Аналитики инвестбанка ожидают цену барреля нефти марки Brent в 2025 году в диапазоне 75-90 долларов

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов в четверг пара USDKZT закрылась на уровне 474,73 тенге (+0,67 тенге). При этом торговая активность заметно увеличилась – объём торгов составил 198,1 млн долларов (+43,1 млн). Рост спроса на инвалюту мог происходить ввиду необходимости формирования валютной массы для осуществления необходимых оплат перед завершением месяца, а также из-за продолжающегося бегства инвесторов от риска.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 475,5 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка показали повышательную динамику (TONIA – c 13,42 до 14,12%, SAWP-1D – с 8,52 до 9,07%) при возросшем объёме торгов (до 761,0 с показателя 672,5 млрд тенге днём ранее). Такая динамика также могла наблюдаться ввиду роста спроса на тенговую ликвидность со стороны отдельных участников перед завершением текущего месяца. В то же время спрос со стороны рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 667 млрд тенге и был удовлетворен в полном объёме при доходности 14,25%. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК остается у отметки 6,2 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в четверг зафиксировался на отметке 5 228,8 пункта (-0,1%). Умеренный рост цен на акции Air Astana (+1,6%) и КазТрансОйла (+0,5%) был полностью нивелирован снижением долевых инструментов Kcell (-1,1%), Казатомпрома (-0,9%) и Казахтелекома (-0,9%). Из событий долгового рынка можно отметить размещение Народным Банком семилетних облигаций на сумму 39,1 млрд тенге под 12,8% годовых.

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent по итогам торгов в четверг продолжили восстанавливаться, увеличившись до отметки 82,4 доллара за баррель (+0,6%). Поддержку рынку оказали сильные данные по ВВП США (рост составил 2,8%) и заявления Goldman Sachs об ограниченном наборе инструментов для существенного увеличения поставок нефти в 2025 году у следующего президента США (из-за низких стратегических запасов). Аналитики инвестбанка ожидают цену на нефть марки Brent в 2025 году в диапазоне 75-90 долларов при условии сохранения тенденции роста мировой экономики и устойчивого спроса на нефть, а также мер ОПЕК+ по балансировке рынка.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Распродажи сильно подорожавших акций технологического сектора продолжились в четверг на фоне проинфляционной макростатистики. Отметим, что сильные данные по росту экономики (+2,8% во 2кв2024г. при прогнозе увеличения на 2,0%) и рынку труда (снижение количества заявок по безработице до 235 тыс. против показателя в 245 тыс. ранее) могут отложить горячо ожидаемое рынком начало снижения ставок Федрезервом. На этом фоне ключевые фондовые индексы США в четверг преимущественно снизились в диапазоне 0,5-0,9%.

В этом ключе отметим, что сегодня в фокусе внимания отчёт по доходам и расходам американцев, что может поддержать рыночный сентимент при благоприятных цифрах. Что касается корпоративной отчётности, то сегодня инвесторы ожидают финрезультаты Bristol Myers Squibb, Colgate, 3M и т.д.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Основные изменения вновь были зафиксированы в котировках золота (-2,6%), что происходило на фоне возобновления фиксации прибыли (с н.г. драгметалл подорожал на 15%), сохраняющихся ожиданий урегулирования ближневосточного конфликта, опасений в отношении ослабления спроса со стороны КНР, и т.д. В то же время изменения в индексе доллара и доходности 10-летних гособлигаций США были околонулевыми.

События в Казахстане:

• Премьер обсудил с главой Тюменской области РФ вопросы приграничного сотрудничества.
• Пострадавшие от паводков должны быть обеспечены жильем до осени — вице-премьер РК.
• Только треть пострадавшего от паводков бизнеса получила компенсацию.
• Снизить в 3 раза предельные ставки по микрокредитам планируют в Казахстане.
• Китай является самым крупным рынком сбыта для казахстанской сельхозпродукции — Сапаров.
• В Казпочте массово не регистрировали обращения и вольно обращались со статистикой.
• Сельхозпроизводители смогут получать субсидии, только если будут зарабатывать столько же или больше, чем в прошлом году.
• Сумма выплат пенсионных излишков на жилье и лечение увеличилась в 2,4 раза.

Корпоративные события:

• КазТрансОйл нарастил транспортировку нефти на 5%.
• Казатомпром получил право на разведку урана на новом участке в Туркестанской области.
• ЕБРР предоставил кредит на $60 млн Банку ЦентрКредит.
• S&P подтвердило рейтинги Банка ЦентрКредит с позитивным прогнозом.
• Home Credit Bank открыл два новых отделения в Астане.
• АРРФР приостановило лицензию МФО «Сәттілік Finance».

Международные события:

• Госдеп США заявил о готовности обсуждать с РФ контроль над вооружениями.
• США и ЕС обсудили следующие шаги по выделению Украине займов за счет активов РФ.
• Еврокомиссия запретила участвовать в обмене активами с россиянами.
• Reuters: Израиль выдвинул новые условия по сделке о перемирии в Газе.
• Поставки оружия в Украину возрастут еще на 2 млрд долларов.
• ЕС отклонил просьбу Венгрии и Словакии призвать Киев вернуть транзит нефти из России.
• Казахстан, Россия и Ирак пообещали ОПЕК постепенно снижать нефтедобычу до сентября 2025 года.