Церемонию вступления в должность избранного президента США посетят около десятка лидеров зарубежных стран

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов пятницы курс по паре USDKZT вырос до отметки 530,22 тенге за доллар (+0,51 тенге). При этом объем торгов «подскочил» в 1,5 раза, составив 223,3 млн долларов. Вероятно, предложение инвалюты со стороны экспортеров, субъектов КГС и Нацбанка (в рамках операций по обеспечению трансфертов в бюджет) не смогло полностью покрыть спрос на нее со стороны отдельных субъектов экономики в рамках оплаты импортных контрактов и обслуживания внешних обязательств. Более того, поддержку тенге не смогли оказать такие меры Нацбанка, как сохранение базовой ставки на текущем высоком уровне в 15,25% и объявление о дополнительной продаже долларов в рамках зеркалирования операций, связанных с покупкой золота.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в пятницу заметно выросли, оставаясь, однако, у нижней границы коридора базовой ставки: TONIA прибавила 28 б.п., до 14,99%, SWAP-1D – сразу 200 б.п., до 12,55%. Торговая активность по-прежнему остается пониженной: объем торгов составил 409,0 млрд тенге (-75,5 млрд). В то же время в рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитах в Нацбанке было размещено 0,8 трлн тенге (100% спроса, 15,25% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК продолжается удерживаться у отметки в ~8,0 трлн тенге. 

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На фондовом рынке наблюдается слабая волатильность акций и, как следствие, околонулевое изменение индекса KASE. По итогам торгов в пятницу индекс KASE зафиксировался на отметке 5 755,77 пункта (-0,07%). Умеренные распродажи коснулись акций КМГ (-1,9%) и Народного Банка (-1,4%). При этом инвесторы активно покупали долевые бумаги БЦК (+1,9%) и Kcell (+1,0%). Изменения в акциях остальных компаний представительского списка не превышало ±0,4%. Отметим, что в отсутствие значимых корпоративных событий подобная динамика может быть связана с традиционной перед началом сезона отчетности рекалибровкой портфелей локальных инвесторов.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent снизились в пятницу (-0,6%, до 80,8 доллара за баррель). При этом прирост в стоимости энергоресурса сохраняется на протяжении четырех недель подряд на фоне усиления опасений о перебоях в поставках из-за ужесточения санкций США в отношении российской нефти. Давление на нефтяные цены могли оказать ожидания о прекращении нападений йеменских хуситов на корабли в Красном море после соглашения о прекращении огня в секторе Газа. Напомним, что атаки хуситов более года нарушали мировое судоходство, вынуждая корабли двигаться по более длительным и дорогостоящим маршрутам по югу Африки. Помимо этого нефтетрейдеры могли оценивать данные из Китая: несмотря на достижение заявленного уровня экономического роста в 5% в прошлом году, производительность НПЗ КНР упала впервые за более чем 20 лет из-за стагнирующего спроса на топливо и снижения рентабельности производства.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В преддверии длинных праздничных выходных и инаугурации Трампа (20.01 – День Мартина Лютера Кинга) рыночный сентимент складывался позитивным: американские фондовые индексы завершили торги ростом в пределах 0,8-1,5%. Поддержку рынку, вероятно, оказали свежие макроданные, подчеркнувшие силу экономики США. Министерство торговли сообщило, что в декабре объемы жилищного строительства в стране выросли до десятимесячного максимума (1,5 млн долларов), а по данным Федрезерва, объем промышленного производства неожиданно увеличился на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем (при прогнозе роста на 0,3%). Между тем комментарии представителей регулятора остаются противоречивыми: президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак заявила, что инфляция остается проблемой из-за устойчивости американской экономики, тогда как член совета управляющих Кристофер Уоллер отметил, что ставки могут продолжить снижение на фоне замедления инфляции.

Что касается корпоративной отчетности за 4-й квартал 2024 года, то в целом о сильных результатах отчитались региональные банки США: Regions Financial и State Street Corporation сообщили о росте выручки на 2% и 12%, соответственно, тогда как более скромные показатели Truist Financial и Citizens Financial превзошли ожидания аналитиков, обеспечив рост их акций.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне роста спроса на рисковые активы в пятницу в защитных инструментах заметных изменений не наблюдалось. Наибольшую волатильность показал доллар США (+0,4%), так как инвесторы были воодушевлены силой американской экономики, согласно актуальным макроданным. Также поддержку доллару продолжают оказывать ожидания проинфляционных мер новой администрации Трампа, которые могут потребовать от Федрезерва более длительного удержания высоких процентных ставок в системе.

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев пригласил Виктора Орбана с ответным визитом в Казахстан.
• Казахстан и Китай запустят новое производство в сфере зелёной энергетики.
• Компании Германии готовы инвестировать в Казахстан.
• Темпы роста инвестиций в основной капитал в Казахстане замедлились почти вдвое.
• МВФ повысил прогноз роста ВВП Казахстана в 2025 году до 5,5%.
• Нацбанк будет продавать доллары в пределах $5,5-6 млрд в год.
• В Нацбанке придумали, как снизить инфляцию и дать рынку больше долларов.
• Бюджет и налоги: какие изменения ждут Казахстан в ближайшие годы?
• В Казахстане планируют отказаться от госрегулирования цен на ГСМ.
• Предельную оптовую стоимость сжиженного газа намерены повысить с февраля.

Корпоративные события:

• Halyk Bank планирует привлечь на AIX $200 млн.
• Зерновой терминал Бейнеу возобновил работу.

Международные события:

• Трамп пообещал действовать «с исторической скоростью» для разрешения кризисных ситуаций.
• Трамп планирует посетить Китай после вступления в должность.
• Ведущие банки США и Канады вышли из глобальной климатической коалиции перед инаугурацией Трампа.
• Начался режим прекращения огня между Израилем и ХАМАС.
• Токио открывает независимое представительство в НАТО.
• Президент Молдавии назвала условие для помощи Приднестровью.
• Россия и Иран подписали договор о стратегическом партнерстве.
• Нигерия стала партнером БРИКС.