Доходность 10-летних гособлигаций США выросла до максимума за 15 лет

18.08.2023

574 просмотров

Рост произошел после публикации протокола июльского заседания Федрезерва, сигнализирующего о возможности дополнительного повышения ставок в системе ввиду значительных рисков роста инфляции

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта оставалась во власти продавцов в четверг на фоне коррекции цен на нефть, глобального укрепления индекса доллара и продолжающегося ухудшения аппетита к риску на мировых рынках капитала. По итогам биржевых торгов четверга курс по паре USDKZT закрепился на отметке 462,96 тенге за доллар (+7,67 тенге). При этом объём торгов вырос до 190,6 млн долларов (+32,1).

Отметим, что фундаментальным фактором давления на тенге выступает резкое ухудшение профицита торгового баланса, который в первом полугодии упал до 8,7 млрд долларов с отметки 20,2 за январь-июнь 2022 года (снизился в 2,3 раза). Среди других факторов на стороне спроса на инвалюту отметим погашение внешних обязательств, выход нерезидентов из тенговых активов, и т.д.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 462,1 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Стоимость коротких денег на KASE в четверг продемонстрировала небольшое разностороннее изменение, несмотря на приближение пика налоговых выплат. Доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT выросла до уровня 12,43% годовых (+21 б.п.), в то время как средневзвешенная доходность операций репо овернайт зафиксировалась на отметке в 17,03% годовых (-2 б.п.). Совокупный объём торгов снизился до 760,6 млрд тенге (-180 млрд тенге), что является минимальным значением с конца июня.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

«Голубые» фишки казахстанского фондового рынка продолжили восстанавливаться в четверг. По итогам дня индекс KASE вырос на 0,14% – до 3 751,9 пункта. Локомотивом указанного роста выступили акции Народного Банка (+1,3%), опубликовавшего накануне сильные финрезультаты за первое полугодие 2023 года. Умеренный спрос наблюдался и в акциях Kcell (+0,9%) и Казатомпрома (+0,6%) при нейтральном новостном фоне.

МИРОВОЙ РЫНОК

Фондовый рынок США завершил торги четверга умеренным снижением в пределах 0,8-1,2% на фоне проинфляционной макростатистики и роста доходности гособлигаций. Отметим, количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 11 тыс. – до 239 тыс. человек, что сигнализирует о довольно сильном рынке труда. Кроме того, доходность 10-летних гособлигаций США выросла в четверг до 4,329% годовых (максимум с 2007 года), 30-летних – до 4,426% (самого высокого значения с 2011 года). Отметим, что указанный рост произошел после публикации протокола июльского заседания Федрезерва, сигнализирующего о возможности дополнительного повышения ставок в системе ввиду значительных рисков роста инфляции.

Диаграмма 2. Доходность 10-летних гособлигаций США:

Источник: Investing

НЕФТЬ

Цены на нефть немного восстанавливались в четверг после серьёзной просадки в течение предыдущих трёх сессией подряд. По итогам торгов четверга цена нефти Brent выросла до 83,9 доллара за баррель (+0,5%). При этом основным информационным поводом к покупкам выступили данные о резком снижении запасов сырья в США (на 6 млн баррелей при ожиданиях падения на 2,5 млн баррелей). Между тем некоторое давление на котировки оказывали новости об увеличении среднего дневного уровня добычи нефти в Венесуэле (вырос с января по июль 2023 года на 10%, с 732 до 810 тыс. б/с).

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Российский рубль в четверг продолжил укрепляться по отношению к доллару, отыгрывая новости о продолжающихся переговорах властей страны по мерам для стабилизации курса и приближение пика августовского фискального периода. По итогам торгов на Московской бирже курс USDRUB снизился на 0,94% – до 93,77 рубля за доллар. Отметим, по сообщениям российских СМИ, власти страны пока решили не возвращаться к нормативам обязательной продажи валютной выручки и не вводить ограничения на движение капитала, решив обойтись лишь мониторингом действий экспортеров. Стороны в неформальном порядке договорились об увеличении экспортерами продажи валютной выручки, что будет оказывать поддержку рублю в ближайщей перспективе.

События в Казахстане:

Глава РК дал ряд поручений в связи с аварией на шахте в Карагандинской области.
Токаев провел совещание по проекту республиканского бюджета на 2024-2026 годы.
Президенту Казахстана представили прогноз социально-экономического развития страны.
В МНЭ объяснили, за что компания из Казахстана попала под санкции США.
В Нацбанке рассказали подробности о внедрении единого QR-кода для банков.

Корпоративные события:

АО "КазАгроФинанс" привлекло на KASE 17 августа 12,3 млрд тенге, разместив облигации KZ2C00009843 (KAFIb13) с доходностью к погашению 18,65 % годовых.
АО "Qazaqstan Investment Corporation" выплатило дивиденды по простым акциям за 2022 год.
KEGOC представила прогнозы по развитию энергосистемы РК.
Акции Kceлл превысили свой двухлетний ценовой максимум.

Международные события:

Общее мировое благосостояние населения упало на $11,3 трлн.
Fitch может пересмотреть рейтинг КНР "A+" в случае увеличения долговой нагрузки.
Руководство ФРС выразило озабоченность в связи с инфляционными рисками.
Госдолг Италии достиг нового рекордно высокого уровня.
Норвежский ЦБ ожидаемо повысил ставку до максимума с 2008 года.
Reuters: США одобрили отправку Украине истребителей F-16.