Джером Пауэлл связал данный шаг с давлением действующей администрации для снижения процентной ставки

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам пятничных торгов курс по паре USDKZT вырос на 1,12 тенге – до 510,08 тенге за доллар, частично нивелировав снижение предыдущего дня. При этом торговая активность оставалась повышенной – объём торгов составил 247,7 млн долларов (+42,1 млн). Покупки инвалюты при относительно стабильном внешнем фоне могли происходить из-за привлекательного курса для казахстанских компаний, имеющих внешние обязательства, и населения.

Среди опубликованных данных отметим, что индекс цен на социально-значимые потребительские товары (СЗПТ) впервые за последние восемь недель показал незначительный рост до 100,2 пункта.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об объёме реализации товаров и услуг.

Диаграмма 1. Динамика розничной торговли:

Источник: БНС АСПИР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки сохраняются у нижней границы коридора базовой ставки на фоне роста профицита ликвидности в системе (TONIA – 17,00%, SWAP-1D – 11,00%). В то же время спрос на депозитном аукционе Национального Банка скорректировался до 1,2 трлн тенге (-417,5 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 18,0% годовых. Отметим, что объём открытой позиции поднялся до отметки 7,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE вырос на 1,1%, до 7 299,3 пункта, под влиянием заметного повышения торговой активности: объем торгов увеличился в 1,8 раза, до 1,1 млрд тенге, что может указывать на возросший спрос. Ключевыми драйверами роста стали акции Казатомпром (+5,7%) за счет ожиданий увеличения спроса на уран в свете сделки Meta с Vistra по АЭС, Kaspi (+1,5%) и КазТрансОйл (+1,2%) из-за привлекательных цен и ожиданий роста бизнеса. В то же время динамика бумаг Air Astana (-0,8%) лишь частично ограничила восходящее движение индекса.

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли до 63,3 доллара за баррель (+2,2%) после того, как вооружённые силы США задержали пятый венесуэльский танкер, а гражданские беспорядки в Иране усилили опасения трейдеров относительно сокращения поставок с Ближнего Востока. Опасения по поводу расширения зоны боевых действий между Россией и Украиной также усилили тревогу относительно поставок. Российские военные в пятницу заявили, что нанесли удар гиперзвуковой ракетой «Орешник» по целям на территории Украины.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые американские индексы завершили торги на рекордных уровнях (и выросли на 0,5-0,8%) после противоречивого отчёта по рынку труда, который показал более низкий, чем ожидалось, уровень безработицы, несмотря на то что экономика создала меньше рабочих мест в декабре, чем прогнозировалось.

В США в прошлом месяце было создано 50 тыс. рабочих мест при консенсус-ожиданиях около 73 тыс. Уровень безработицы снизился до 4,4% с пересмотренных 4,5% месяцем ранее, оказавшись ниже прогнозов экономистов. Эти данные подводят итоги слабого года для рынка труда. Тем не менее сокращение безработицы создаёт условия, чтобы ФРС сохранила ставку без изменений на заседании в конце января.

Между тем фьючерсы на основные американские индексы в моменте падают (0,5-0,7%) на новостях о том, что Минюст США намеревается открыть уголовное дело против главы Федрезерва. При этом Джером Пауэлл связал данный шаг с давлением действующей администрации для снижения процентной ставки.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на безрисковые активы вырос на фоне ожиданий сохранения ставок ФРС. Так, цена на золото поднялась до 4 501 доллара за тройскую унцию (+0,9%). Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,18% до 4,17%, в то время как индекс доллара закрепился на отметке 99,1 пункта (+0,2%).

События в Казахстане:

• Президент подписал Строительный и Цифровой кодексы РК.
• Вопросы развития экономики Казахстана обсудил с экспертами премьер.
• Автопром Казахстана установил исторический рекорд: 171 тыс. автомобилей в 2025 году.
• Стройгиганты ищут деньги на бирже: что происходит с рынком недвижимости Казахстана.
• Доля «зелёной» энергии в Казахстане выросла до 7%.
• Внешний долг Казахстана вырос на $7 млрд за девять месяцев 2025 года.
• Налог на добычу нефти будут считать с выравнивающим коэффициентом в РК.
• Пенсионные выплаты из ЕНПФ освобождены от ИПН.

Корпоративные события:

• Отбасы банк выплатил акционеру более 100 млрд тенге дивидендов.
• Дочерние предприятия КМГ представили план работы на год.
• Институт транспортных наук и технологий создадут в Казахстане.
• СЭЗ TURAN расширят для текстильного производства в Туркестанской области.

Международные события:

• Трамп призвал Кубу заключить сделку с США, «пока не поздно».
• В США начали готовиться к захвату Гренландии.
• Трамп рассматривает военный удар по Ирану на фоне массовых протестов.
• Пезешкиан заявил о готовности провести реформы в Иране.
• Иран пригрозил ударами по США и Израилю на фоне массовых протестов.
• Зеленский и Трамп договорятся в Давосе о $800 млрд на восстановление Украины.
• Трамп одобрил законопроект о санкциях для стран, закупающих российскую нефть.
• Китай, Россия и Иран начали военно-морские учения в водах Южной Африки.
• Трамп предложил нефтегигантам США вложить $100 млрд в нефтянку Венесуэлы.
• Минфин США допустил смягчение санкций против Венесуэлы.
• Цены на нефть: инвесторы оценивают возобновление экспорта из Венесуэлы.
• Биткоин рухнул на фоне новых заявлений из Вашингтона.