Сигналы о возможном ужесточении для сдерживания инфляции могут усилить давление на рынок

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам дневных валютных торгов вторника курс по паре USDKZT вырос до 455,63 теңге за доллар (+3,52 теңге). Такая динамика могла быть обусловлена преобладанием спроса на инвалюту со стороны локальных участников в рамках оплаты импортных контрактов, погашения и обслуживания внешних обязательств над текущим предложением, формирующимся за счёт экспортной валютной выручки и продажи инвалюты в рамках операций НБРК. Дополнительное давление могли оказать снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных по страховому сектору и малому и среднему предпринимательству.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка показали смешанную динамику при росте профицита ликвидности в системе. TONIA уменьшилась с 15,80% до 15,37%, тогда как SWAP-1D увеличилась с 9,78% до 9,92%. Спрос на депозитном аукционе Нацбанка составил 1,5 трлн теңге (-1,0 трлн) и был удовлетворён полностью по ставке 15,75%. Открытая позиция по операциям НБРК резко выросла с 8,5 до 9,0 трлн теңге.

Диаграмма 2. Открытая позиция НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE вырос на 0,4%, завершив сессию на отметке 7 877,4 пункта. Объём торгов снизился на 34,3% и составил 1,2 млрд теңге, что может указывать на снижение активности участников рынка. Поддержку индексу оказали бумаги Kaspi (+2,2%), Казатомпрома (+1,8%) и Народного Банка (+0,9%), тогда как давление оказали акции Казахтелекома (-1,4%) за счёт ребалансировки портфелей участниками рынка.

НЕФТЬ

Цены на нефть марки Brent продолжили снижаться вторую сессию подряд и опустились на 1,2%, до 109,4 доллара за баррель. Давление на котировки оказали новые дипломатические усилия, направленные на деэскалацию напряжённости на Ближнем Востоке.

Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи провёл встречу с представителем в сфере национальной безопасности Мохсеном Резаи, в ходе которой обсуждались  условия Исламской Республики для прекращения войны с США. Обсуждение условий урегулирования на высшем уровне рассматривается рынком как сигнал возможного продвижения к переговорному процессу, что снижает премию за риск в ценах на нефть.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Основные биржевые индексы США завершили торги в плюсе при явном опережении технологического сектора: Nasdaq вырос на 1,18%, S&P 500 – на 0,60%, тогда как Dow Jones прибавил лишь 0,03%. Такой разрыв указывает на ротацию капитала в технологические бумаги. Ключевой новостью дня стала сделка вокруг Broadcom: Bank of America, Citi, Morgan Stanley и Blackstone выделили 63 млрд долларов на закупку её чипов для Anthropic, что потянуло акции компании вверх на 4%. Сделка показала, что крупные финансовые институты готовы и дальше финансировать ИИ-сектор и ослабила опасения по поводу долговой нагрузки компаний, наращивающих ИИ-инфраструктуру. На этом фоне бумаги CoreWeave подскочили на 7,9%, частично отыграв потери текущего месяца.

Сегодня в фокусе внимания – решение ФРС по ставке, а также данные по торговому балансу и запасам нефти в США. После сентябрьского повышения диапазон ставки по федеральным фондам составляет 3,75–4,00%. Рынок не ожидает нового повышения на текущем заседании: согласно CME FedWatch, его вероятность оценивается лишь в 7%. При этом экономисты допускают дальнейшее ужесточение для сдерживания инфляции, поэтому ключевое значение будет иметь риторика ФРС: сигналы о новых повышениях могут усилить давление на рынок.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые инструменты показали смешанную динамику в преддверии решения ФРС по базовой ставке. Доходность 10-летних казначейских облигаций составила 4,99% (+1 б.п.), тогда как индекс доллара укрепился до 102,3 пункта (+0,4%) на фоне сохраняющихся ожиданий ужесточения политики ФРС. Котировки золота при этом выросли до 4 076 долларов за тройскую унцию (+0,9%), частично отыграв снижение прошлой недели, несмотря на рост доходностей и укрепление доллара.

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев посетит Турцию с официальным визитом.
• Президент принял председателя Верховного суда.
• Казахстан представил инвесторам в Катаре проект НПЗ в Актюбинской области.
• Правительство утвердило комплексный план развития беспилотных систем.
• Казахстан и Китай обсуждают расширение Шымкентского НПЗ и поставок нефти.
• Казахстан и Таджикистан определили новые направления экономического сотрудничества.
• В девяти регионах Казахстана завершили модернизацию 22 объектов ЖКХ.
• МВФ оценил экономику Казахстана почти в 400 млрд долларов.
• В Казахстане с начала года закрылись более 356 тысяч ИП.
• Регулятор лишил лицензий семь микрофинансовых организаций.

Корпоративные события:

• ЕАБР создаст фонд прямых инвестиций для Центральной Азии и Закавказья.
• В Казахстане предложили создать региональный NVIDIA Physical AI Hub.
• Moody’s повысило рейтинги Продовольственной контрактной корпорации, с позитивным прогнозом.
• Нацбанк запустил платформу для проверки подозрительных сайтов.
• Международная криптобиржа Kraken выходит на рынок Казахстана.
• В Кентау запустили завод по производству металлоконструкций.
• Мясоперерабатывающий завод открыли в Алматинской области.

Международные события:

• Трамп хочет сделать Венесуэлу 51 штатом США.
• Hill: затраты США на конфликт с Ираном достигли $47 млрд.
• Трехсторонние переговоры России, Украины и США могут состояться 4 ноября.
• Хуситы заявили об ударе по крупнейшему НПЗ Саудовской Аравии.
• Иордания нанесла авиаудары по Сирии после теракта в Караке.
• FT узнала о возможном сокращении помощи Украине вне ЕС почти в пять раз.
• Нидерланды хотят сократить 25 тыс. госслужащих и сэкономить €3,5 млрд в год.
• Северный морской путь станет круглогодичным в 2027 году.
• Таджикистан предложил странам Залива заработать на экспорте воды.
• На китайском фондовом рынке лопнул локальный «пузырь ИИ».