Участники рынков прогнозируют снижение процентных ставок со второго полугодия 2024 года

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс USDKZT по итогам торгов вторника практически не изменился и составил 440,93 тенге за доллар (-0,04 тенге). Внешний фон на вчерашних торгах складывался противоречивым: негативное влияние от снижения нефтяных котировок могло быть компенсировано снижением индекса доллара США (-0,1%). Соответственно, относительный баланс на локальном рынке мог быть связан с тем, что предложение инвалюты со стороны экспортеров, зарубежных инвесторов и Нацбанка полностью удовлетворяло спрос на нее со стороны импортеров, внешних заемщиков и населения.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (11:06 ALA) торгуется на уровне 440,9 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На денежном рынке во вторник наблюдалось умеренное разнонаправленное движение ставок: TONIA прибавила 10 б.п., до 13,68%, тогда как SWAP_1D снизился на 27 б.п., до 8,70%. Низкая волатильность ставок и их удержание вблизи нижней границы коридора базовой ставки в большей степени могут быть обусловлены сохраняющимся профицитом краткосрочной ликвидности в системе (открытая позиция ~5,4 трлн тенге).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Во вторник индекс KASE закрылся на отметке 5 001,16 пункта (-0,6%). Под давлением продавцов оказались акции Эйр Астаны (-1,2%) и банковского сектора, включая Народный Банк (-2,9%), БЦК (-1,2%) и Kaspi (-0,2%). Между тем на сегодняшних торгах может наблюдаться спрос на долевые бумаги KEGOC, который вчера опубликовал сильные финансовые результаты за 2023 год: валовый доход и чистая прибыль выросли на 39% и 62%, соответственно. Из событий долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК четырех выпусков средне- и долгосрочных облигаций совокупным объемом 103,3 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне 12,52-12,57%.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США завершили торги вторника умеренным ростом в диапазоне 0,3%-0,8%. Согласно данным Минтруда США, в апреле цены производителей (индекс PPI) выросли максимальными темпами за год: на 2,2% в годовом и на 0,5% в месячном выражении. Однако потенциальный негативный эффект от вышедших макроданных на настроения инвесторов был нивелирован выступлением главы Федрезерва Джерома Пауэлла, который отметил, что эти данные являются «смешанными» и не влияют на его ожидания по скорому замедлению инфляции. Отметим, что согласно опросу Bank of America, 82% фондовых управляющих ожидают начала снижения ставок во втором полугодии 2024 года, а 78% считают маловероятным погружение американской экономики в рецессию.  

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent во вторник снизились и закрепились на отметке 82,8 доллара за баррель (-0,7%). Беспокойство нефтетрейдеров могло быть связано с апрельским ростом цен производителей США, который может указывать на необходимость более длительного удержания высоких процентных ставок в системе. Между тем ОПЕК+ сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году (+2,25 млн б/с, до 104,5 млн б/с). Что касается предложения, то несмотря на снижение в апреле объемов добычи членами альянса на 50 тыс. б/с, по данным Bloomberg, несколько крупных стран ОПЕК+ не удовлетворены текущими квотами и просят повысить уровни своей разрешенной добычи.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам вчерашних торгов пара USDRUB снизилась на 0,1% – до 91,3 рубля за доллар. В отсутствие значимых событий, способных повлиять на динамику курса российской валюты, относительный баланс на рынке, вероятно, достигается за счет удовлетворения текущего спроса на инвалюту со стороны юридических и физических лиц за счет обязательной продажи экспортной валютной выручки и ежедневных нетто-продаж юаней Банком России.

События в Казахстане:

• Токаев принял нового главу МЦРИАП.
• Президент дал поручения министру внутренних дел.
• Глава государства принял председателя правления АО «Казпочта».
• До 139 млрд долларов вырос внешнеторговый оборот Казахстана.
• Казахстан планирует удвоить товарооборот со странами Центральной Азии.
• ЕвроХим реализует в Казахстане масштабный инвестиционный проект.
• Ермек Маржикпаев: поток туристов из Китая вырос в 15 раз.
• Розничная торговля в Казахстане выросла на 5%.
• Размер средних зарплат назвали в Казахстане.

Корпоративные события:

• Совет директоров ФНБ Самрук-Казына принял решение о размещении 1 000 простых акций общества.
• БРК сообщил о подписании договора о синдикате.
• KEGOC опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2023 год.
• КазАгроФинанс опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2023 год.
• Эйр Астана предоставила информацию о сделках с собственными ценными бумагами.
• Акционеры Батыс транзит решили не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2023 год.

Международные события:

• Белый дом: если закон об «иноагентах» пройдет, то США пересмотрят отношения с Грузией.
• США повышают пошлины для товаров китайского экспорта.
• Госсекретарь США Энтони Блинкен прибыл в Украину и встретился с Зеленским.
• Reuters узнал о тайных учениях ВМС США и Тайваня в Тихом океане.
• Путин посетит Китай с государственным визитом.
• Продажи российских активов за рубежом выросли в 7 раз и превысили $1 млрд.