млрд тенге, что может указывать на нормализацию активности участников рынка после аномально высоких оборотов предыдущей сессии. Поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+2,9%) и Kaspi (+2,3%), тогда как давление оказали акции Air Astana (-2,1%) в связи с ребалансировкой портфелей в сторону банковского и горнодобывающего секторов.

Среди корпоративных новостей отметим, что по итогам годового общего собрания акционеров (ГОСА) KEGOC было принято решение о выплате дивидендов за 2П2025 г. в размере 22,3 млрд тенге (или 81 тенге на акцию).

НЕФТЬ

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Ключевые биржевые индексы снизились на 0,6% на фоне заканчивающегося перемирия между США и Ираном (см. выше), тогда как вице-президент Джей Ди Вэнс приостановил свою поездку в Пакистан в связи с сообщениями о том, что иранцы не планируют участвовать в мирных переговорах.

Среди макроэкономической статистики отметим, что скачок цен на бензин, вызванный войной на Ближнем Востоке, обеспечил рост розничных продаж в США на 1,7% в марте – наибольший месячный темп более чем за три года. За исключением автозаправочных станций, розничные продажи выросли на 0,6% в прошлом месяце – незначительно ниже роста на 0,7% в феврале по аналогичной категории. Это, по всей видимости, свидетельствует о том, что часть потребителей меняет своё поведение из-за высоких цен на бензин.

В то же время Сенатский комитет по банковскому делу провёл слушания по кандидатуре Кевина Уорша на пост главы ФРС – ветерана Уолл-стрит и бывшего управляющего Федрезервом (2006–2011), чьё состояние оценивается более чем в 100 млн долларов. В ходе слушаний Уорш заверил скептически настроенных сенаторов-демократов, что Трамп никогда не пытался заранее обязать его к какому-либо решению по процентным ставкам, однако убедить законодателей это, судя по всему, не смогло.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на золото и американские гособлигации падает, в то время как индекс доллара растёт в связи с продлением Трампом перемирия с Ираном и ожиданиями сохранения высоких ставок ФРС. Так, цены на золото снизились до 4 756 долларов за тройскую унцию (-1,5%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась с 4,25% до 4,29%. Индекс доллара в свою очередь вырос до уровня 98,4 пункта (+0,3%). Отметим, в ходе слушаний Кевин Уорш заявил, что Федрезерв нуждается в новом плане борьбы с инфляцией. Известный своей жёсткой позицией, он, по оценкам экспертов, будет придерживаться медленного и осторожного подхода к снижению ставок.

События в Казахстане:

• Глава государства провел встречу с президентом Таджикистана.
• Казахстан и Монголия намерены довести объем товарооборота до $500 млн.
• Казахстан и Монголия подписали 13 соглашений о сотрудничестве.
• Казахстан и Италия обсуждают новую модель экономического сотрудничества.
• Польша поможет Казахстану развивать Средний коридор.
• Россия даст Казахстану в кредит до $13 млрд на строительство АЭС.
• Крупнейшие месторождения редких металлов в Казахстане раскрыл Минпром.
• В Казахстане усилили защиту инвесторов через надзорные механизмы.
• В Казахстане урежут пособия по безработице.
• За год расходы казахстанцев выросли на 9,9%.
• Пороги достаточности для снятия пенсионных излишков хотят повысить в мае.

Корпоративные события:

• Акционеры ForteBank не получат дивиденды за 2025 год.
• Ораз Жандосов вошел в совет директоров ForteBank.
• GP Günter Papenburg AG присматривается к индустрии переработки меди в Казахстане.
• Китай хочет вложить $500 млн в завод по переработке хрома в Актюбинской области.
• Shenzhen Energy Environment намерена реализовать в Астане вторую очередь завода по переработке ТБО.
• В Самрук-Казына планируют сократить более 700 сотрудников.
• KEGOC направил более половины прибыли на дивиденды.

Международные события:

• Переговоры под угрозой: позиция США и Ирана.
• Трамп обратился с просьбой к руководству Ирана перед переговорами.
• США расширили санкции против Ирана.
• ООН готовит эвакуацию судов из Персидского залива.
• Израиль обвинил Хезболлу в нарушении перемирия.
• Reuters: Украина планирует возобновить перекачку нефти через нефтепровод «Дружба» в среду.
• Россия собирается приостановить экспорт нефти из Казахстана в Германию – Reuters.
• Россию и КНДР соединит новый мост.
• JPMorgan повысил прогноз по S&P 500 до 7600 пунктов к концу года.