В фокусе внимания участников рынков – решение по процентным ставкам в США

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Средневзвешенный курс по паре USDKZT по итогам торгов в пятницу закрепился на уровне 479,51 тенге за доллар (+1,85 тенге). При этом объем торгов оставался довольно высоким – 232,9 млн долларов (-15,3 млн), отражая в моменте интерес к купле-продаже инвалюты. Повышенный спрос на инвалюту мог быть связан с потребностями казахстанских компаний по осуществлению выплат по импортным контрактам, а также для погашения и/или обслуживания имеющихся внешних обязательств. При этом дальнейший рост курса тенге могут ограничивать повышенные продажи инвалюты из Нацфонда и высокие процентные ставки, поддерживающие привлекательность тенговых инструментов для локальных и зарубежных инвесторов.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:52 ALA) торгуется на уровне 480,62 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка устойчиво удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки на фоне растущего структурного профицита ликвидности в системе. Так, ставки по операциям репо овернайт в пятницу закрепились на уровне 13,22% годовых (-3 б.п.), а привлечение тенговой ликвидности под доллар США стоило участникам рынка 6,49% годовых (-166 б.п.). Отметим, что открытая позиция Нацбанка вновь приближается к отметке ~7 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE закончил прошлую неделю уверенным ростом, закрепившись на отметке 5 197,42 пункта (+0,6%). Основным драйвером роста выступили акции банковского сектора: БЦК прибавил 2,3%, Народный Банк – 1,9%, Kaspi – 1,2%. Из корпоративных событий можно отметить достаточно сильный отчет КМГ о производственных и финансовых результатах по итогам шести месяцев 2024 года: добыча и транспортировка нефти увеличились на 1,1% и 6,2%; выручка и чистая прибыль выросли на 7,5% и 12,5%. В дополнение к этому котировки «голубых фишек» поддержало повышение агентством Moody’s кредитных рейтингов Казатомпрома (Ваа1, «Стабильный»), Kaspi (Ваа3, «Позитивный») и КМГ (Ваа1, «Стабильный»).

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent в пятницу снизились до 71,6 доллара за баррель (-0,5%) из-за постепенного восстановления добычи и переработки нефти в Мексиканском заливе после урагана «Франсин». Также некоторое давление на котировки могла оказать информация Bloomberg о том, что Турция и Египет, ранее поддержавшие разные стороны конфликта в Ливии, теперь пытаются урегулировать внутренний кризис и восстановить поставки нефти из страны. Между тем напомним, что официальные агентства (ОПЕК+, МЭА) и частные компании (Goldman Sachs) понизили свои прогнозы по ценам на нефть за счет замедления спроса на топливо в Китае и более активного, чем ожидалось, роста добычи в США. В частности, по данным Baker Hughes, количество американских нефтяных установок на прошлой неделе выросло на 8, до 590, показав максимальный недельный рост за последний год. При этом в августе в КНР наблюдалось замедление промышленного производства до пятимесячного минимума, а розничные продажи и цены на новое жилье еще больше снизились.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Аппетит к риску продолжил расти в пятницу на фоне публикации благоприятной макростатистики по потребительским настроениям в США: ключевые фондовые индексы США выросли в диапазоне 0,5-0,7%. Так, индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, по предварительной оценке, в сентябре вырос до максимальных с мая 69,0 пункта в сравнении с показателем в 67,9 в августе (ожидался на отметке 68,0). На этом фоне инвесторы укрепили ожидания в отношении снижения процентных ставок Федрезервом по итогам заседания 17-18 сентября на 25 б.п. Однако заявления бывшего президента ФРБ Нью-Йорка Билла Дадли о том, что «существуют веские основания для снижения ставок сразу на 50 б.п.», свидетельствуют о том, что решение на самом деле будет трудным для регулятора.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Несмотря на некоторое геополитическое затишье, котировки золота в пятницу заметно выросли (+1,2%), что может быть обусловлено высоким спросом со стороны отдельных стран, а также снижением индекса доллара (-0,3%). Что касается доходности 10-летних казначейских облигаций, то она практически не изменилась (+1 б.п.) на фоне ожиданий решения Федрезерва по процентным ставкам.

События в Казахстане:

• Глава государства принял министра просвещения Казахстана.
• Развитие нового города Алатау обсудил Токаев с сингапурским инвестором проекта.
• Конституционный суд рекомендовал правительству Казахстана усовершенствовать закон об арбитраже.
• Китай профинансирует несырьевой сектор экономики Казахстана на 133 млрд тенге.
• Китай предложил Казахстану открыть торговое представительство QazTrade в провинции Шаньдун.
• Всемирный банк готов участвовать во второй фазе сохранения Арала.
• Тамара Дуйсенова призвала активно использовать товарное кредитование в Туркестанской области.
• Когда в Казахстане введут единый QR-код для всех банков.
• Казахстан укрепил позиции в Глобальном индексе кибербезопасности 2024.

Корпоративные события:

• Moody's повысило рейтинги Kaspi Bank, со стабильным прогнозом.
• Moody's повысило рейтинг Казатомпрома до уровня Baа1, со стабильным прогнозом.
• Moody’s повысило кредитный рейтинг КМГ до уровня Baа1, со стабильным прогнозом.
• Совет директоров ФНБ Самрук-Казына принял решение о размещении 100 простых акций общества.
• Единственный участник  ТехноЛизинг принял решение о выкупе 1,0 млн облигаций KZ2P00007362 (THLZb4).
• КМГ произвел частичное досрочное погашение международных облигаций XS1595713782, US48667QAN51 (KMGZe11).
• КМГ опубликовал отчет о результатах деятельности за первое полугодие 2024 года.

Международные события:

• Встреча Байдена и Стармера прошла без заявлений по ударам вглубь России.
• Bild узнала о готовности Украины к локальному прекращению огня.
• Иран заявляет, что готов к переговорам с Западом, но не признает передачу ракет России.
• ЕС изучает 3 варианта продления санкций в отношении замороженных российских активов.
• ФРС готовится к первому за последние годы снижению учетной ставки
• Прошедшая неделя стала лучшей на фондовом рынке США с начала года.
• Банк России повысил ключевую ставку до 19%.
• Президент Аргентины назвал приоритет бюджетной политики на 2025 год.