03.02.2025
303 просмотров
Дефицит счёта текущих операций РК в 2024 году сократился в два раза – с 9,0 до 4,4 млрд долларов

Запуск проекта расширения месторождения Тенгиз может способствовать его выравниванию 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На последней торговой сессии января курс нацвалюты немного укрепился: пара USDKZT опустилась до 518,20 тенге за доллар (-0,99 тенге). Поддержку нацвалюте в большей степени оказывают внутренние факторы, включая дополнительное предложение инвалюты на локальном рынке за счет обязательной продажи 50% экспортной выручки КГС, конвертации трансфертов из Нацфонда, зеркалирования операций по покупке золота, а также меры по снижению спроса на инвалюту, включая сохранение высокой базовой ставки НБРК и ужесточение законодательства в части пресечения спекулятивных валютных операций. Игроки рынка могли продавать инвалюту также в преддверии сегодняшней публикации объёмов продаж инвалюты из Нацфонда на февраль и инфляции за январь.

Между тем Нацбанк опубликовал предварительную оценку платежного баланса за 2024 год: дефицит счёта текущих операций сократился в два раза с 9,0 до 4,4 млрд долларов, что, главным образом, связано со снижением первичных доходов от прямых иностранных инвестиций (-4,4 млрд долларов). Отрицательный счёт текущих операций является фундаментальным фактором давления на курс нацвалюты и финансировался преимущественно из резервных активов НБРК (1,1 млрд долларов), положительным значением статьи ошибок и пропусков (2,5 млрд долларов), а также небольшому притоку по финсчёту (0,7 млрд долларов).

Диаграмма 1. Счёт текущих операций РК:

 

Источник: НБРК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в пятницу немного выросли: доходность однодневных операций репо до 14,58% годовых (+17 б.п.), в то время как привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 10,76% годовых (+33 б.п.). Совокупный объём торгов оставался пониженным – 537,7 млрд тенге. 

Между тем в среду на депозитном аукционе в НБРК было размещено 753 млрд тенге (100% спроса) с доходностью 15,25% годовых. На этом фоне открытая позиция выросла до отметки 7,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

После пяти сессий снижения подряд индекс KASE в пятницу вырос до 5 644,4 пункта (+0,13%). Основными драйверами роста выступили акции банковского сектора: Народного Банка (+0,8%) и БЦК (+0,4%). Спрос на указанные бумаги мог поддерживаться сильными финрезультатами за 2024 год.

НЕФТЬ

Котировки нефти марки Brent в пятницу опустились до отметки 76,8 доллара за баррель (-0,84%), а к настоящему моменту снижаются до 76,2 (-0,7%). Опасения на рынке вызывают последствия начатой торговой войны новой администрации Белого дома для мировой экономики и будущего спроса на сырьё. Кроме того, на канадскую нефть США вводят более низкую пошлину в размере 10%.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Аппетит к риску в пятницу ухудшили новости о неизбежности старта торговых войн новой администрацией Белого дома. А уже в субботу президент США Дональд Трамп ввел таможенные пошлины в размере 25% для Мексики и Канады и 10% для Китая. Канада и Мексика уже заявили, что примут ответные меры, КНР – подаст иск в ВТО и будет защищать свои права и интересы. Высокие пошлины могут спровоцировать торговые войны, привести к росту цен и необходимости удержания высоких процентных ставок, а также общее падение корпоративной прибыли. На этом фоне фьючерсы на основные фондовые индексы США теряют 2,1-2,8%.

Сентимент на рынке в ближайшие дни, помимо развития ситуации с торговыми войнами, может определяться публикацией ежемесячного отчёта по рынку труда, еженедельных данных по обращениям за пособиями, индекса промпроизводства и корпоративной отчётности.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На растущих опасениях старта торговых войн интерес к отдельным безрисковым инструментам значительно возрос. Так, индекс доллара США в пятницу укрепился на 0,5%, а в моменте ещё прибавляет 1,3%. На неделе могут наблюдаться значительные изменения в котировках на защитные активы.

События в Казахстане:

  • Президент Казахстана принял специального советника премьер-министра Японии.
  • Премьер-министр Казахстана: ЕАЭС доказал свою эффективность как одна из важнейших платформ.
  • Казахстан готов нарастить товарооборот с Ираном до $3 млрд в год.
  • Казахстан создал инфраструктуру для технологических компаний стоимостью $1 млрд.
  • МВФ ожидает в 2025 году ускорение экономического роста Казахстана до 5%.
  • НДС 20% будет не для всех компаний.
  • В Казахстане разработали платежную систему с помощью биометрии ладони.
  • Антифрод-центр НБРК заблокировал подозрительные операции на более 1,4 млрд тенге.
  • Более триллиона тенге выдали казахстанцам в рамках программы «7-20-25».

Корпоративные события:

  • На ПНХЗ будут производить зимнее дизтопливо третьего класса.
  • Приоритетные виды деятельности СЭЗ Jibek Joly расширят.
  • КТЖ открывает цифровые полигоны.
  • Тимур Турлов намерен открыть банк в Таджикистане весной.
  • Air Astana досрочно завершила первый этап buyback.
  • Yandex Qazaqstan заплатил 29,5 млрд тенге налогов в 2024 году.
  • НИТ займёт у БРК 34 млрд тенге на сервера для госорганов.
  • Изменен состав Совета директоров КМК Мунай.

Международные события:

  • США вводят торговые пошлины против Китая, Мексики и Канады.
  • Трамп пообещал «точно» ввести дополнительные пошлины на товары из ЕС.
  • Канада и Мексика вводят ответные пошлины на товары из США.
  • Трамп примет премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху в Белом доме.
  • Трамп сообщил о запланированных контактах с властями России и Украины.
  • Товарооборот между Турцией и Сирией начал расти.
  • План добычи нефти ОПЕК+ в феврале вырастет на 13 тысяч баррелей в сутки.
  • Панама после слов Трампа отказалась от проекта Китая «Один пояс — один путь».
  • Чешский национальный банк может стать первым в ЕС держателем криптоактивов.
  • Рекордную прибыль в $222 млрд получил пенсионный фонд Норвегии.
последние новости
14.02.2025
Акции Kaspi на Nasdaq выросли на 14,4% за последние две сессии
Покупки во многом стимулируются ожиданиями выплат дивидендов в первом полугодии текущего года, а также снижением геополитических рисков в регионе
14.02.2025
Прирост страховых выплат более чем трехкратно обогнал премии: их объём увеличился на 9,2%, до ₸232 млрд тенге
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка общего страхования за 2024 год.
13.02.2025
Мирные переговоры Трампа «уронили» нефтяные котировки
Премия за риск снизилась из-за начала переговоров Трампа по урегулированию российско-украинского конфликта
12.02.2025
Санкции США и эскалация ближневосточного конфликта поддерживают нефтяные котировки
Сокращение мировых поставок нефти возможно из-за санкций в отношении российской и иранской нефти в совокупности с возобновлением боевых действий на Ближнем Востоке
11.02.2025
Акции Freedom Holding с начала года выросли на 22%
Рост происходит на фоне сильных квартальных результатов и значительного расширения клиентской базы в экосистеме
10.02.2025
Восприятие инфляции на следующий год ухудшилось на фоне ускорения наблюдаемой инфляции и обсуждаемых реформ в налоговой системе
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в феврале 2025 года.