Такие ожидания, вероятно, обусловлены продолжающимся ростом инфляционного давления в экономике страны 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На фоне приближения конца налогового периода и падения котировок нефти накануне — на валютных торгах четверга нацвалюта немного ослабла: средневзвешенный курс по паре USDKZT составил 448,99 тенге за доллар (+2,13 тенге). При этом объём торгов снизился до 88,7 млн долларов (-40 млн), что может сигнализировать о завершении основных продаж инвалюты для уплаты налогов.

Сегодня в фокусе внимания – очередное заседание НБРК по базовой ставке. По результатам февральского опроса АФК, эксперты финрынка практически единогласно (81%) ожидают сохранения процетной ставки на уровне 16,75% годовых. Такие ожидания, вероятно, обусловлены продолжающимся ростом инфляционного давления в экономике страны как в месячном выражении (+1,1%), так и в годовом (+20,7%) в январе. Отметим, что среднее значение январской месячной инфляции за последние 5 лет (за 2018-2022 гг.) составляет 0,6%. 

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Между тем на фоне всё ещё повышенного спроса на краткосрочную ликвидность ставки денежного рынка в четверг продемонстрировали рост (TONIA – с 16,26 до 16,86%, SWAP_1D – с 15,71 до 16,17%). Тем не менее после завершения основных выплат квартальных налогов (24.02) ставки могут довольно быстро вернуться к нижней границе базовой ставки ввиду структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК (нетто-позиция по операциям НБРК составляет порядка 4,3 трлн тенге).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В четверг локальные инвесторы не проявили особой активности, очевидно, выжидая стимулов для определённых действий. По итогам торгов индекс KASE практически не изменился, зафиксировавшись на отметке 3 333,5 пункта (-0,04%). Отметим, что драйвером для дальнейших покупок может выступить предстоящий сезон дивидендных выплат, а также нормализация геополитического фона в регионе.

МИРОВОЙ РЫНОК

После существенных распродаж ключевые американские фондовые индексы в четверг немного восстановились, прибавив 0,3-0,7%. При этом вышедшая макростатистика оказалась проинфляционной: число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 192 тысяч (-3 тыс.) при ожиданиях роста показателя до 200 тысяч заявок. Негативными вышли и данные по ВВП США – были пересмотрены до роста на 2,7% с предыдущей оценки в 2,9%. Очевидно, что инвесторы покупали акции в большей степени ввиду их недавнего снижения, без учёта негативной статистики. Это может привести к очередным распродажам на сегодняшних торгах.  В этом ключе отметим, что сегодня в фокусе внимания инвесторов – данные о доходах американцев и расходах на личное потребление.

НЕФТЬ

Мировые цены на нефть в четверг активно восстанавливались на новостях о возможном сокращении добычи сырья в РФ. По итогам дня котировки Brent зафиксировались на уровне 82,5 доллара за баррель (+2,4%). По сообщениям Reuters, экспорт нефти через порты в западной части России в марте может сократиться на 20–25% в посуточном выражении к показателям февраля. Сокращение экспорта связано с планами РФ снизить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки из-за мер по ограничению дисконта на Urals.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Торги на Московской бирже не проводились в четверг и не будут возобновлены сегодня по случаю выходных дней в РФ (День защитника Отечества). Отметим, что рубль активно дешевеет на ожиданиях относительно падения нефтегазовых доходов после установления потолков цен на российское сырьё.

События в Казахстане:

• Госсекретарь США Энтони Блинкен приедет в Казахстан 28 февраля.
• Нужно увеличивать пропускную способность международных транспортных коридоров – Смаилов.
• Экспорт Казахстана растет на высоких нефтяных котировках.
• Прорабатываются варианты передачи части крупных налогов в местные бюджеты – МНЭ.
• Минцифры ожидает удвоение экспорта IT-продукции из Казахстана в 2023 году.
• АЗРК направило предложения в Минцифры для защиты прав абонентов сотовых операторов.
• До 2027 года в Казахстане установят более 7 тысяч базовых станций для 5G.
• Аграрии могут остаться без субсидий из-за технических сбоев gosagro.kz — сенатор.
• Социально-экономические риски расширения портфеля потребкредитования в РК преувеличены.

Корпоративные события:

• КазТрансОйл начал прием нефти для транспортировки в Германию.
• Fitch подтвердило рейтинги Отбасы банка со стабильным прогнозом.
• Акционеры Halyk Bank не планируют продажу доли системообразующего банка.
• 27 марта состоится ВОСА Шубарколь комир.

Международные события:

• Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию, призывающую Россию вывести войска из Украины.
• G7 в 2023 году планирует выделить  Украине $39 млрд финансовой помощи.
• CNN: США сегодня объявят о пакете помощи Украине на $2 млрд.
• WSJ: США увеличат военное присутствие на Тайване.
• Китай представил план по урегулированию конфликта на Украине из 12 пунктов.
• США предостерегли Китай от оказания летальной помощи России.
• Йеллен рассказала о введении в действие специальной кредитной программы МВФ для Украины.
• La Vanguardia: страны ЕС не приняли решения о санкциях против атомной и алмазной промышленности РФ.
• Инфляция в еврозоне в январе опустилась до минимума за семь месяцев.