Акции Tesla упали на 6%, General Motors — на 3% на новостях о введении 25% пошлин на импорт автомобилей

27.03.2025

542 просмотров

Несмотря на значимое бегство от риска, особого притока ликвидности в безрисковые инструменты в среду не отмечалось.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды курс по паре USDKZT снизился до 501,56 тенге (-1,24 тенге) при объеме сделок в 228,9 млн долларов (-141,4 млн долларов). Подобная динамика курса нацвалюты могла быть связана как с внешними, так и с внутренними факторами, повышающими спрос на тенге. Среди внешних факторов стоит отметить продолжающийся рост цен на нефть и общее улучшение геополитической обстановки в регионе на фоне позитивной динамики в отношениях между Россией и США. Что касается внутренних факторов, на локальном рынке предложение инвалюты со стороны экспортеров и Нацбанка, очевидно, превышает спрос на нее со стороны казахстанских компаний (импорт и погашение/обслуживание внешнего долга) и населения (спрос на товары и зарубежные поездки).

Сегодня в фокусе внимания — публикация данных об индексе цен на социально-значимые продовольственные товары (СЗПТ).

Диаграмма 1. Индексе цен на социально-значимые продовольственные товары, в %:

Источник: БНС АСПИР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Увеличение спроса на тенге отмечалось и на денежном рынке — индикативные ставки в среду продемонстрировали разностороннюю динамику при повышенных объёмах торгов. Доходность операций РЕПО с ГЦБ сроком на один день (TONIA) снизилась с 16,07% до 15,78%, а ставка заимствования тенге под залог долларов (SWAP-1D) выросла с 11,26% до 11,66%. Общий объём торгов увеличился до 726,99 млрд тенге (+200,39 млрд тенге). Между тем на депозитном аукционе Нацбанка сохранялся высокий спрос на уровне 1,4 трлн тенге, который был удовлетворен полностью по ставке 16,5% годовых. В то же время открытая позиция по операциям НБРК увеличилась и составила около 8,1 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В среду индекс KASE снизился на фоне глобального бегства от риска. По итогам торгов снижение индекса составило 0,37%, до 5 631,75 пункта. Среди инструментов индекса наибольшее падение показали акции Казатомпрома (-2,1%), БЦК (-1,2%) и Air Astana (-1,0%). Однако отрицательная динамика индекса KASE была частично сдержана ростом акций Народного Банка (+1,5%) в преддверии публикации финансовой отчетности за 2024 год (27.03).

НЕФТЬ

Нефтяные котировки в среду продемонстрировали рост до 73,1 доллара за баррель (+0,9%). Основную поддержку котировкам могли оказывать данные о сильном снижении запасов сырья в США (-3,3 млн баррелей). Кроме того, растут опасения по сокращению предложения сырья из Ирана и Венесуэлы из-за санкционного давления Белого дома.

В фокусе внимания нефтетрейдеров – очередная встреча ОПЕК+, которая состоится 5 апреля. Напомним, ранее картель принял решение начиная с апреля постепенно выходить из ряда добровольных сокращений на 88 тыс. б/с, суммарно на 2,2 млн баррелей.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Аппетит к риску ухудшился в среду на заявлениях Трампа о введении 25-процентных пошлин на импорт автомобилей. Напомним, в прошлом году США импортировали около 8 млн единиц машин на сумму 240 млрд долларов. Дополнительные пошлины к уже ранее анонсированным могут привести к ответным мерам других стран, усугубляя экономические перспективы мировой экономики и подстегивая инфляционное давление. На этом фоне ключевые фондовые индексы США закрылись в среду снижением на 0,3-2,0%, а акции отдельных автопроизводителей упали ещё сильнее: Tesla (-6,0%), General Motors (-3,1%).

Сегодня в фокусе внимания – окончательные данные об изменении ВВП США в четвертом квартале 2024 года, а в пятницу – отчет о доходах и расходах американцев за февраль, включающий ключевой индикатор инфляции (PCE).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Несмотря на значимое бегство от риска, особого притока ликвидности в безрисковые инструменты в среду не отмечалось. Так, золото немного подешевело (-0,1%), доходности по 10-летним казначейским облигациям США выросли до 4,35% (+4 б.п.), а индекс доллара укрепился до 104,6 пункта (+0,4%). Одновременное падение акций и рост доходностей облигаций намекают на изменение восприятия рисков — участники рынка могут пересматривать ожидания по ставкам и инфляции, что ведет к снижению спроса на рисковые активы без традиционного бегства в отдельные безрисковые инструменты (золото и трежерис).

События в Казахстане:

Токаев подтвердил неизменную приверженность Казахстана политике «одного Китая».
Мажилис одобрил новый Водный кодекс Казахстана.
Товарооборот между Казахстаном и Китаем достиг рекордной отметки.
Çalik Holding рассматривает возможности инвестирования в экономику РК.
Строительство АЭС: Казахстан провел встречу с KHNP.
Рентабельность в горнодобыче поставила антирекорд.
План по доходам республиканского бюджета за два месяца 2025 г. исполнен на 83,7% — Минфин.
Минстрой ужесточит правила покупки жилья.
Казахстанцы с высоким доходом будут платить больше за ОСМС в 2026 году.
317 млрд тенге выделили в РК на создание заводов по переработке мусора.

Корпоративные события:

Halyk Bank сообщил о сделках с собственными ценными бумагами в рамках программы выкупа ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
Банк развития Казахстана направит на дивиденды 67,2 млрд тенге.
Жамаубаев Е.К. избран председателем Совета директоров КФУ.
КМГ опубликовал финансовые результаты за 2024 год.
BASS Gold сообщил о продлении лицензии на разведку месторождения Чинасыл-Сай до 2030 года.

Международные события:

Трамп объяснил смысл приобретения Гренландии для США.
Трамп объявил о 25-процентных тарифах на импорт автомобилей.
Китай призвал США прекратить «подавлять» их компании.
В Париже состоялась встреча Эммануэля Макрона и Владимира Зеленского.
В Евросоюзе назвали условие отмены санкций против России.
Moody's предупредило об ухудшении перспектив государственных финансов США.
Парламент Армении принял законопроект о начале вступления в ЕС.
В 2025 году рост экономики Центральной Азии составит 5% – прогноз.