На неделе в фокусе внимания – инфляция в США за 2024 год и старт сезона корпоративной отчетности

13.01.2025

1459 просмотров

Ликвидность из рисковых активов перетекает в безрисковые инструменты

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Спрос на инвалюту в конце недели заметно преобладал над её предложением, что обусловило рост средневзвешенного курса USDKZT до отметки 526,88 тенге за доллар (+1,98). Нехарактерные для начала года высокие объемы приобретения инвалюты могли происходить из-за ухудшения ожиданий по курсу нацвалюты среди экономических субъектов в свете продолжающегося ужесточения санкционного режима против РФ, глобального укрепления индекса доллара, ожидаемых более низких цен на сырьё.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 527,6 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали разностороннюю динамику: TONIA выросла с 14,68 до 15,93%, SWAP_1D – снизилась с 11,26 до 10,47%. При этом объём торгов заметно снизился и составил 584,6 млрд тенге (-133,3 млрд). Некоторая волатильность ставок могла быть обусловлена ослаблением нацвалюты. Между тем пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 801,3 млрд тенге и был удовлетворён в полном объёме при средневзвешенной доходности 15,25% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК остается вблизи 7,2 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги на фондовом рынке в пятницу завершились умеренным ростом индекса KASE – до 5 776,9 пункта (+0,85%). Основным драйвером этого роста выступили акции БЦК (+3,6%) на фоне ожиданий публикации сильной отчетности за 2024 год и КМГ (+3,8%) на ожиданиях выплаты дивидендов.

НЕФТЬ

На сообщениях о санкциях против российских нефтяных компаний в пятницу котировки нефти Brent выросли до отметки 79,8 доллара за баррель (+3,7%), а к настоящему моменту она торгуется за 81,1 (+1,6%). Отметим, что США в пятницу ввели санкции против более 200 компаний и физических лиц, связанных с российским энергетическим сектором, а также свыше 180 судов, которые перевозят российскую нефть. Указанные санкции направлены на ограничение доступа Москвы к международным рынкам и сокращение доходов, получаемых от экспорта нефти и газа.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Декабрьский отчет о занятности в США вышел довольно проинфляционным и спровоцировал фиксацию прибыли на фондовых рынках США (упали в пределах 1,5-1,6%). Отметим, что количество рабочих мест в экономике США в декабре увеличилось на 256 тысяч и при ожиданиях увеличения лишь на 165 тысяч. На этом фоне безработица в стране в прошлом месяце снизилась до 4,1% по сравнению с 4,2% в ноябре. Эти данные об устойчивом рынке труда снижают вероятность дальнейшей нормализации монетарной политики Федрезервом в текущем году.

Диаграмма 2. Ежемесячный рост количества рабочих мест в экономике США:

Источник: Минтруда США

На неделе в фокусе внимания – данные по инфляции, розничным продажам и производству, сезон отчётности за прошедший квартал (в среду опубликуют свои финрезультаты Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase; в четверг – Morgan Stanley и Bank of America).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Ликвидность из рисковых активов очевидно перетекала в безрисковые: золото выросло в пятницу на 0,9%, индекс доллара – на 0,4% на ожиданиях необходимости более длительного удержания высоких процентных ставок Федрезервом и высоких проинфляционных рисков в мировой экономике при усилении торговых войн.

События в Казахстане:

Токаев подписал закон по вопросам государственной образовательной накопительной системы и поддержки креативной индустрии.
Президент подписал поправки к закону о государственной службе.
Глава государства принял председателя правления КТЖ.
Президент Касым-Жомарт Токаев провел встречу с доктором Ли Кай-Фу.
Министры иностранных дел Казахстана и Кыргызстана обсудили приоритетные направления сотрудничества.
Поставлять продукцию в Китай смогут еще 78 казахстанских компаний.
Байтерек смог внедрить цифровой тенге в агропромышленный комплекс.
Какие налоговые ставки для ИП и ТОО будут применяться в Казахстане в 2025 году.
Казахстанцам предложат три варианта инвестирования пенсионных активов.

Корпоративные события:

КМГ с Shell и Chevron будет вести геологоразведку на участке Мугоджар.
США ввели санкции против «Газпромнефть-Казахстан».
ФНБ Самрук-Казына раскрыл часть условий при продаже Qazaq Air.
ФНБ Самрук-Казына стал обладать Phystech II.
Freedom Holding Corp получил разрешение на создание брокера в Турции.
Казахтелеком выплатил гарантированные дивиденды по привилегированным акциям KZ0009094645 (KZTKp) за 2024 год.
Единственный участник МФО ФинТехЛаб решил увеличить уставный капитал товарищества.

Международные события:

Уолц: Трамп и Путин установят отношения «в ближайшие месяцы».
Байден обсудил с Нетаньяху переговоры о прекращении огня и освобождении заложников.
Белый дом назвал обязательное условие мирного соглашения по Украине.
США не будут вторгаться в Гренландию.
Новые санкции против России вынудят Китай и Индию искать новых поставщиков нефти.
FT узнала об опасениях ЕС по поводу возможной отмены Трампом антироссийских санкций.
Аналитики оценили выплаты страховых компаний из-за пожаров в Лос-Анджелесе.
Азербайджан приостанавливает поставки газа в Сербию.
Президент Узбекистана поручил довести экспорт транспортных услуг до $3 млрд.