США заключили сделки с Японией, Филиппинами и Индонезией

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

После заметного снижения накануне валютная пара USDKZT продемонстрировала рост во вторник на фоне неблагоприятной конъюнктуры сырьевого рынка, торговой неопределённости и сохраняющегося геополитического напряжения в регионе. По итогам биржевых торгов курс по паре USDKZT вырос до 532,43 тенге за доллар (+2,84 тенге) при объёме торгов в 271,8 млн долларов (+30,3 млн долларов). «Качели» на валютном рынке также могли быть обусловлены чуть более привлекательным курсом покупки инвалюты и реализацией отложенного спроса из-за волатильности курса на прошлой неделе. 

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности денежного рынка снизились на фоне высоких показателей профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA незначительно снизилась – с 15,65% до 15,64%, а доходность SWAP-1D – с 11,23% до 11,21%. Общий объём торгов составил 398,7 млрд тенге (+28,9 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе Национального Банка резко вырос – до 1,6 трлн тенге (+818 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых. Одновременно открытая позиция по операциям НБРК сократилась до 7,8 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов во вторник индекс KASE прибавил 0,7% и достиг отметки 6 330,4 пункта на фоне уверенного роста ряда «голубых фишек». Лидерами повышения стали акции КМГ (+2,7%), Kaspi (+2,0%) и Kcell (+1,1%). При этом давление на рынок оказало снижение котировок акций Air Astana (-0,8%). Подобная динамика может свидетельствовать о дальнейшем увеличении интереса инвесторов к рисковым активам в условиях относительно стабильной внешней среды, реинвестирования полученных дивидендов, общего ускорения заработных плат в стране (+10,7%).

НЕФТЬ

Цены на нефть снижаются третью сессию подряд (-0,9% – до 68,6 долларов за баррель) на фоне переключения внимания рынка на приближение срока введения масштабных тарифов США в отношении торговых партнёров и предстоящую встречу ОПЕК+, на которой будет определён уровень добычи на сентябрь. По мнению аналитиков, крайний срок (1 августа) внедрения широких тарифов рассматривается как потенциальный фактор снижения спроса. В то же время ОПЕК+ необходимо нарастить добычу на 281 тыс. б/с в сентябре для полного восстановления объёмов в рамках прежнего сокращения на 2,2 млн б/с. Однако, по оценкам экспертов, существует вероятность, что нефтяной альянс увеличит добычу сверх запланированного уровня, тогда как сценарий более умеренного наращивания практически не рассматривается.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские биржевые индексы продолжили разнонаправленное движение в диапазоне от -0,4% до +0,4% на фоне заключения новых торговых соглашений. Президент США Дональд Трамп во вторник заявил, что Америка заключила торговое соглашение с Филиппинами, предусматривающее введение 19% пошлины на импорт товаров из этой страны. Однако филиппинская сторона пока не подтвердила факт заключения сделки. Дополнительно администрация Белого дома представила детали торговой рамочной сделки с Индонезией. Подавляющее большинство американского экспорта (99%) в Индонезию будет облагаться нулевыми пошлинами. В то же время США установят тариф в размере 19% на индонезийские товары, поступающие в страну. Однако продукция из Индонезии, содержащая значительную долю комплектующих из других стран, особенно Китая, будет облагаться повышенным тарифом в 40%. После закрытия рынка стало известно о заключении ещё одной торговой сделки – с Японией, в соответствии с которой на японские товары будет введен 15-процентная пошлина. На этом фоне японский индекс Nikkei 225 растёт в моменте на 3,2%, а другие крупные азиатские площадки прибавляют в пределах 0,2-2,6%.

Между тем министр финансов США Скотт Бессент во вторник заявил, что, вероятно, обсудит возможность продления установленного Трампом торгового дедлайна с Китаем на предстоящей встрече с представителями КНР в Стокгольме на следующей неделе.

Диаграмма 2. Nikkei 225:

Источник: MARKETWATCH

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Защитные активы продолжают демонстрировать смешанную динамику на фоне усиления глобальной неопределённости и снижения аппетита к риску. Золото подорожало до 3 439 долларов за унцию (+1,0%) благодаря повышенному спросу со стороны инвесторов, ищущих надёжные инструменты в условиях возможной торговой эскалации, а также покупок отдельными центробанками. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась с 4,37% до 4,34%, отражая рост интереса к безрисковым активам. Одновременно индекс доллара DXY снизился на 0,5% – до 97,39, что может быть связано с корректировкой позиций участников рынка в преддверии выхода новых макроэкономических данных и геополитических событий.

События в Казахстане:

• Премьер поручил развивать в Казахстане выпуск инновационной продукции на основе РЗМ.
• Казахстан запускает 190 промышленных проектов.
• Переработка нефти в Казахстане: утверждена стратегия до 2040 года.
• Иностранцы смогут открывать компании в юрисдикции МФЦА из-за рубежа.
• Учёные Казахстана и Китая построят наземную спутниковую станцию на базе КазНУ.
• Экспорт казахстанской сельхозпродукции в КНР увеличился на 35% за пять месяцев.
• Казахстан и Турция подпишут соглашение о защите прав трудящихся-мигрантов.
• В Казахстане разработают концепцию миграционной и демографической политики до 2030 года.

Корпоративные события:

• БЦК хочет вернуть госпомощь до конца 2025 года.
• Fitch подтвердило рейтинг Отбасы банка.
• Solidcore планирует привлечь заем у нидерландского банка ING на $100 млн.
• BASS Gold сообщает о текущей производственной деятельности и новых планах.
• Единственный акционер НИТ решил увеличить количество объявленных акций общества.
• Акционеры КазАзот решили не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2024 г.
• Изменен состав Совета директоров Phystech II.

Международные события:

• Трамп заявил, что Пауэлл покинет ФРС через восемь месяцев.
• Трамп принял решение о выходе США из ЮНЕСКО.
• Налоговый закон Трампа увеличит дефицит бюджета на $3,4 трлн.
• Трамп заявил о «крупнейшем в истории» соглашении о пошлинах с Японией.
• Переговоры России и Украины могут пройти вечером 23 июля.
• Reuters узнал о поиске Белым домом альтернатив SpaceX для создания «Золотого купола».
• Американский индекс S&P 500 закрылся выше 6300 пунктов впервые в истории.
• JPMorgan может начать кредитовать клиентов под залог криптовалют — FT.