Курс USDCNY завершает год снижением на 3,5%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В пятницу на валютном рынке KASE перевес был на стороне покупателей инвалюты. По итогам биржевых торгов курс USDKZT вырос до 517,57 тенге за доллар (+3,45 тенге). При этом объём торгов остаётся всё ещё высоким, составляя 354,2 млн долларов (не изм.). Против тенге могли играть отдельные всплески спроса на инвалюту в рамках оплаты импортных контрактов, погашения и обслуживания внешнего долга, а также сезонных особенностей (привлекательный курс приобретения и зарубежные поездки). Кроме того, участники рынка вероятно отыгрывали снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара США во время валютных торгов.

Среди опубликованной статистики отметим, что объём инвестиций в основной капитал за январь–ноябрь 2025 г. составил 18,5 трлн тенге (+13,3% г/г). Около 82% прироста было обусловлено за счёт собственных средств предприятий (+1,3 трлн тенге) и государственного бюджета (+1,0 трлн тенге).

На текущий момент (10:21) курс по паре USDKZT торгуется на уровне 517,57 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ситуация на денежном рынке страны характеризуется как стабильная и во многом обусловлена профицитом ликвидности в системе. Отметим, что индикативные ставки сохраняются вблизи нижней границы текущего коридора базовой ставки (TONIA – 17,0%, SWAP-1D – 10,63%). В то же время спрос на депозитном аукционе Национального Банка сократился до 957,9 млрд тенге (-574,8 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 18,0% годовых. На этом фоне объём открытой позиции вырос до 6,9 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в пятницу вырос до 6 987,8 пункта (+1,0%), отыграв снижение на предыдущих торгах. Рост индекса был обусловлен подъёмом акций Казатомпрома (+4,6%), восстанавливающихся после заметной коррекции на двух предыдущих сессиях, а также Народного Банка (+2,8%) на ожиданиях публикации сильных финрезультатов по итогам текущего года. Остальные бумаги показали околонулевое изменение в диапазоне от -0,7% до +0,2%. Внутридневная волатильность оставалась умеренной, что отражает стабильный спрос на отдельные сектора, сопровождаемый фиксацией прибыли в эмитентах авиационного и нефтяного секторов.

НЕФТЬ

Цены на нефть в пятницу повысились до 60,5 доллара за баррель (+1,1%) на фоне новостей о возможных перебоях в поставках из-за блокирования США венесуэльских танкеров. Тем временем госсекретарь США Марко Рубио в пятницу заявил журналистам, что Вашингтон не опасается эскалации в отношениях с Россией в контексте ситуации вокруг Венесуэлы, поскольку администрация Трампа усиливает военное присутствие в Карибском регионе.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые американские биржевые индексы в пятницу завершили торги ростом на 0,4-1,3% на фоне восстановления аппетита к риску после публикации благоприятных данных по инфляции. При этом бумаги, связанные с искусственным интеллектом, вновь выступили драйвером подъёма на фоне их привлекательных цен после недавней коррекции.

Среди макроэкономических новостей отметим, что потребительские настроения демонстрируют «существенное ухудшение» по сравнению с прошлым годом под влиянием более высоких цен и сложной ситуации на рынке труда. Хотя итоговое декабрьское значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета зафиксировало умеренное улучшение на 1,9 пункта относительно ноября, показатель остаётся ниже уровня годичной давности – на отметке 52,9 пункта. Напомним, год назад индекс составлял 74 пункта. Такая динамика подкрепляет ожидания, что Федерезерв продолжит снижать базовую процентную ставку в следующем году.

Между тем Народный банк Китая сегодня сохранил базовую ставку на уровне 3% (седьмой раз подряд). Решение ЦБ принято вопреки слабым экономическим данным из Китая за ноябрь, включая более низкие, чем ожидалось, показатели розничных продаж и промышленного производства.

Диаграмма 3. Курс USDCNY:

Источник: Investing

На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут публикации данных из США по ВВП, рынку недвижимости, промышленному производству, заказам на товары длительного пользования и индексу доверия потребителей. В Великобритании инвесторы будут следить за публикацией данных по ВВП, текущему счёту и бизнес-инвестициям. В Японии внимание будет сосредоточено на публикации данных по промышленному производству и инфляции. Дополнительно участники рынка будут следить за корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Доходность 10-летних гособлигаций США поднялась после того, как Банк Японии повысил ставку до максимального уровня за последние 30 лет (0,75%). Так, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 4,12% до 4,15%, тогда как индекс доллара закрепился на уровне 98,7 пункта (+0,1%). В то же время цена на золото опустилась до 4 387 долларов за тройскую унцию (+0,5%).

События в Казахстане:

• Токаев предложил внедрить ИИ в работу ЕАЭС и устранить барьеры на границах.
• Токаев предложил создать международную водную организацию под эгидой ООН.
• Токаев предложил создать в Алматы региональный филиал Университета ООН.
• Казахстан и Япония подписали соглашения на $3,72 млрд.
• От ВИЭ до металлургии: как Япония работает в Казахстане.
• В Карагандинской области запускают новые производства и строят малые промышленные зоны.
• Казахстанские НПЗ достигли исторического максимума переработки нефти.
• Казахстан внедряет «чистый уголь» и нулевые выбросы.
• Казахстан все больше занимает в юанях, уходя от расчетов в долларах.
• Финмониторинг Казахстана запускает проверку клиентов.

Корпоративные события:

• Halyk Bank и WeChat: Казахстан и Китай соединили границу цифровыми платежами.
• Freedom Holding построит стадионы, манежи и поля в Карагандинской области.
• Байтерек расширяет сотрудничество с ведущими финансовыми институтами Японии.
• Эйр Астана сообщает об изменениях в структуре акционерного капитала.
• BI Group выходит на рынок Украины.
• ЕНУ и Hitachi договорились о сотрудничестве.

Международные события:

• Береговая охрана США перехватила второй нефтяной танкер у берегов Венесуэлы.
• Уиткофф рассказал о деталях переговоров США и Украины.
• Глава Еврокомиссии назвала условие разблокировки российских активов.
• В Румынии в 2026 году откроется центр НАТО для транзита оружия в Украину.
• США намерены установить атомный реактор на Луне.
• Рекордные скидки: Россия продает нефть Китаю по ценам 2020 года.
• Банк России в пятый раз подряд снизил ключевую ставку.
• Банк Японии поднял учетную ставку до 30-летнего максимума.
• ЕАЭС и Индонезия подписали соглашение о свободной торговле.
• Узбекистан снимает ограничения на инвестиции в американские компании.