Июльские данные по рынку труда США ставят под сомнение «мягкую посадку» американской экономики

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Валютный рынок постепенно становится сбалансированным с точки зрения спроса и предложения, что обуславливает невысокое изменение курса нацвалюты. По итогам валютных торгов на KASE в пятницу курс по паре USDKZTнезначительно снизился до 474,60 тенге за доллар (-0,13 тенге) при среднем объёме торгов в 195,3 млн долларов (+54,2 млн). Отметим, что потенциал для укрепления нацвалюты на горизонте следующих недель ещё не исчерпан, с учётом повышенных объёмов конвертаций инвалюты в рамках операций НБРК и приближающегося квартального налогового периода, когда экспортеры могут продавать значительные объёмы инвалюты.  

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 476,1 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка тем временем устойчиво удерживаются ниже нижнего коридора базовой ставки (TONIA – 13,02%, SWAP-1D – 9,21%). Во многом это обусловлено растущим профицитом ликвидности в системе. Отметим, открытая позиция по операциям НБРК составляет около 6,3 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE завершил торги в пятницу падением (на 1,4% до – 5 164,8 пункта) вслед за западными площадками. Отметим, акции Kaspi завершили день снижением на 7,1% после сильных распродаж на Nasdaq (-4,5% в четверг и -3,5% в пятницу). Очевидно, что глобальное бегство от риска имело свой негативный эффект и на локальном рынке. Сегодня в фокусе внимания операционный отчёт Air Astana за первое полугодие 2024 года.

НЕФТЬ

На фоне растущего беспокойства о будущем спросе на сырьё цена эталонной нефти Brent в пятницу продолжила движение вниз, достигнув к закрытию торгов отметки в 76,8 доллара за баррель (-3,4%). К уже слабым макроданным из КНР в пятницу добавилась негативная статистика по рынку труда в США. Так, количество новых рабочих мест в экономике США в июле увеличилось всего на 114 тысяч при ожиданиях роста на 185 тысяч, а показатель за июнь был пересмотрен вниз до 179 тысяч с первоначальной оценки 206 тысяч. На этом фоне безработица в стране продолжила увеличиваться, составив 4,3% с 4,1% ранее. Такие данные, очевидно, ставят под сомнение «мягкую посадку» американской экономики.

Диаграмма 2. Данные по рынку труда США:

Источник: CNBC

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Опасения по поводу рецессии в экономике США оказали сильное давление на рыночный сентимент в пятницу, что отразилось в падении ключевых фондовых индексов США на 1,5-2,4%. При этом Nasdaq упал на 10% от своего недавнего рекорда в 18 647,5 пункта (10.07), что в классическом толковании называется рыночной коррекцией. На рынке растут ожидания того, что Федрезерву придется довольно быстро снижать процентную ставку в следующие месяцы, чтобы не допустить рецессии экономики США.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Отражая необходимость быстрого снижения ставок из-за потенциальной рецессии в США, доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 3,79 с 3,98% годовых. Под давлением оказался индекс доллара (-1,2%) ввиду последующего снижения доходности долларовых активов. Однако цены на золото продолжили расти (+0,5%) в условиях сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке и высокого спроса на драгметалл со стороны отдельных центробанков.

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев и Дени Сассу-Нгессо провели брифинг для представителей СМИ.
• Касым-Жомарт Токаев принял первого заместителя Премьер-министра Романа Скляра.
• Деловая активность растет в производстве, услугах и строительстве.
• Казахстанский бизнес получил микрокредитов на 1,5 млрд тенге.
• Казахстанцы вложили 250 миллионов тенге в виде криптовалюты в финансовую пирамиду.
• Для операторов персональных данных хотят внедрить киберстрахование.

Корпоративные события:

• Казахстанский уран теряет конкурентное преимущество.
• Прибыль «КазАгроФинанса» снизилась в 1,8 раза.
• Акционеры АО "Матен Петролеум" приняли решение не распределять чистый доход компании за 2023 год.
• С 01 сентября изменится тариф АО "КазТрансОйл" на перекачку нефти на внутренний рынок Казахстана.
• ТОО "A-cars" предоставило отчет по "зеленым" облигациям" на 30 июля 2024 года.
• ЧК JET Group Ltd. предоставила отчет по "зеленым" облигациям" за первое полугодие 2024 года.

Международные события:

• США развертывают дополнительную военную мощь на Ближнем Востоке.
• Израиль готовится к иранской атаке в начале недели — Axios.
• Падение фондового индекса Nikkei 225 стало рекордным за 8 лет.
• Apple в третьем финквартале увеличила чистую прибыль на 11% и выручку на 5%.
• Рост выручки Amazon во II квартале оказался хуже прогнозов.
• OFAC продлило лицензию на сворачивание операций с Мосбиржей до 12 октября.