Американские индексы завершают год двухзначным ростом на фоне снижения процентной ставки Федрезервом, роста корпоративной прибыли и дальнейшего притока ликвидности на рынок

Курс нацвалюты к доллару завершил торги пятницы заметным укреплением на фоне роста цен на нефть во время сессии KASE. По итогам торгов пятницы на KASE курс по паре USDKZT опустился до 504,24 тенге за доллар (-7,80 тенге) при увеличении объёма торгов до 510,6 млн долларов (+42,0 млн). Очевидно, что на валютном рынке происходила конвертация разового крупного объёма инвалюты, что вкупе со стабильными её продажами в рамках операций НБРК и продаж экспортной выручки КГС привело к сильному движению пары USDKZT вниз.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка снизились несмотря на сокращение профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA уменьшилась с 17,06% до 17,02%, в то время как SWAP-1D закрепился на уровне 10,62%. В то же время спрос на депозитном аукционе Национального Банка сократился до 838,8 млрд тенге (-349,6 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 18,0% годовых. На этом фоне объём открытой позиции снизился до 6,2 трлн тенге задолженности перед рынком (в т.ч. из-за осуществления необходимых платежей к концу года).

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE показал околонулевое изменение (-0,1%) и закрепился на уровне 7 050,8 пункта. Значительное давление оказали бумаги КазТрансОйла (-1,6%) и Air Astana (-1,1%). Однако снижение было частично нивелировано ростом акций КМГ (+0,8%) и Казахтелекома (+0,8%). На рынке могла происходить фиксация прибыли и ребалансировка портфелей отдельными участниками рынка перед окончанием года.

НЕФТЬ

Цены на нефть резко снизились до 60,2 доллара за баррель (-2,5%) на фоне возможного прогресса в заключении мирного соглашения между Украиной и Россией. Президент Украины Владимир Зеленский заявил в пятницу, что ожидает встречи с президентом Трампом в воскресенье во Флориде. По словам Зеленского, мирный план из 20 пунктов готов на 90%, однако его итоговая версия зависит от результатов переговоров с Трампом и не может быть завершена без участия России и Европы. В то же время российская сторона, по сообщениям СМИ, отметила, что план из 20 пунктов не даёт ответов на множество ключевых вопросов.

Между тем сегодня в фокусе внимания участников рынка – публикация еженедельного отчёта от Управления энергетической информации США.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Крупнейшие фондовые индексы США завершили торги околонулевыми изменениями после праздничного выходного. В отсутствие каких-либо важных драйверов инвесторы не проявляли особой торговой активности.  Из корпоративных новостей отметим, что среди лидеров роста оказались бумаги Target, прибавившей 3,1% после сообщения Financial Times о том, что хедж-фонд Toms Capital Investment Management приобрёл долю в ритейлере.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут публикации данных из США по рынку труда и недвижимости, деловой активности, а также протокол декабрьского заседания ФРС. В ЕС акцент будет сделан на публикации данных о деловой активности. В Великобритании инвесторы будут следить за публикацией данных по деловой активности и ценам на жильё. В Китае – за данными по деловой активности, а в России – за данными по инфляции и деловой активности. Дополнительно участники рынка будут следить за корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые активы продемонстрировали небольшую смешанную динамику после Рождественских праздников в США. Цена на золото поднялась до 4 553 долларов за тройскую унцию (+0,6%), доходности 10-летних американских гособлигаций закрепились на уровне 4,13% (не изм.), в то время как индекс доллара поднялся до 98,0 пункта (+0,1%).

События в Казахстане:

• Токаев подписал поправки в Кодекс «О недрах и недропользовании».
• Опубликован проект Конституционного закона о специальном статусе Алатау.
• В Казахстане запустили новое газовое месторождение Барханная.
• Минэнерго может ограничить отгрузку топлива на нефтебазы без приборов учета.
• Объем IT-экспорта Казахстана составил $700 млн.
• В Казахстане начнут тестировать беспилотные технологии.
• Бахрейн и Гонконг могут вложить в ВКО более $500 млн.
• Рост Астаны требует опережающих социальных решений.
• Казахстанцы смогут оплачивать криптовалютой через QR – пилот одобрен.
• В Продкорпорации заявили о рекордном экспорте зерновых.

Корпоративные события:

• Изменен состав правления Alatau City Invest.
• За 2025 год бизнес привлек через МФЦА $6 млрд инвестиций.
• Изменен состав Совета директоров КФУ.
• В Туркестанской области открыли хлопкоперерабатывающий завод.
• Lihe Technology инвестирует $3 млн в казахстанский завод.
• КМГ завершил частичный досрочный выкуп международных облигаций.
• КазТрансОйл изменил тариф на транспортировку нефти по магистральным трубопроводам с 1 января 2026 года.

Международные события:

• Китай ввел санкции против США из-за продажи оружия Тайваню.
• Китай анонсировал проведение военных учений вокруг Тайваня.
• США и Украина находятся на пороге достижения мирного соглашения — Трамп.
• Канада пообещала Украине $2,5 млрд военной помощи.
• МАГАТЭ сообщило о временном прекращении огня у Запорожской АЭС.
• Таиланд и Камбоджа подписали соглашение о прекращении огня на границе.
• Турция стремится стать газовым мостом в Европу.
• Объем сделок слияний и поглощений в мире стал вторым по величине за 40 лет.