Позитивные результаты стресс-тестов открывают возможности для крупных дивидендных выплат и обратного выкупа акций 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Спрос на инвалюту на внутреннем валютном рынке существенно возрос в четверг, несмотря на преимущественно благоприятный внешний фон. По итогам биржевых торгов четверга курс USDKZT вырос до 465,15 тенге за доллар (+10,79 тенге) впервые с конца марта. При этом торговая активность на рынке заметно возросла до 163,5 млн долларов (+36,6 млн). Отметим, среднесуточный показатель в текущем году составляет 129,8 млн долларов. Среди причин заметного увеличения спроса на инвалюту в монетарном регуляторе отметили выплаты дивидендов крупными компаниями (Казхром, Мангистаумунайгаз, СНПС-Актобемунайгаз), сохраняющийся спрос на валюту для осуществления импортных операций, а также общий отток капитала с развивающихся рынков.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

В то же время значимых изменений на денежном рынке не отмечалось, краткосрочные ставки удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 13,09%, SWAP_1D – 13,03%). Ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. В четверг на депозитном аукционе Нацбанк привлек невысокий объём ликвидности на сумму 168 млрд тенге под 14,0% годовых (100% спроса).  Открытая отрицательная нетто-позиция по операциям НБРК находится около отметки в 3,2 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Значение индекса KASE выросло в четверг на 0,13% – до 2 644,9 пункта на фоне увеличения стоимости акций КазТрансОйла (+1,5%) и Kaspi (+1,4%). Тем не менее локальный риск-сентимент остаётся подавленным и весьма подвержен изменениям на внешнем фоне. Так, например, изменения в других пяти акциях представительского списка носили околонулевой характер (0,1-0,2%), несмотря на их существенную просадку с начала года.  Из событий на долговом рынке отметим, что Азиатский банк развития привлек на KASE через подписку 10,0 млрд тенге, разместив международные облигации с доходностью к погашению 14,0% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК  

Ключевые американские фондовые индексы продолжили восстанавливать потерянные за прошлую неделю позиции, показав рост по итогам торгов четверга на 0,6-1,6%. При этом опубликованная макростатистика была неоднозначной. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 227 тысяч, что находится практически на одном уровне с ожиданиями рынка – 229 тыс. В то же время PMI в обрабатывающей промышленности опустился до 52,4 пункта, тогда как аналитики ожидали его снижения до 56.

Между тем позитивными для рынка оказались результаты последних стресс-тестов 33 крупнейших банков США, по итогам которых Федрезерв признал крупные банки хорошо капитализированными для того, чтобы справиться с экономическим потрясением. Напомним, Федрезерв в текущем году тестировал способность крупнейших банков США справиться с гипотетической рецессией, которая повлечет за собой резкое падение финансовых рынков (напр., фондового рынка на 55%) и подъем безработицы до 10%. Позитивные результаты стресс-тестов открывают возможности для крупных дивидендных выплат и обратного выкупа акций банками. По оценкам Bloomberg, выплаты дивидендов крупными банками составят порядка 80 млрд долларов.

НЕФТЬ

Стоимость барреля эталонной нефти Brent снизилась в четверг на 1,75% – до 109,8 доллара. Ключевое давление на рынок продолжают оказывать опасения, что ужесточение монетарных политик мировых центробанков для сдерживания инфляции может негативно отразиться на мировой экономике и, соответственно, на сырьевом спросе. Кроме того, в следующий четверг члены ОПЕК+ могут сохранить темпы увеличения добычи нефти на 648 тыс. баррелей в сутки.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов четверга на Московской бирже курс доллара к рублю немного вырос до уровня 53,47 рубля за доллар (+0,59%). Ситуация на российском валютном рынке по-прежнему развивается под влиянием рыночного дисбаланса спроса и предложения, связанного с жесткими ограничениями Банка России на движение капитала. Между тем Минфин РФ впервые заплатил по еврооблигациям в рублях по новой схеме, установленной указом российского президента. РФ не могла использовать резервные валюты, предусмотренные эмиссионной документацией, для выплат по суверенным евробондам из-за ограничений; довести платежи сейчас можно только в рублях, заявил министр финансов Антон Силуанов в четверг.

События в Казахстане:

• Глава РК: Важна не только борьба с преступностью, но и повышение чувства безопасности у людей.
• Минэкологии разрабатывает новый Водный кодекс.
• В банках Казахстана накопились миллиарды российских рублей.
• Нацвалюта к доллару ослабла более чем на 10 тенге.
• В Казахстане надеются найти новые залежи редкоземельных металлов.
• Выпуск ценных бумаг вырос почти на 50% с начала года.
• Обследование акватории КТК продлено на 10 дней.
• КТК оплатит штраф в 5,3 млрд рублей за ущерб от разлива на морском терминале.
• Казахстан запросил у других стран 100 тыс. тонн сахара.

Корпоративные события:

• First Heartland Securities опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
• ЭКОТОН+ опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
• Акционеры Жалтырбулак приняли решение не распределять дивиденды по простым акциям за 2021 год
• AMF Group стало обладать долями участия семи компаний.
• Изменен состав Совета директоров СевКазЭнерго.
• Изменен состав Совета директоров ПАВЛОДАРЭНЕРГО.

Международные события:

• США объявили о предоставлении военной помощи Украине на $450 млн.
• Джером Пауэлл: ФРС стремится снизить инфляцию.
• Зеленский: я убежден, что все 27 стран ЕС поддержат наш статус кандидата.
• Международное энергетическое агентство: РФ может прекратить поставки газа в Европу.
• Финляндия окажет решительное сопротивление в случае российского нападения.
• Науседа: Литва готова к тому, что Москва отключит ее от региональной энергосистемы.
• Цены на электроэнергию в Европе взлетели до шестимесячного максимума.
• Турецкий Центробанк сохранил неизменной процентную ставку.