Brexit в тупике - парламентарии вновь отвергли возможные варианты соглашения

На открытии валютных торгов текущей недели нацвалюта демонстрировала позитивную динамику, равно как российский рубль и котировки нефти. Динамике нефти информационно поспособствовала публикация неожиданно сильных статданных из КНР по активности в производственном секторе. По итогам валютных торгов понедельника курс по паре USDKZT закрылся на уровне 379,95 тенге за доллар (-0,09 тенге). При этом объём торгов сохраняется пониженным - 81,5 млн долларов США (среднедневной объём с начала текущего года составляет ~117,7 млн долларов США), отражая текущий интерес участников рынка к купле-продаже валюты на организованном рынке.

Между тем возможное введение второго пакета санкций из-за отравления Скрипалей вкупе с анонсированными на текущую неделю новыми ограничительными мерами в связи с действиями РФ в Крыму и Азовском море могут серьезно ухудшить сентимент в отношении России, и соответственно повысить волатильность курса рубля, что в свою очередь может негативно отразиться и на курсе казахстанского тенге. Отметим, что в последние несколько сессий курс доллара на KASE держится в относительно узком коридоре, а в понедельник экстремумы составили 379,65-380,10 тенге за доллар.

На текущий момент (10:40 AST) курс по паре USDKZT составляет 379,50  тенге за доллар, что на 45 тиынов ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Между тем локальную поддержку тенге мог оказать и высокий спрос на ноты Нацбанка. Так, вчера был проведён аукцион по продаже месячных нот НБРК: спрос со стороны рынка составил 731,4 млрд тенге при объёме разрешения в 672,5 млрд тенге и при средней доходности бумаг в 8,80% годовых. Между тем на депозитном аукционе Нацбанк привлёк всего 54,0 млрд тенге под 8,91% годовых (спрос - 67,5 млрд тенге). Очевидно, что рынок в текущих условиях по-прежнему предпочитает месячные ноты, нежели недельные депозиты, несмотря на премию по последним.

Тем временем на денежном рынке отмечалась разносторонняя динамика ставок при снижении объёма торгов. Так, доходность сделок по привлечению/размещению ликвидности с помощью операций валютного свопа выросла до 7,00% годовых (+8 б.п.) при объёме 0,7 млрд тенге (-3,4 млрд тенге). В то же время доходность однодневных операций репо незначительно снизилась до отметки 8,26% годовых (-3 б.п.), а объём торгов сложился на уровне 309,2 млрд тенге (-33,6 млрд тенге).

После значительного роста в пятницу (+2,7%) индекс KASE в понедельник продемонстрировал ощутимую коррекцию (-1,5%). При этом торги проходили при высокой активности - объём торгов составил 321,2 млн тенге. Давление на индекс оказали лидеры пятничного роста - KEGOC (+5,65%), Kcell (-5,0%) и Казахтелеком (-2,29%), что было немного компенсировано ростом акций KAZ Minerals (+2,03%). Ценовые колебания в других бумагах индекса были минимальными.

Новая неделя стартовала ростом глобального рынка акций, чему во многом способствовала поступающая позитивная экономическая статистика из первых двух ведущих экономик мира. Так, в понедельник стало известно о росте промышленного индекса (PMI) Китая в марте до максимума за последние восемь лет - 50,8 пунктов с 49,9 пунктов в феврале. При этом аналитики ждали увеличения показателя лишь до 50,1 пунктов. Кроме того, по данным американского Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), индекс деловой активности в промышленности США в марте вырос до 55,3% с февральских 54,2%. Эксперты прогнозировали рост индикатора только до 54,5%.

Инвесторы также обратили внимание на сообщения о продлении властями Китая решения о приостановке действия повышенных пошлин на импорт автомобилей и запчастей из США. Ранее американская сторона также отодвинула дату повышения своих пошлин на импорт товаров из Китая, сохранив их на уровне 10%. При этом инвесторы продолжают ожидать прогресса в торговых переговорах между США и Китаем - в среду стартует девятый раунд китайско-американских торговых переговоров в Вашингтоне. Напомним, на прошлой неделе стороны провели переговоры в Пекине, и по сообщениям СМИ китайские власти пошли на беспрецедентные уступки. На этом фоне на сегодняшних азиатских торгах преобладают позитивные настроения, ключевые индексы приблизились к пику последних семи месяцев. При этом основные американские индексы вчера также заметно выросли (в пределах 1,2-1,3%), Dow Jones показал лучший внутридневной рост с 15 февраля.   

