Монетарный регулятор сообщил о потенциальном завершении цикла повышения ставок, планирует их снижение в 2024 году

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В преддверии длинных выходных в стране нацвалюта демонстрирует умеренное укрепление на фоне некоторого восстановления котировок нефти и улучшения аппетита к риску на мировых рынках капитала, что сопровождается снижением индекса доллара. По итогам торгов среды курс по паре USDKZT снизился до отметки 455,86 тенге за доллар (-0,76 тенге). Между тем торговая активность сохраняется высокой, что, вероятно, обусловлено подготовкой игроков рынка к длинным выходным. Так, объём торгов по паре USDKZT составил 184,3  млн долларов (-10,7 млн).

Из опубликованной внутренней статистики отметим, что объём розничной торговли в январе-ноябре т.г. составил 16,8 трлн тенге, что на 7,7% больше уровня соответствующего периода 2022 года. Розничная реализация товаров предприятиями торговли увеличилась на 11,7%, индивидуальными предпринимателями, в том числе торгующими на рынках, увеличилась на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:26 ALA) торгуется на уровне 456,5 тенге за доллар.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На денежном рынке ситуация развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК и ограничивает волатильность ставок. Индикативные ставки в четверг снизились, удерживаясь вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 14,77%, SWAP – 10,08%). Отметим, что нетто-объём изъятия свободной ликвидности из рынка составляет порядка 4,5 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов среды снизился до 4 158,5 пункта (-0,35%), главным образом, находясь под влиянием продолжающейся фиксации прибыли в акциях БЦК (-2,1%). При этом практически все остальные инструменты индекса также завершили день в «красной» зоне, но их снижение не превысило 0,3%. Очевидно, что активность на рынке будет спадать перед длительными выходными и ограничит волатильность индекса.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые американские фондовые индексы в среду выросли в пределах 1,4% на фоне благоприятных итогов последнего в уходящем году заседания Федрезерва. Как и ожидалось рынком, центробанк сохранил базовую ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, но попутно сообщил о планируемом снижении ставок в 2024 году три раза. Кроме того, на пресс-конференции председатель Федрезерва Джером Пауэлл сообщил, что монетарный регулятор, вероятно, завершил текущий цикл ужесточения политики.

Диаграмма 2. Изменение процентной ставки Федрезервом:

Источник: CNBC

НЕФТЬ

На фоне общерыночного оптимизма мировые цены на нефть Brent выросли в среды на 1,9% – до отметки 74,6 доллара за баррель. На стороне рынка также выступили данные о сокращении запасов сырья в США (-4,3 млн баррелей).

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Несмотря на рост цен на нефть и улучшение риск-аппетита инвесторов, российский рубль завершил день практически нулевой динамикой. По итогам дня курс по паре USDRUB сохранился на отметке 90,01 рубля за доллар (+0,02%). Очевидно, что игроки рынка не проявляли особой активности в ожидании ключевых событий недели – «Прямой линии» президента РФ (14.12) и решения Банка России по процентной ставке (15.12).

События в Казахстане:

• Правительство будет бороться с выводом капитала из Казахстана по-новому.
• Второй этап судебной реформы: Казахстан на пути к совершенствованию правосудия.
• Одним из драйверов роста добычи нефти в 2024 году станет Казахстан — ОПЕК.
• АБР улучшил прогноз роста ВВП Казахстана на 2023 год.
• «Критерий – 100 переводов по карте»: министр – о лимите для предпринимателей.
• Данные о доходах всех казахстанцев могут стать публичными к 2025 году.
• В Минсельхозе РК готовы рассмотреть вопрос создания Агробанка.

Корпоративные события:

• Минводных ресурсов и ирригации заключило меморандум о сотрудничестве с ЕАБР.
• Дочерняя организация КазТрансОйл завершила модернизацию магистрального водовода Астрахань – Мангышлак.
• АРРФР зарегистрировало проспект выпуска облигаций KZ2P00010416 (MFKTb5) МФО Кредит Time с изменениями.
• Fitch Ratings подтвердило рейтинговые оценки города Алматы со стабильным прогнозом.
• Глава Отбасы банка рассказала подробности ипотечной программы «9-20-25».

Международные события:

• Байден заявил о неспособности США помочь Украине без дополнительного финансирования.
• Сенат США одобрил проект оборонного бюджета на сумму $886 млрд на 2024 год.
• ФРС оставила без изменений ставку на уровне 5,25-5,5% годовых.
• В Венгрии принят резонансный закон «о защите суверенитета».
• Развитие промышленной системы будет приоритетом для Китая в 2024 году.
• Аргентина решила девальвировать курс песо более чем в два раза.