Богатая на события неделя начинается со снижения азиатских фондовых площадок и роста цен на нефть

23.06.2025

818 просмотров

Помимо геополитической ситуации инвесторы будут пристально следить за выступлением главы Федрезерва в Сенате

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс по паре USDKZT седьмой день подряд демонстрирует восходящую динамику и вырос в пятницу до отметки 521,92 тенге за доллар (+2,27 тенге) при объёме торгов в 265,1 млн долларов (+16 млн долларов). Ослабление нацвалюты во многом связано с внутренними факторами спроса и предложения инвалюты. Спрос на инвалюту, вероятно, был обусловлен оплатой казахстанскими компаниями импортных контрактов на фоне ускорения освоения бюджетных средств, реализации крупных инвестиционных и инфраструктурных проектов, погашением и обслуживанием внешнего долга государственным и частным секторами экономики, прохождением активного сезона отпусков. В то же время в июне объёмы трансфертов из Нацфонда снизятся до 700-800 млн долларов против майского показателя в 988 млн долларов. Среди внешних факторов отметим снижение котировок нефти в ходе торгов на KASE наряду с укреплением индекса доллара, что могло оказать дополнительное давление на курс тенге.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу ставки денежного рынка продемонстрировали слабую разнонаправленную динамику. Доходность по TONIA сохранилась на уровне 15,52%, тогда как ставка SWAP-1D снизилась до 10,37% (35- б.п.). Общий объём торгов составил 594 млрд тенге (+48 млрд). Одновременно объём изъятия ликвидности Нацбанком посредством недельных депозитов резко сократился – до 675 млрд тенге (100% удовлетворения спроса, годовая доходность – 16,5%). На фоне сокращения изъятия открытая позиция НБРК уменьшилась до 7,7 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE завершил торги снижением, опустившись до 5 992 пункта (-0,4%). Падение индекса было обусловлено преимущественно просадкой акций Air Astana на 5,1% (дивидендная отсечка) и Народного Банка на 0,8%, а также умеренным снижением котировок ряда других бумаг. Тем не менее снижение индекса было частично сдержано ростом акций БЦК, подорожавших на 1,7%. Такая динамика рынка указывает на умеренно избирательную активность инвесторов и возможное снижение интереса к рисковым активам на фоне отсутствия выраженных драйверов роста.

НЕФТЬ

Котировки «чёрного золота» в пятницу снизились на 2,5% – до 75,5 доллара за баррель – на фоне отказа президента Дональда Трампа от немедленной поддержки Израиля в стремлении уничтожить ядерную программу Ирана. Накануне Трамп заявил, что примет решение о возможном ударе по Ирану в течение ближайших двух недель, выразив намерение предоставить шанс на потенциальные переговоры по ядерной программе Исламской Республики. Однако уже в субботу, президент США Дональд Трамп заявил, что американские удары по трём ядерным объектам Ирана полностью уничтожили ключевые объекты по обогащению урана в стране. Эти удары ознаменовали резкую эскалацию геополитической напряжённости. Министр иностранных дел Ирана Аббас Аракчи резко осудил действия США, назвав их возмутительными, и подчеркнул, что страна оставляет за собой все возможные варианты для защиты своего суверенитета, интересов и народа. Отметим, что на сегодняшних азиатских торгах нефть дорожает до 76,3 доллара за баррель (+1,1%).

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Биржевые индексы США завершили торги разнонаправленно (от +0,1% до -0,5%) на фоне заявления члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера о возможности снижения процентных ставок уже в следующем месяце. В пятницу он отметил, что не ожидает значительного влияния тарифов на рост инфляции, а потому, по его мнению, Федеральная резервная система должна рассматривать вариант смягчения монетарной политики в ближайшей перспективе. В интервью Уоллер подчеркнул, что ФРС следует постепенно переходить к снижению ставок, чтобы избежать потенциального замедления на рынке труда, поскольку инфляция, по его оценке, не представляет серьёзной угрозы для экономики, и он ожидает сохранения этой тенденции. Между тем первая реакция рынка на обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке ожидаемо негативная – ключевые азиатские фондовые индексы падают в пределах 0,3-1,1%.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов – макроэкономическая статистика из США по промышленному производству, ВВП, рынку жилья и занятости, выступление главы Федрезерва в Сенате, а также данные по инфляции в Канаде, Японии, Франции и Испании, сезон корпоративной отчётности и другие события.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые инструменты продолжили демонстрировать разнонаправленную динамику на фоне нарастающего напряжения на Ближнем Востоке и ожиданий возможного смягчения монетарной политики ФРС. Фьючерсы на золото сохранились вблизи уровня 3 386 долларов за тройскую унцию (+0,02%), доходность по 10-летним казначейским облигациям США снизилась с 4,39% до 4,38%, тогда как индекс доллара США опустился до отметки 99 пунктов (-0,2%).

События в Казахстане:

Президент проведет совещание с главами правоохранительных органов.
Тимур Сулейменов: Инфляция гораздо важнее, чем кредитование.
Реконструкцию аэропорта Балхаша планируют завершить до конца года.
В Жамбылской области запустят завод по производству кормовой муки.
Замедления продовольственной инфляции в Казахстане ожидает Минторговли.
Казахстан возглавил орган ВТО по обзору торговой политики.

Корпоративные события:

Заместителем Председателя Правления KASE избрана Искакова А.К.
Изменен состав Совета директоров АО "Банк Развития Казахстана".
АО "МФО ОнлайнКазФинанс" привлекло на KASE 20 июня через подписку 6,9 млрд тенге, разместив трехлетние облигации KZ2C00013274 (MFOKb26).
Акционеры Алтыналмаса направят часть дивидендов в крупные инвестпроекты.

Международные события:

США нанесли удар по ядерным объектам Ирана.
Трамп не исключил смены режима в Иране.
Страны НАТО договорились поднять траты на оборону до 5% ВВП.
Иран пригрозил закрыть Ормузский пролив после удара США.
Узбекистан и Россия подписали соглашение о строительстве АЭС большой мощности.