Джером Пауэлл сообщил, что дезинфляционный процесс в экономике начался и центробанк может оставить ставку ниже 5%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта на биржевых торгах среды демонстрировала небольшое ослабление на фоне неоднозначной внешней среды перед оглашением итогов февральского заседания Федрезерва. По итогам валютных торгов курс по паре USDKZT вырос до 460,80 тенге за доллар (+0,28 тенге) при относительно низком объёме торгов в 72,0 млн долларов (+14,0 млн).

Отметим, что с приближением старта налоговых выплат в середине месяца предложение инвалюты на рынке может значительно увеличиться. Так, например, предыдущие квартальные налоговые выплаты в Нацфонд составили 980 млрд тенге (~2,1 млрд долларов). Таким образом, в ближайшие недели может усилиться налоговый фактор в формировании курса тенге.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 460,35 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Между тем ставки денежного рынка удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 16,06%, SWAP – 15,9%) при снижении объёма торгов. Так, совокупный объём торгов составил 552 млрд тенге в сравнении с 725 млрд тенге днём ранее. При этом суммарный объём изъятия ликвидности (открытая позиция НБРК) удерживается у минимального значения с начала года в 3,7 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На фоне ухудшения риск-аппетита инвесторов индекс KASE в среду снизился до отметки 3 297,5 пункта (-0,1%). Под давлением продавцов в среду оказались бумаги БЦК (-1,0%) и Казатомпрома (-0,5%), тогда как рост акций КазТрансОйла (+0,9%) сдерживал падение индекса. Инвесторы могли фиксировать прибыль по акциям в преддверии решения Федрезерва по базовой ставке, которое, как правило, имеет ключевое влияние на рыночный сентимент. Соответственно, сегодня весьма вероятен рост стоимости «голубых» фишек.

МИРОВОЙ РЫНОК

Демонстрировавшие снижение в начале торгов среды ключевые фондовые индексы США к их завершению прибавили 1,1-2,0% на фоне благоприятных комментариев главы Федрезерва. Так, на пресс-конференции после повышения процентной ставки на 25 б.п. (как и ожидал рынок) Джером Пауэлл сообщил, что дезинфляционный процесс в экономике начался и центробанк может оставить ставку ниже 5%. Тем не менее, Пауэлл считает, что объявлять о победе над инфляцией преждевременно и потребуется определенное время для получения полного эффекта от ужесточения ДКП. Указанных комментариев было достаточно, чтобы запустить волну покупок, которая может продолжиться сегодня (фьючерсы растут на 0,3-0,9%).

Диаграмма 2. Изменение процентной ставки Федрезервом:

Источник: TradingEconomics

НЕФТЬ

Рынок нефти в среду отреагировал снижением на решение ОПЕК+ не менять квоты на нефтедобычу и сообщения о росте запасов нефти и нефтепродуктов в США. По итогам торгов котировки Brent снизились до 82,8 доллара за баррель (-2,8%). Отметим, что после анализа данных по добыче нефти за ноябрь-декабрь 2022 г. министры мониторингового комитета ОПЕК+ сохранили квоты на март-апрель т.г. на прежнем уровне. Следующее заседание альянса запланировали на 3 апреля 2023 года.

Между тем коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 4,14 млн баррелей (рынок ожидал падения на 1 млн), запасы бензина выросли на 2,6 млн баррелей (ожидался рост на 2,0 млн), дистиллятов – на 2,3 млн баррелей (ожидался рост на 1,5 млн).

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На фоне падения котировок нефти по итогам торгов среды курс USDRUB вырос до 70,20 рубля за доллар (+0,54%). Дополнительное давление на российскую валюту оказывают ожидания дальнейшего снижения предложения инвалюты из-за сокращения экспортной выручки. Напомним, что запрет на транзит российских нефтепродуктов через территорию стран ЕС и G7 вступит в силу 5 февраля. Ранее в декабре вступил в силу потолок цен на сырую нефть, после чего размеры дисконта российской нефти к рыночным ценам на Brent выросли до 40-45%. Отметим также, что рост потребительских цен в РФ за неделю с 24 по 30 января ускорился до 0,21% с 0,14% в предыдущий недельный период.

События в Казахстане:

• Глава Нацбанка отчитался о состоянии активов ЕНПФ и Нацфонда.
• Министр энергетики отверг идею газового союза с Россией.
• Суточный дефицит электроэнергии достигает 1200 МВт.
• В правительстве назвали сроки проектирования АЭС.
• Планы по нефтедобыче в Казахстане на 2023 год озвучили в Минэнерго.
• Казахстан опоздал с поставками нефти в Германию и перенес их на февраль.
• В 2023 году в Казахстане запустят 14 крупных химических предприятий.
• Свыше 1,7 тыс. новых инвестпроектов планируется реализовать в АПК Казахстана до 2030 года.
• Регулятор рассказал об итогах года для банков.
• Во что инвестируют средства ЕНПФ.
• Годовая инфляция по итогам января составила 20,7%.

Корпоративные события:

• Moody's подтвердило рейтинги ФРП с позитивным прогнозом.
• ФРП запускает платформу для приема заявок по программе льготного автокредитования.
• Банк ЦентрКредит намерен полностью погасить международные облигации XS0245586903 (CCBNe3).

Международные события:

• Сенаторы США рассмотрят возможность запрета экспорта нефти в Иран и Россию.
• Боррель заявил об отсутствии планов у ЕС по самолетам для Украины
• Великобритания планирует передать 2,3 млрд фунтов Абрамовича в помощь Украине.
• В Минфине Украины заявили, что стране ежемесячно требуется $3 млрд из внешних источников.
• МВФ: меры по борьбе с инфляцией и война в Украине негативно сказываются на экономической активности.
• МВФ ожидает наступления рецессии в Великобритании в 2023 году.
• Белый дом и республиканцы призвали друг друга к уступкам в вопросе повышения потолка госдолга.
• ФРС США подняла базовую ставку минимально с марта 2022 года.
• В ОПЕК+ обсудили условия соглашения по уровню добычи нефти.