Облигации. Объем торгов корпоративными облигациями на KASE в августе снизился на 45,4% и составил 18,9 млрд тенге. Отрицательная динамика в данном сегменте рынка связана со снижением активности на вторичном рынке, где объем торгов составил всего 9,8 млрд тенге, что в 3,5 раза ниже показателей июля. В то же время на первичном рынке объём размещений увеличился с 0,7 до 9,1 млрд тенге и обусловлен размещениями облигаций КИК (5,4 млрд тенге), БЦК (3,1 млрд тенге) и компании Фаэтон (0,6 млрд тенге). Средний показатель доходности корпоративных облигаций, обращающихся на KASE, – индикатор KASE_BMY по итогам августа снизился на 14 б.п. до 10,21% годовых. На начало сентября в официальном списке KASE находятся 239 выпусков облигаций (-5) 61 эмитентов (-3).

В августе АО «Фридом Финанс» сохранило лидерство в секторе «купля-продажа долговых ценных бумаг», но показатель активности (Ка) финансового учреждения снизился с максимальных 3,80 до 3,35. Произошло увеличение показателя активности занимающего вторую строчку АО «Halyk Finance» с 1,24 до 2,30. Третью строчку, как и месяцем ранее, заняло АО «BCC Invest» (Ка – 1,77). Новыми участниками топ-10 по итогам прошлого месяца стали АО «Банк ЦентрКредит», АО «Private Asset Management» и АО «RESMI». В указанном сегменте в августе работали 11 членов KASE (в июле - 12).

ГЦБ. В августе объем торгов на рынке ГЦБ вырос на 15,2% до 269,6 млрд тенге. При этом среднедневной объем торгов сложился на уровне 12,8 млрд тенге (в июле - 11,1 млрд). На первичном рынке ГЦБ объем сделок вырос на 7,8% до 178,8 млрд тенге (66,3% всех торгов). В прошлом месяце в рамках реализации государственных программ местные исполнительные органы девяти областей, г. Астаны и г. Алматы привлекли 17,7 млрд тенге под 0,35% (см. ниже в Событиях), в то время как Министерство финансов привлекло 161,1 млрд тенге, разместив четыре выпуска долгосрочных облигаций под 8,43–8,47%. Вместе с тем объем торгов на вторичном рынке увеличился на 33% до 90,8 млрд тенге. При этом 95,2% от общего оборота торгов вторичного рынка пришлось на ноты НБРК.

В категории «купли-продажи государственных ценных бумаг» в прошлом месяце произошла очередная смена лидера по активности. По итогам августа первое место заняло АО «Народный Банк» (ранее занимало вторую строчку), у которого максимальные оценки по всем трем ключевым индикаторам (объёму торгов - V, количеству сделок - N и количеству результативных дней - D). На вторую строчку вышло АО «Ситибанк Казахстана» (Ка – 2,29), а третью заняло АО «Qazaq Banki» (Ка – 1,73). Примечательно, что оба участника рынка ГЦБ месяцем ранее отсутствовали в первой десятке лидеров. При этом Qazaq Banki в конце августа был лишен лицензии на проведение банковских и иных операций и осуществление деятельности на рынке ценных бумаг за систематическое ненадлежащее исполнение договорных обязательств по платежным и переводным операциям и систематическое нарушение пруденциальных нормативов. В прошлом месяце в указанном сегменте работали 18 членов KASE (в июле – 18).

Паи инвестиционных фондов (ПИФ). В секторе «ценные бумаги инвестиционных фондов» на начало сентября находились шесть инструментов под управлением пяти компаний. Объем торгов составил 13,9 млн тенге, что ниже результата июля на 81,4%. В разрезе основных категорий инвесторов доля физических лиц составила 11,5%, брокеров-дилеров – 8,5%, прочих юридических лиц – 80,0%.

Торги на спот-рынке иностранных валют. Объем торгов иностранными валютами на KASE (USD, EUR, RUB, CNY) сложился на уровне 1,4 трлн тенге, что выше показателей предыдущего месяца на 40,5% или 406,2 млрд тенге. Среднедневной объем торгов составил 67 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 345, средний объем одной сделки – 194,2 млн тенге. В августе в торгах на рынке иностранных валют на KASE принимали участие 29 членов KASE.Отмечаем, в августе курс тенге к доллару США ослаб на 16,73 тенге (+4,8%) до 363,43 тенге за доллар, но укрепился к российскому рублю на 21 тиынов (+3,9%) до 5,36 тенге за рубль.

Денежный рынок (РЕПО). В августе отмечается снижение объёмов торгов на рынке операций репо до 5,5 трлн тенге (-13,4%). При этом среднедневной объем операций в августе составил 263 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 440, средний объем одной сделки – 597,4 млн тенге. На долю сделок авторепо с ГЦБ в августе пришлось 98,6% всего объёма торгов (в июле - 98,2%). Вместе с тем ставки по операциям репо в июле выросли на 1,11 п.п. до 9,28% годовых (тек. 9,44%) на фоне увеличившейся волатильность курса нацвалюты. При этом индекс денежного рынка – MM Index по итогам августа показал увеличение с 8,14% до 9,28% годовых (тек. 9,56%), что в том числе было обусловлено и ростом ставок по свопам.

В августе большинство денег под залог ценных бумаг привлекало/размещало АО «Фридом Финанс» (как и месяцем ранее). Лидерство компании подкреплено максимальным количеством сделок, использованных счетов и результативных дней. На втором месте расположился АО «Банк Развития Казахстана», который является лидером по объему торгов. Тем временем третью строчку занимает АО «Цеснабанк» с показателем активности 1,25. Новыми участниками топ-10 стали АО «ForteBank» и АО «First Heartland Securities». В августе участниками рынка репо стали 43 члена KASE (в июле – 43).

Рынок валютных свопов. Объем торгов на рынке валютного свопа в августе вырос на 19,5% до 2,3 трлн тенге. При этом среднедневной объем операций составил 107,9 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 45, средний объем одной сделки – 2,4 млрд тенге. В структуре 62,3% от общего объема торгов (1,4 трлн тенге или 3,9 млрд USD) на рынке валютного свопа пришлось на сделки двухдневного валютного свопа (USDKZT_0_002). В то же время доходность однодневного долларового свопа SWAP-1D (USD) в августе увеличилась с 8,62% до 10,81% годовых (тек. 10,96%).

В операциях валютного свопа лидерство за АО «Народный Банк», которое прежде отсутствовало в ТОП-10. Хотим отметить, что ранее абсолютным лидером в данном сегменте было АО «Казкоммерцбанк». Таким образом выход в лидеры Народного Банка обусловлен завершением присоединения к нему ККБ в конце июля. На втором и третьем местах находятся АО «Банк ВТБ (Казахстан)» и АО «Евразийский банк», у которых отмечаются высокие показали по количеству результативных дней. Общее количество участников рынка операций валютного свопа в августе составило 18 (в июле - 19).

На данный момент (11.09.2018г.) количество котируемых маркет-мейкерами инструментов на KASE составляет 122 (в текущем отчетном периоде список сократился на три инструмента).