Финансирование дефицита бюджета может составить 190 млрд тенге против июльского плана в 870 млрд

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На торгах четверга нацвалюта возобновила ослабление: по итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос на 0,58 тенге – до отметки 474,73 тенге за доллар. При этом объем торгов также повысился – до 141,1 млн долларов против 128,3 млн на предыдущей сессии. Спрос на инвалюту мог быть связан с оплатой казахстанскими компаниями импортных контрактов, погашением и обслуживанием внешнего долга государственным и частным секторами экономики. Согласно предварительной оценке платежного баланса, во втором квартале рост импорта составил 18% (до 15,2 млрд долларов), тогда как экспорт вырос на 10% (до 20,7 млрд долларов). При этом погашение внешних обязательств составило 1,0 млрд долларов против 0,5 млрд в предыдущем квартале.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в четверг снизились: TONIA – на 33 б.п., до 13,42%, SWAP – на 106 б.п., до 5,80%, при заметном сокращении объема торгов до 727,7 млрд тенге (-129,9 млрд). При этом спрос на размещение краткосрочной ликвидности на депозитном аукционе НБРК остается высоким, составляя 1,0 трлн тенге (100% спроса при доходности 14,25%). На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК достигла отметки ~6,4 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов четверга вырос на 0,1% – до 5 238,97 пункта. При этом в «зеленой зоне» закрылись акции Казатомпрома (+0,8%), Народного Банка (+0,5%) и Kaspi (+0,2%), тогда как умеренные распродажи коснулись долевых бумаг остальных «голубых фишек». Отметим, что Казатомпром вчера опубликовал достаточно противоречивые операционные результаты за первое полугодие: несмотря на рост объемов производства (+6%) и цен на уран (+41%), продажи группы снизились на 18%. Из событий долгового рынка отметим существенное сокращение планируемых объемов привлечения средств Минфином РК: в августе эмиссия ГЦБ составит 190 млрд против плановых 870 млрд тенге в июле.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в четверг частично отыграли заметный рост на предыдущей сессии, зафиксировавшись по итогам торгов на отметке 79,5 доллара за баррель (-1,5%). Нефтетрейдеры, вероятно, оценивали перспективы мирового спроса и предложения на сырье. Вчерашнее заседание министров ОПЕК+ закончилось подтверждением ранее озвученных планов: начиная с октября планируется постепенное наращивание объемов добычи, тогда как страны, не выполнившие свои обязательства, продолжат сокращение в соответствии с представленными графиками. В то же время июльское снижение производственной активности в странах, являющихся основными потребителями нефти, повышает риск слабого восстановления мировой экономики. Согласно данным LSEG Oil Research, импорт сырой нефти в Азию в июле упал до двухлетних минимумов из-за слабого спроса в Китае и Индии.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые фондовые индексы США в ходе волатильной сессии четверга показали заметное снижение в диапазоне 1,2-2,3%. Вероятно, инвесторы оценивали возможность «мягкой посадки» американской экономики с учетом вышедших вчера слабых макроданных. На фоне сокращения количества новых заказов показатель деловой активности в производственном сектора США (ISM Manufacturing) в июле опустился до восьмимесячных минимумов: 46,8 пункта против прогноза роста до 48,8 пункта. В то же время количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе подскочило на 14 тыс., до 249 тыс. (11-имесячный максимум) при прогнозах увеличения до 236 тыс.

Между тем корпоративные результаты американских компаний по итогам второго квартала остаются противоречивыми: ConocoPhillips, eBay и Qualcomm отчитались о росте чистой прибыли и выручки, тогда как финансовые показатели Hershey и Moderna не оправдали ожиданий участников рынка.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Отражая опасения инвесторов по поводу замедления экономического роста в США, доходность 10-летних казначейских облигаций на торгах четверга снизилась до 3,98 пункта, продолжая снижение сегодня. При этом сохранение процентных ставок в США на фоне их снижения в странах, валюты которых используются при расчете индекса доллара (Великобритания, Канада, ЕЦБ, Швейцария), укрепило позиции американской валюты (+0,3%). Что касается цены на золото, то она продолжает рост (+0,3% в четверг) в условиях сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке.

События в Казахстане:

• Токаев и Боррель обсудили перспективы развития сотрудничества между Казахстаном и ЕС.
• Президент принял заместителя премьер-министра Тамару Дуйсенову.
• Евросоюз заинтересован в совместном с Казахстаном развитии ТМТМ. 
• Торговля Казахстана и Евросоюза за пять месяцев достигла 20,2 млрд долларов.
• ВАП назвала самые убыточные квазигоскомпании Казахстана.
• Кредитование весенних полевых и уборочных работ достигло беспрецедентного объема в Казахстане.
• Тенге ослаб на фоне почти трехкратного роста продаж валюты Нацбанком.
• В БНС отчитались об уровне инфляции, изменении цен на товары и услуги в июле.
• В Казахстане наблюдается первое ускорение инфляции с начала 2023 года.
• Операторы интернет-платформ будут платить пенсионные взносы за курьеров и таксистов.

Корпоративные события:

• В Жанаозене построят опреснительный завод.
• Казатомпром опубликовал операционные результаты деятельности за 2 квартал и 1 полугодие 2024 года.
• RG Brands опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2023 год.
• Жаикмунай сообщил операционные результаты деятельности NOSTRUM OIL & GAS PLC за 2 квартал и 1 полугодие 2024 года.
• Black Biotechnology предоставило отчет по зеленым облигациям за 17 ноября 2023 года – 01 июля 2024 года.
• KazWind Energy предоставило отчет по зеленым облигациям за октябрь 2023 года – июль 2024 года.
• Акционеры Solva решили увеличить капитал компании до 20 млрд тенге.

Международные события:

• Между США, Германией и РФ состоялся крупномасштабный обмен заключенными.
• Байден и Нетаньяху обсудили меры по защите Израиля.
• СМИ: США готовятся помогать Израилю в отражении иранской атаки в ближайшие дни.
• Блинкен призвал передать Гонсалесу полномочия президента Венесуэлы.
• Украина приостановит выплаты по внешним долгам с 1 августа.
• Япония готова оказать экономическую помощь странам Центральной Азии.
• Банк Англии снизил процентные ставки впервые с 2020 года.
• Первый в мире закон о регулировании ИИ вступил в силу в ЕС.