Между тем в понедельник вечером парламенту Великобритании вновь не удалось договориться о форме Brexit, которая устроила бы большинство из них. Все четыре варианта дальнейших действий были отвергнуты. Самому компромиссному из четырех предложений - о таможенном союзе с ЕС - не хватило до относительного большинства совсем немного: за него голосовали 273 депутата, против - 276. Ранее в конце прошлой недели парламентарии отвергли в третий раз предложенное премьер-министром Терезой Мэй соглашение с ЕС. Теперь, к 12 апреля страна должна представить ЕС свой план действий или покинуть объединение в этот день. Очевидно, что выхода из текущего тупика по Brexit пока не найдено, британский фунт стерлингов тем не менее отыграл часть потерь, понесенных в конце прошлой недели (+0,35%). Отметим также и укрепление турецкой лиры в понедельник на 1,36%, несмотря на неудачное выступление партии справедливости и развития (ПСР) президента Турции Эрдогана. Напомним, в преддверии выборов турецкие власти ввели ограничение на объём средств, которые турецкие банки могут предоставить иностранным клиентам. На этом фоне стоимость краткосрочных заимствований в лирах под залог иностранной валюты увеличилась до 1000%.

Диаграмма 2. Курс USDTRY:

Источник: Investing

В то же время стоимость нефти марки Brent на торгах в понедельник превысила отметку в 69,0 долларов за баррель впервые с ноября 2018 года, прибавив 1,16% по итогам дня. Факторами роста нефтяных цен стали ослабление опасений по росту ключевых экономик мира, а также предварительные данные по уровню добычи странами ОПЕК+ в марте. По данным опроса агентства Reuters, страны-участницы сделки сократили добычу нефти в марте до минимума за четыре года - 30,4 млн баррелей в сутки (-280 тыс. баррелей). При этом добыча в Венесуэле вновь сократилась из-за энергетических санкций США против этой страны. В дополнении, США продолжают добиваться снижения доли иранской нефти на рынке до минимума. С этой целью в Вашингтоне подготовили новые санкции против исламской республики, сообщило Reuters.

По итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс доллара США снизился на 0,69% до 65,18 рублей за доллар. При этом объём торгов долларом США уменьшился до 204,8 млрд рублей против 328,6 млрд рублей в пятницу. Вчерашнее укрепление российской валюты происходило на фоне утихания санкционной тематики, роста нефтяных котировок, а также улучшение риск-аппетита на рынках. Между тем отметим высокую чувствительность рубля и рублёвых активов к информационным вбросам на тему санкций, что будет в значительной степени воздействовать на валютный рынок России в среднесрочной перспективе. Также отметим, что Министерство финансов РФ планирует нарастить объём размещения ОФЗ во втором квартале 2019 года до 600,0 млрд рублей, что также потенциально будет оказывать давление на доходность гособлигаций РФ и как следствие на российский рубль. Отметим, что по плану размещения на первый квартал 2019 года должно было быть размещено ОФЗ на 450,0 млрд рублей, однако Минфин РФ перевыполнил его 14%. 

События в Казахстане:

• Президент РК обсудил с главой компании «Borealis» строительство газохимического комплекса.
• Токаев подписал рамочное соглашение с Узбекистаном в сфере энергетики.
• НБРК: Краткий обзор экономики Казахстана, январь-февраль 2019 г. (pdf)
• Объём страховых премий сектора в январе-феврале вырос на 18,8%.
• Нурбуби Наурызбаева покинула пост руководителя ЕНПФ.
• Когда запустят всеобщее декларирование в Казахстане.
• Асет Магауов назначен вице-министром энергетики РК.

Корпоративные события:

• Правление KASE приняло решение о включении простых акций ПАО "Лукойл", ПАО "ГМК "Норильский никель" и ПАО "Новолипецкий металлургический комбинат" в официальный список KASE по категории "стандарт" основной площадки.
• С 04 апреля АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" присвоен статус маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2C00004208 (KCELb1) АО "Кселл".
• Уставный капитал KazakhExport увеличен на 34 млрд тенге.
• КазМунайГаз продал сеть АЗС.

Международные события:                                                                                     

• Безнадежность "брексита": парламент Британии снова не смог найти выход.
• Великобритания потеряла из-за "Брекзита" более 100 млрд евро.
• "Эра Рейва" начнется в Японии с императором Нарухито.
• Местные выборы в Турции: партия Эрдогана теряет позиции.
• США наказали Турцию за покупку С-400 у России, лишив ее истребителей F-35.
• Добыча нефти ОПЕК снизилась в марте за счет усилий С.Аравии, санкций против Венесуэлы.
• Сделку ОПЕК+ будет несложно продлить -- министр нефти Ирана.
• Зеленский и Порошенко встретятся во 2-м туре выборов президента Украины – ЦИК.
• Договор о дружбе, сотрудничестве и партнерстве между Украиной и РФ прекратил действие.
• Верховный суд потребовал лишить Гуайдо депутатской неприкосновенности.
• Президент Алжира Абдельазиз Бутефлика заявил об отставке.