Участники рынка отмечают повышенную неопределенность в международной торговле, связанную со скорым возвращением Трампа на пост президента США

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На торгах среды курс по валютной паре USDKZT колебался в узком диапазоне, зафиксировавшись на отметке в 527,14 тенге за доллар (-0,33 тенге). Очевидно, что спрос на инвалюту со стороны субъектов экономики (оплата импорта и зарубежных услуг, обслуживание внешнего долга) практически полностью удовлетворялся за счет продажи экспортной валютной выручки субъектами КГС и высоких объёмов конвертации средств из Нацфонда (750-850 млн долларов в январе). Кроме того, высокий курс приобретения мог также ослабить нехарактерный для начала года повышенный спрос на инвалюту.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 524,5 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Краткосрочные ставки по сделкам репо и валютным свопам сохраняются вблизи нижней границы базовой ставки (TONIA – 14,31%, SWAP_1D – 9,78%), что во многом обусловлено структурным профицитом ликвидности в системе. Об этом можно также судить по высоким объёмам изымаемой ликвидности в рамках депозитного аукциона НБРК (в среду объём изъятия составил пости 2 трлн тенге под 15,25% годовых). На этом фоне открытая позиция НБРК удерживается у отметки 7,4 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Депозитный аукцион НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торговый день среды на казахстанском рынке акций завершился умеренным ростом – индекс KASE закрепился на отметке 5 711,9 пункта (+0,59%). Локомотивом указанного движения выступили акции БЦК (+4,6%), а также Kcell (+1,6%) и КМГ (+1,5%), что происходило на нейтральном новостном фоне. Как правило, приток ликвидности на рынок в первой половине года происходит на ожиданиях выплат дивидендов и реинвестировании полученных бонусов. В фокусе внимания рынка – операционные отчёты КазТрансОйла (20.01) и Казатомпрома (31.01).

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в среду перешли к снижению, закрывшись на отметке 76,2 доллара за баррель (-1,2%). По данным Минэнерго США, товарные запасы бензина в стране выросли на 6,33 млн баррелей и составили 237,71 млн баррелей. Кроме того, новоизбранный президент США Дональд Трамп в среду заявил, что как только вступит в должность, сразу отменит запрет администрации нынешнего лидера страны Джо Байдена на добычу нефти и газа на побережьях США.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Аппетит к риску на мировых рынках капитала остаётся низким, что во многом обусловлено проинфляционной макростатистикой и ожиданиями усиления инфляционных процессов после вступления в должность Дональда Трампа. Так, число новых заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе опустилось до 201 тысячи (-10 тыс.), что является минимальным показателем с февраля 2024 года. Кроме того, стало известно, что избранный президент США Дональд Трамп рассматривает возможность введения чрезвычайного положения в экономике страны, чтобы обеспечить юридическое обоснование для внедрения импортных пошлин. В этом ключе отметим и обеспокоенность членов FOMC будущей траекторией инфляции, связанной со скорым возвращением Трампа на пост президента США.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах основное изменение наблюдалось в индексе доллара (+0,5%) на ожиданиях более осторожного подхода к нормализации монетарной политики Федрезервом из-за более высоких инфляционных рисков.

События в Казахстане:

• Президент принял председателя Агентства по финансовому мониторингу.
• Президент поручил ускорить строительство АЭС в Казахстане.
• В 2024 году АЗРК завершило 97 антимонопольных расследований.
• В Казахстане дан старт трансформации технического и профессионального образования.
• Казахстан сократит добычу нефти в 2025 году.
• За год Нацфонд увеличился только на 3 трлн тенге, несмотря на значительные поступления.
• Акция «Таза Қазақстан»: акиматам дали поручения на 2025 год.
• Нацфонд – детям: на что казахстанцы потратили 5,3 млн долларов.
• Насколько будут индексированы пособия и соцвыплаты в 2025 году.
• Новые льготные программы ипотечного и арендного жилья появятся в Казахстане.
• Антифрод-центр спас от мошенников почти 1 млрд тенге.

Корпоративные события:

• КазМунайГаз обсуждает детали покупки НПЗ в Болгарии.
• КМГ начал бурение первой поисковой скважины на участке Тайсойган.
• НУХ Байтерек перестал обладать 49% долей в Amanat jer 2020.
• Объем торгов на AIX снижается второй месяц подряд.

Международные события:

• Трамп намерен вернуть Панамский канал под контроль США.
• Дональд Трамп хочет ввести пошлины на товары из Канады и Мексики.
• Гренландия под прицелом: Европа критикует планы Трампа.
• Турция готовится к военной операции против курдских боевиков в Сирии.
• Как Иран экспортирует нефть в обход санкций по всему миру.
• Баку и Ереван планируют провести очередной раунд переговоров по делимитации границы.
• Пентагон анонсировал значительный пакет военной помощи Киеву.
• Китай закрывает ключевые порты для нефтяных танкеров из-за санкций со стороны США.
• Мировые центробанки в ноябре закупили 53 тонны золота.
• Центробанк Узбекистана ограничил количество банковских карт на одного человека.