Это отражает сохраняющийся высокий внутренний спрос в США, который всё в большей степени удовлетворяется за счёт импорта

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На фоне повышения цен на нефть во время торгов курс по паре USDKZT незначительно снизился до 470,74 теңге за доллар (-1,43 теңге). При этом объём торгов составил 337,0 млн долларов (-61,1 млн). Предложение иностранной валюты на рынке, вероятно, продолжает превышать спрос благодаря её продаже в рамках операций НБРК, конвертации валютной выручки субъектов КГС и экспортёров, а также сохраняющемуся интересу нерезидентов к тенговым активам.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне дальнейшего увеличения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA уменьшилась с 16,90% до 16,55%, в то время как ставка SWAP-1D повысилась с 12,26% до 12,68%. Общий объём торгов составил 562,3 млрд теңге (-9,2 млрд). Отметим, что задолженность НБРК перед участниками рынка выросла до уровня 8,0 трлн теңге.

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE снизился на 0,1%, завершив сессию на отметке 7 707,1 пункта. Объём торгов вырос на 37,6% и составил 924,8 млн теңге, что свидетельствует об оживлении торговой активности. Давление на индекс оказали акции БЦК (-1,1%), Казатомпрома (-1,0%), Kcell (-0,9%) и КазТрансОйла (-0,8%), тогда как поддержку обеспечили бумаги Народного Банка (+2,1%), Air Astana (+1,0%) и Казахтелекома (+1,0%).

Среди корпоративных новостей отметим, что Народный Банк за прошлую неделю выкупил 27,4 тыс. ГДР на сумму 804,3 тыс. долларов. Среди новостей долгового рынка отметим, что Министерство финансов выпустило облигации на сумму 241,9 млрд теңге со сроком от 3 до 12 лет и с доходностью 14,10–15,10%.

НЕФТЬ

Цена на нефть вновь выросла до 74,2 доллара за баррель (+3,0%) в связи с очередной эскалацией на Ближнем Востоке. Корпус стражей исламской революции Ирана нанёс ракетные удары по коммерческому судну Катара вблизи Ормузского пролива. После этого США отозвали разрешение, санкционировавшее продажу иранской нефти. Новый виток эскалации усилил опасения инвесторов относительно возможных перебоев поставок нефти из региона и осложнил перспективы достижения окончательных договорённостей между США и Ираном.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые американские фондовые индексы опустились на 0,3–1,2% вслед за акциями полупроводников. На фоне новостей о том, что китайский стартап DeepSeek разрабатывает собственный ИИ-чип, бумаги производителей чипов, таких как Micron, SK Hynix и Samsung, потеряли 5%, 7% и 9% соответственно, усилив нисходящий тренд в секторе полупроводников. Тем временем инвесторы перераспределяли капитал в пользу компаний здравоохранения, финансового сектора и отдельных представителей крупных технологических компаний.

Среди макроэкономических новостей отметим, что торговый дефицит США по товарам и услугам расширился на 42% – до 77,6 млрд долларов в мае за счёт одновременного роста импорта и сокращения экспорта. Импорт вырос на 3,3% по сравнению с предыдущим месяцем – до 395,3 млрд долларов: страна нарастила закупки зарубежных фармацевтических препаратов, мобильных телефонов, автомобилей, а также оборудования для оснащения новых центров обработки данных. Экспорт товаров и услуг сократился на 3,2% за месяц – до 317,7 млрд долларов. Снижение затронуло, в частности, поставки золота, природного газа, компьютеров и фармацевтической продукции. При этом падение товарного экспорта было частично компенсировано ростом экспорта услуг, в том числе увеличением доходов от иностранных туристов, посещающих США. Таким образом, расширение торгового дефицита отражает сохраняющийся высокий внутренний спрос в США, который всё в большей степени удовлетворяется за счёт импорта.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на защитные активы несколько ослаб на фоне фиксации прибыли инвесторами. Так, цены на золото скорректировались до 4 109 долларов за тройскую унцию (-1,4%), в то время как доходность 10-летних гособлигаций выросла с 4,47% до 4,56%. Индекс доллара закрылся на уровне 101,02 пункта (+0,2%).

События в Казахстане:

• Президент принял председателя совета директоров Euronews.
• Президент подписал указ о развитии цифровых активов в Казахстане.
• В ряде регионов Казахстана по поручению Токаева пройдут аудиторские проверки.
• В Казахстане обновят тарифную политику в газовой отрасли.
• В Казахстане увеличится производство газа почти на треть.
• Казахстан получил участок в порту Шахид Раджаи под терминал на 27 лет.
• Внешняя торговля Казахстана выросла почти до $45 млрд.
• Казахстан предупредили о последствиях удара по Омскому НПЗ.
• Банки Казахстана нарастили кредитование бизнеса и активы.
• В мае зафиксирован резкий рост чистой прибыли страховых компаний.
• Казахстанских водителей ожидает подорожание автостраховки.
• Кредитный фильтр: какие займы станут недоступны казахстанцам.

Корпоративные события:

• Halyk Bank сообщил о сделках с собственными ценными бумагами в рамках программы выкупа ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
• KMF Банк первым в регионе привлек финансирование Тюркского инвестиционного фонда.
• Halyk Finance опубликовал финансовую отчетность за 2025 год.
• Изменен состав Совета директоров Teniz Capital Investment Banking.
• СК Sinoasia B&R опубликовала финансовую отчетность за 2025 год.
• Tele2/Altel и Yandex Qazaqstan будут совместно развивать ИИ-сервисы для казахстанцев.
• Бектемисов Н. избран председателем правления Лизинг Групп.
• В Казахстане локализуют производство американских дождевальных машин Valley.

Международные события:

• Иран атаковал танкеры Саудовской Аравии и Катара в Ормузском проливе.
• США вновь ввели санкции против продажи иранской нефти.
• США заявили о начале мощных ударов по Ирану.
• Трамп оценил возможность поставок Турции F-35.
• НАТО нарастит расходы на оборону до рекордных $1,8 трлн.
• Премьер Дании исключила возможность продажи Гренландии.
• Закон о снятии запрета на размещение ядерного оружия рассмотрят в Литве.
• Европейская разведка предупредила о банковском кризисе в РФ.
• Узбекистан планирует создать с Азербайджаном совместный флот на Каспии.