Результаты крупнейшего производителя ИИ-чипов могут определить дальнейшие настроения в техсекторе

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Во вторник по итогам торгов курс по паре USDKZT незначительно вырос — до 458,21 теңге за доллар (+0,56 теңге), тогда как объём торгов снизился до 403,2 млн долларов (-146,0 млн). После завершения пика квартальных налоговых выплат предложение инвалюты со стороны экспортёров могло несколько сократиться, тогда как спрос со стороны субъектов экономики в рамках текущих внешних платежей перед завершением месяца сохранялся. При этом снижение нефтяных котировок несколько ухудшило внешний фон для теңге. В совокупности эти факторы могли привести к умеренному ослаблению нацвалюты.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник:KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали рост, несмотря на восстановление профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA увеличилась с 16,13% до 16,69%, тогда как доходность SWAP-1D – с 12,35% до 12,68%. Общий объём торгов составил 736,2 млрд теңге (+178,9 млрд). Существенный рост TONIA, практически до уровня базовой ставки, может отражать сохраняющийся локальный дефицит ликвидности у отдельных участников после прохождения налоговых платежей.

Одновременно спрос на депозитном аукционе Нацбанка уменьшился до 735,2 млрд теңге (-303,1 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 16,75% годовых. Открытая позиция Национального Банка восстановилась до уровня около 8,1 трлн теңге.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE снизился на 0,43%, завершив сессию на отметке 7 982,0 пункта. Давление на индекс оказали акции Air Astana (-1,1%) и Народного Банка (-0,8%) в связи с фиксацией прибыли и снижением целевой цены аналитиками. Среди корпоративных новостей отметим, что Air Astana выкупила свои 28,2 тыс. ГДР на сумму 176,4 тыс. долларов.

НЕФТЬ

По итогам вторника Brent снизилась до 87,3 доллара за баррель (-3,6%). Рынок достаточно сдержанно отреагировал на новый пакет американских санкций против Ирана, поскольку объявленные меры пока не предполагают немедленных ограничений в отношении крупнейших покупателей иранской нефти. Дополнительное давление на котировки оказало возобновление переговоров Ирана и Омана о создании временного безопасного коридора через Ормузский пролив.

Между тем официальный представитель МИД Китая Линь Цзянь заявил, что Пекин сделает всё необходимое для решительной защиты своих прав и интересов, и назвал санкционную кампанию нарушением международного права.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские фондовые индексы во вторник завершили торги ростом в диапазоне 0,3–0,7% на фоне восстановления технологического сектора и снижения доходностей гособлигаций (см. ниже). Среди опубликованной во вторник макроэкономической статистики отметим снижение индекса потребительского доверия в США в августе до 89,4 пункта с пересмотренных 90,2 пункта месяцем ранее. Одновременно продажи новых домов в июле сократились сразу на 10,5% м/м, до 607 тыс. – минимального уровня с января. Данные указывают на сохраняющуюся осторожность американских потребителей и слабость рынка жилья на фоне высоких процентных ставок.

Сегодня в центре внимания инвесторов – квартальная отчётность Nvidia, которая будет опубликована после закрытия американского рынка. Аналитики ожидают почти двукратного роста квартальной выручки компании – до 92,2 млрд долларов, тогда как особое внимание будет уделено прогнозу продаж и спросу на новое поколение ИИ-чипов Rubin. Также сегодня ожидается публикация июльского индекса цен расходов на личное потребление (PCE) – ключевого индикатора инфляции для ФРС. Результаты могут скорректировать ожидания относительно дальнейшей траектории ставки перед выступлением главы ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле в пятницу.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Политическая нестабильность на Ближнем Востоке подогревает спрос на золото, котировки которого выросли до 4 712 долларов за тройскую унцию (+0,3%). Доходности 10-летних американских гособлигаций снизились с 4,70% до 4,64% после того, как министерство финансов США дало понять, что оно может использовать средства своего почти триллионного общего счёта для финансирования наращенного выкупа государственных облигаций. Индекс доллара при этом составил 98,9 пункта (-0,1%).

События в Казахстане:

• Глава государства принял делегацию Палаты представителей Конгресса США.
• Блэкаут в Казахстане: Бектенов поручил усилить надежность энергосистемы страны.
• Правительство одобрило проект бюджета Казахстана на 2027–2029 годы.
• Правительство утвердило План действий по реализации стратегии Digital Qazaqstan до 2029 года.
• Рост ВВП Казахстана замедлится после 6,5% в 2025 году – прогноз Жумангарина.
• Переработку нефти в Казахстане планируют довести до 40 млн тонн.
• Казахстан не видит санкционных рисков в переработке российского сырья на НПЗ «Конденсат» — минэнерго.
• Нацбанк хочет изъять из экономики еще 8 трлн теңге.
• МСБ нарастил кредитование на 29,6% в РК.
• Казахстанцы стали чаще брать ипотеку и автокредиты.
• В Казахстане упростят доступ иностранных страховщиков на рынок.

Корпоративные события:

• Модернизация Алматинской ТЭЦ-2 проведена на 94%.
• Казахстанский НПЗ «Конденсат» будет поставлять почти весь бензин в Россию.
• На Kaspi.kz теперь можно оформить выплаты по беременности и родам.
• Moody’s подтвердило рейтинги Евразийского банка.
• Эйр Астана сообщила о сделках с собственными ценными бумагами c 17 по 21 августа.
• Скулбас заключил долгосрочный контракт с North Caspian Operating Company N.V.
• Запуск завода по переработке фосфоритов в Туркестанской области намечен на 2028 год.

Международные события:

• США и Иран договорились о прекращении огня и свободном судоходстве — СМИ.
• Канада ответила США пошлинами на товары на $20 млрд.
• Директор ЦРУ тайно прилетел в Москву для переговоров — СМИ.
• Глава ФРБ Ричмонда заявил, что США ждет «расплата» за растущий госдолг.
• Иран и Оман согласовали разминирование Ормузского пролива.
• ЕС собирает коалицию против китайского автопрома.
• Россия может изменить маршрут экспорта казахстанской нефти.
• Китайские ЦОДы к 2030 году увеличат потребление электроэнергии до 774 ТВт·ч.
• Нефть потеряла 2% после сигнала Ирана по Ормузскому проливу.