Аппетит к риску продолжает расти на ожиданиях скорого снижения ставок Федрезервом

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В преддверии продолжительных выходных в стране спрос на инвалюту преобладал над её предложением, несмотря на довольно позитивный внешний фон и стабильную ситуацию внутри страны. В пятницу, 5 июля, средневзвешенный курс USDKZT вырос до 476,83 тенге за доллар (+1,42 тенге). Возможно, происходила покупка инвалюты для формирования долларовой массы для нужд населения (путешествия и покупки) и предприятий (оплата импорта и обслуживание внешних обязательств). Об этом можно также судить по заметно возросшему объёму торгов – до 170,7 млн долларов (+40,0 млн).

На текущей короткой неделе в фокусе внимания – решение НБРК по базовой ставке (12.07), а также данные по изменению цен на рынке жилья (09.07), объёму реализации товаров и услуг в стране (12.07) и т.д.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 481,9 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Значимых изменений на денежном рынке не наблюдалось, индикативные ставки изменялись вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 13,07%, SWAP_1D – 6,51%), что во многом обусловлено сохраняющимся профицитом ликвидности в системе и изменениями в системе инструментов (НБРК с н. г. не проводит операции по изъятию ликвидности через репо). Отметим, что открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи рекордного уровня в 6,1 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу, 5 июля, индекс KASE показал рост восьмую сессию подряд, достигнув отметки 5 273,4 пункта (+0,57%). Драйвером этого роста выступили акции БЦК (+3,6%), Казахтелекома (+1,5%) и Казатомпрома (+1,2%). Покупки на рынке происходят на фоне общерыночного роста аппетита к риску, реинвестирования полученных дивидендов и отдельных корпоративных событий. Из новостей долгового рынка отметим, что Home Credit Bank разместил пятилетние облигации (HCBNb15) на сумму 4,4 млрд тенге под 17,25% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ведущие американские фондовые индексы в понедельник, 8 июля, преимущественно выросли в пределах 0,1-0,3% на растущих ожиданиях скорого снижения ставок Федрезервом. При этом вышедший в пятницу отчет о рынке труда отразил замедление роста занятости в экономике в июне (до 206 тыс. vs 218 тыс. в мае), а показатели за май и апрель были пересмотрены заметно вниз (на 54 тыс. и 57 тыс. соответственно). Эти данные дают больше оснований для начала цикла снижения ставок Федрезервом на сентябрьском заседании (вероятность снижения на 25 базисных пунктов оценивается в 74%, FedWatch, CME Group).

В этом ключе отметим, что сегодня и завтра глава Федрезерва будет выступать в Конгрессе, в четверг будут опубликованы данные по инфляции за июнь, а в пятницу – стартует сезон корпоративной отчетности за II квартал.

НЕФТЬ

По итогам торгов понедельника нефть марки Brent опустилась до отметки 85,8 доллара за баррель (-0,9%). Определяющую роль в динамике цен на сырьё играют ожидания о достижении договоренности о прекращении военных действий в Газе. Но с другой стороны, нефтетрейдеры оценивают влияние последствий урагана Берил на объёмы производства нефти в США. Кроме того, отметим и сообщения СМИ о том, что администрация Белого дома не спешит вводить новые санкции против российских танкеров из-за боязни резкого скачка цен на нефть.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

В понедельник курс USDRUB незначительно вырос – до 88,17 рубля за доллар (+0,05%) в отсутствие драйверов для существенного направленного движения валютного рынка. При этом рубль сохраняет потенциал для укрепления в связи с ожидаемой активизацией продажи инвалюты экспортерами для уплаты налогов, а также сигналами Банка России о готовности повышать базовую ставку (участники рынка уверены в повышении ставки 26 июля).

События в Казахстане:

• Токаев подписал закон о борьбе с лудоманией.
• Президент подписал закон о теплоэнергетике.
• Токаев прибыл с рабочим визитом в Азербайджан.
• Токаев предложил провести в Казахстане мирные переговоры между Арменией и Азербайджаном.
• Казахстан предлагает создать Совет тюркских центральных банков.
• Казахстан компенсирует перепроизводство нефти по соглашению ОПЕК+
• ЕБРР удвоит инвестиции в Казахстан для устойчивого развития.
• В 2023 году инвестиции в основной капитал достигли 17,6 трлн тенге.
• За год в Казахстане объем строительных работ вырос на 15,1%.
• В Высшей аудиторской палате оценили взаимосвязь бюджетных расходов и уровня жизни казахстанцев.

Корпоративные события:

• Изменен состав Совета директоров ForteBank.
• Изменен состав Совета директоров КФУ.
• Fitch подтвердило рейтинги ForteLeasing со стабильным прогнозом.
• Fitch подтвердило рейтинги ТехноЛизинг со стабильным прогнозом.

Международные события:

• Совет Безопасности ООН проведет заседание по поводу российских ударов по Украине.
• Байден заявил, что объявит Зеленскому о новых мерах по укреплению ПВО.
• Джо Байден призвал главу Израиля заключить соглашение с ХАМАС.
• Украина и Польша заключили соглашение о сотрудничестве в сфере безопасности.
• Моди отправляется в Москву на фоне сближения России и Китая.
• Премьер Венгрии Орбан после Москвы, Киева и Пекина направился в Вашингтон.
• McKinsey: К 2030 году вклад ИИ в мировой ВВП достигнет $13-20 трлн.