Наблюдается повышенный спрос на отдельные казахстанские "голубые фишки" и общее улучшение рыночных настроений
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
Навес предложения инвалюты продолжает сокращаться, что отражается в умеренном росте доллара. По итогам торгов среды на KASE курс по паре USDKZT вырос до 503,94 тенге за доллар (+1,38 тенге) при повышенном объёме торгов – 352,3 млн долларов (+17,6 млн). Отметим, что покупки инвалюты могли происходить ввиду более привлекательного курса ее приобретения, необходимости обслуживания внешнего долга и оплат импортных поставок перед завершением января. Негативным фактором также выступают сохраняющиеся инфляционные ожидания на фоне налоговой реформы и планируемого возобновления роста цен на ЖКУ и ГСМ.
Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о ВВП методом конечного использования и ВРП.
Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:
Источник: KASE
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Доходности инструментов денежного рынка продолжили разнонаправленное движение на фоне колебаний профицита ликвидности в системе и заключения отдельных сделок с НБРК. Так, ставка по TONIA выросла с 17,93% до 18,06%, тогда как SWAP-1D опустилась с 12,21% до 11,64%. Общий объём торгов составил 1,0 трлн тенге (-62,8 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился до 763,1 млрд тенге (-515,2 млрд). При этом объём открытой позиции вырос до 7,4 трлн тенге задолженности перед рынком.
Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:
Источник: KASE
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Индекс KASE продемонстрировал существенный рост на 4,0%, поднявшись до 7 686,2 пункта под влиянием крупных покупок бумаг представителей уранодобывающего и финансового секторов. Отметим, что объём торгов увеличился в 3,6 раза – до 2,6 млрд тенге. Драйверами роста стали бумаги Казатомпрома (+11,8%) благодаря ожиданиям высокого спроса на уран, а также Народного Банка (+9,2%) на ожиданиях публикации высоких финпоказателей и выплаты дивидендов. Заметные покупки также наблюдались в акциях БЦК (+2,2%) и Kaspi (+1,2%), что отражает повышенный спрос на казахстанские "голубые фишки" и улучшение рыночных настроений.
НЕФТЬ
Цены на нефть в среду выросли на фоне заявления президента США Дональда Трампа о том, что в направлении Ирана движется армада и в случае затягивания соглашения по ядерной программе Соединённые Штаты могут применить силу. По словам Трампа, группировка, направленная на Ближний Восток, превышает по масштабу силы, которые он отправлял в Карибский бассейн перед операцией по захвату бывшего президента Венесуэлы Николаса Мадуро.
РИСКОВЫЕ АКТИВЫ
В среду все три ключевых американских фондовых индекса показали околонулевое изменение после того, как ФРС сохранила базовую ставку на уровне 3,5-3,75%. Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что последние данные выглядят несколько более благоприятно по сравнению с предыдущим заседанием: зафиксирован более уверенный экономический рост и появились предварительные признаки стабилизации на рынке труда. Эти комментарии указывают на то, что ставка может остаться неизменной до тех пор, пока не появятся новые признаки ослабления рынка труда или пока инфляция не продемонстрирует убедительное движение к целевому уровню. Это повышает вероятность сохранения базовой ставки до окончания срока полномочий Пауэлла в мае.
В то же время рыночный сентимент поддерживался подъёмом акций производителей чипов после публикации сильной отчётности компаний сектора. Бумаги Seagate Technology подскочили на 19%, поскольку прибыль и выручка за второй квартал превзошли ожидания аналитиков. Генеральный директор Дэйв Мосли отметил высокий спрос на системы хранения данных для искусственного интеллекта. Кроме того, крупнейший производитель оборудования для полупроводников ASML сообщил о рекордном объёме заказов и дал оптимистичный прогноз на 2026 год на фоне бума вокруг технологий ИИ. Однако к концу среды акции компании утратили ранний рост и закрылись снижением на 2%.
ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ
Усиление геополитических рисков повышает спрос на золото, цена которого резко подскочила до 5 540 долларов за тройскую унцию (+8,2%). В то же время доходности 10-летних американских гособлигаций повысились с 4,22% до 4,25% после того, как ФРС сохранила процентные ставки без изменений и повысила свою оценку состояния экономики США (см. выше). Между тем индекса доллара немного восстановился – до 96,5 пункта (+0,2%) после слов министра финансов Скотта Бессента о том, что США придерживаются политики сильного доллара и не осуществляют интервенций на валютном рынке.
События в Казахстане:
- Президент: нельзя давать повода для нанесения ущерба национальным интересам.
- Токаев поддержал казахстанский AI-стартап с глобальными амбициями.
- Токаев: технологическое отставание силовых органов угрожает нацбезопасности.
- Ущерб от экономических преступлений резко сократился в 2025 году в Казахстане.
- Реализацию инвестпроектов на 16 трлн тенге ожидают в Казахстане в 2026 году.
- Инвестиции в основной капитал Казахстана достигли 22,7 трлн тенге.
- Казахстан выходит к портам на Аравийском море через Афганистан.
- Более 100 предприятий подали заявки на участие в МЭКС.
- Экономика Казахстана перегрета — МВФ.
- МВФ хвалит устойчивость банков Казахстана, но есть замечания.
- Долги казахстанцев продолжают расти: кредиты увеличились на 20%.
Корпоративные события:
- Freedom Insurance получит 5 млрд тенге от материнской компании.
- НИК получила 350 млн долларов на создание национального крипторезерва.
- Завод по переработке хрома за $500 млн построят в Актюбинской области.
- Китайcкие инвесторы построят в Казахстане ВИЭ-проекты на два млрд долларов.
- Air Astana запускает новый рейс в Китай.
- В Казахстане откроют российский образовательный центр «Сириус».
Международные события:
- Трамп призвал Иран заключить ядерную сделку, пригрозив новой мощной атакой.
- CNN: Трамп рассматривает удары по ядерным объектам и лидерам Ирана
- Саудовская Аравия не допустит использования своей территории для атак на Иран.
- Мерц исключил вступление Украины в ЕС к 2027 году.
- Закрыть Балтику для «теневого флота» Путина грозятся в Европе.
- ФРС США сохранила ключевую ставку на первом заседании 2026 года.
- Стоимость золота впервые превысила $5300 за унцию.