Даже если процентные ставки останутся неизменными, комментарии главы регулятора могут спровоцировать сильные колебания на рынках

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Новая неделя началась с ослабления курса нацвалюты: пара USDKZT выросла до 469,78 тенге за доллар (+2,44 тенге). Динамика курса тенге, вероятно, определялась внутренними факторами, так как внешний фон оставался достаточно позитивным. Давление на нацвалюту могло оказывать дальнейшее сужение профицита торгового баланса (за 7М2023 г. экспорт снизился на 9%, импорт вырос на 33%), приобретение инвалюты для погашения и обслуживания внешнего долга (18,2 млрд долларов во втором полугодии 2023г.), а также некоторое сокращение ее предложения на фоне приостановления обязательной продажи валютной выручки КГС и пополнения валютных активов ЕНПФ и КФГД.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка на первых торгах текущей недели разнонаправленно изменились: доходность операций репо упала на 17 б.п. – до 16,81%, тогда как доходность по однодневным валютным свопам осталась на пятничной отметке в 12,07%. При этом объем торгов остался повышенным и составил 1,4 трлн тенге (+245,9 млрд). Между тем в понедельник Нацбанк изъял с рынка 1,5 трлн тенге при годовой доходности в 16,5%, в том числе 1,3 трлн (98% спроса) нотами и 0,2 трлн (100% спроса) посредством депозитного аукциона. Открытая позиция продолжает удерживаться у отметки ~4,6 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам понедельника индекс KASE продолжил обновлять исторические максимумы, достигнув отметки 3 967,45 пункта (+0,8%). Основным драйвером роста вновь выступили долевые бумаги Казатомпрома (+5,0%). Вероятно, локальные инвесторы в перспективе ожидают дефицита на урановом рынке, как за счет роста спроса (переход Китая с угля на альтернативные источники энергии, включая АЭС), так и за счет сокращения предложения (снижение производства на рудниках Канады и Нигера). Также отметим, что вчерашний рост индекса KASE частично нивелировали распродажи акций КазТрансОйла (-2,3%), тогда как долевые бумаги остальных «голубых фишек» показали изменения в диапазоне от -0,4% до +0,5%.

МИРОВОЙ РЫНОК

Американские фондовые индексы в понедельник показали околонулевую динамику, прибавив по итогам сессии 0,01-0,07%. Несмотря на то, что большинство участников рынков уверены в завтрашнем сохранении процентных ставок Федрезервом, комментарии его председателя Джерома Пауэлла могут спровоцировать заметные «бычьи» или «медвежьи» движения на фондовых площадках. Соответственно, инвесторы предпочли занять выжидательную позицию из опасений оказаться в итоге не на той стороне. Также неопределенности добавляет и ситуация в Конгрессе США: он до сих пор не принял закон о расходах на 2024 год, который должен вступить в силу менее чем через 2 недели (01.10).

НЕФТЬ

По итогам понедельника котировки нефти марки Brent выросли до отметки в 94,6 доллара за баррель (+0,7%). Помимо сокращения добычи Саудовской Аравией и Россией, ожидания по дополнительному уменьшению предложения могла «подогреть» информация из ежемесячного отчета EIA. Согласно прогнозу управления, добыча нефти в крупнейших сланцевых регионах США продолжает снижаться и в октябре упадет до 6-месячных минимумов. В то же время представители Citi и Chevron одновременно высказались о том, что цены на нефть могут превысить 100 долларов за баррель уже в текущем году.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов понедельника курс по паре USDRUB закрепился на отметке 96,5 рубля за доллар (-0,3%). Поддержку российской валюте могли оказывать такие факторы, как рост цен на нефть, увеличенные объемы продаж инвалюты Банком России («зеркалирование» операций по инвестированию средств ФНБ), а также пятничное повышение базовой ставки. Помимо этого в качестве вербальной интервенции могло выступить поручение президента РФ Владимира Путина безотлагательно принять меры против дальнейшего ослабления рубля, данное на совещании по проекту трехлетнего федерального бюджета.

События в Казахстане:

• Саммит ООН: Токаев призывает к пересмотру мировой финансовой системы.
• Глава государства провел переговоры с президентом Венгрии Каталин Новак.
• Касым-Жомарт Токаев встретился с главой компании Rio Tinto.
• Mastercard будет продвигать казахстанские GovTech-решения за рубежом.
• Казахстан и Тунис намерены нарастить взаимный товарооборот продукции АПК.
• Цифровой тенге внедрят в Казахстане в 2025 году.
• Нацпалата: Повышение ставки НДС приведет к инфляции.
• Уровень годовой инфляции в августе составил 13,1% — Нацбанк.

Корпоративные события:

• КФУ сообщил о погашении своих облигаций KZ2C00008696 (KFUSb39).
• Акционеры KEGOC решили увеличить количество объявленных акций общества.
• Кселл сообщил о частичном погашении займа по кредитной линии в First Heartland Jusan Bank.
• Большая часть поставок «Казатомпромом» урана на Запад идет в обход России.
• KEGOC проведет допэмиссию в размере 6% в преддверии SPO.

Международные события:

• Госдолг США всего за три месяца вырос на $1 трлн и превысил $33 трлн.
• Глава ФБР: Китай имеет более масштабную хакерскую программу, чем все конкуренты вместе взятые.
• ЕБРР ожидает сохранения объемов инвестиций в Украину на уровне 1,5 миллиардов евро в год.
• Bloomberg узнал, что 12-й пакет санкций ЕС против РФ могут представить в начале октября.
• Международный суд ООН начинает рассматривать иск к РФ о геноциде.
• Боррель заявил, что не видит возможности восстановления зерновой сделки.
• Украина подаст жалобу в ВТО на три страны ЕС из-за запрета на ввоз зерна.
• Китайский рынок жилья движется к новому кризису – СМИ.
• Инвесторы вложили в фонды в мире 1 трлн долларов с начала года.