13.12.2024
502 просмотров
ЕЦБ и Нацбанк Швейцарии снизили ставки, на очереди Федрезерв

Участники рынков почти со 100%-й вероятностью ждут снижения ставок в США на следующей неделе

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс по паре USDKZT в четверг продолжил рост, зафиксировавшись на уровне 522,90 тенге за доллар (+5,16 тенге). При этом торговая активность несколько выросла – объем торгов составил 292,7 млн долларов (+41,0 млн). Определенное давление на курс тенге могли оказывать как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних можно выделить ослабление российского рубля, снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара США. В то же время некоторый дисбаланс на локальном рынке может быть связан с повышенным спросом со стороны отдельных крупных участников на инвалюту в преддверии длинных выходных.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки на денежном рынке в четверг показали слабое снижение: средневзвешенная ставка репо овернайт опустилась до 14,71% годовых (-7 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа – до 10,48% годовых (-21 б.п.). При этом торговая активность сохраняется пониженной: объем торгов составил 602,8 млрд тенге против среднесуточного значения с начала года в 715,4 млрд. Между тем спрос на размещение депозитов в НБРК сохраняется достаточно высоким – вчерашний объем изъятия краткосрочной ликвидности составил 1,1 трлн тенге. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки ~7,1 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торговый день четверга на казахстанском рынке акций завершился небольшим ростом: индекс KASE вырос до отметки 5 594,2 пункта (+0,2%). Основным драйвером выступили акции БЦК (+0,7%) и КМГ (+0,5%), тогда как изменения в стоимости долевых бумаг остальных «голубых фишек» не превысили ±0,2%. При этом умеренная волатильность индекса, вероятно, была обусловлена снижением торговой активности в преддверии длинных выходных: объем вчерашних торгов был в 7,8 раза ниже объема предыдущей сессии. Отметим, что на сегодняшних торгах под давлением могут оказаться акции Народного Банка, ГДР которого потеряли 5,3% в ходе вчерашней сессии на Лондонской бирже.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в четверг показали слабую волатильность, закрепившись на отметке 73,6 доллара за баррель (+0,1%). Вероятно, нефтетрейдеры оценивали перспективы спроса и предложения на мировом рынке нефти в будущем году. В своем ежемесячном отчете МЭА прогнозирует избыток предложения нефти в 2025 году (профицит в 1,4 млн б/с), несмотря на решение ОПЕК+ продлить ограничения на ее добычу. Поддержку котировкам могли оказывать заявления официальных лиц США: министра финансов Джанет Йеллен о возможностях ужесточения санкций против энергетического комплекса России, а также будущего советника по нацбезопасности Майка Уолтца об усилении санкционного давления на Иран. 

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые американские фондовые индексы на торгах в четверг снизились в диапазоне 0,5-0,7%. Инвесторы, вероятно, оценивали свежие макроэкономические данные, способные повлиять на решение Федрезерва в отношении процентных ставок на следующей неделе. Отчет Минтруда США показал, что в ноябре цены производителей (индекс PPI) выросли больше, чем прогнозировалось: на 3% против ожиданий роста на 1,8%. В то же время количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе выросло до 242 тыс. при прогнозах снижения до 220 тыс., что вызвало обеспокоенность по поводу устойчивости рынка труда в США. На этом фоне 96% участников рынков ожидают снижения процентных ставок на 25 б.п. по итогам заседания Федрезерва 17-18 декабря (CMEGroup).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Защитные активы на торгах четверга продолжили разнонаправленную динамику. Доллар США (+0,3%) и доходность казначейских облигаций США (+5 б.п.) в очередной раз показали рост на фоне снижения процентных ставок ЕЦБ и Банком Швейцарии на 25 б.п. с окном для дальнейшего смягчения монетарных условий. Стоимость золота снизилась на 0,3% в результате фиксации инвесторами прибыли в отсутствие значимых геополитических событий.

События в Казахстане:

  • Президент прибыл с рабочей поездкой в Жетысускую область.
  • Олжас Бектенов: 25% внешней торговли Казахстана приходится на рынки стран СНГ.
  • Казахстан возьмет три международных кредита.
  • Единая платформа недропользования по финской модели создается в РК.
  • Сенаторы одобрили создание единой добровольной накопительной системы «Келешек».
  • С начала года в экономику области Жетісу привлекли 327,1 млрд тенге инвестиций.
  • В РК хотят реформировать систему урегулирования неплатежеспособных банков.
  • Темпы сокращения бедности в РК в последние годы замедлились — ВБ.
  • Минэкологии: для достижения углеродной нейтральности Казахстана нужно 600 млрд долларов.

Корпоративные события:

  • Казатомпром будет участвовать в урановых проектах Иордании.
  • AST Petroleum и Blue Sky Energy договорились производить в Казахстане установки по производству дизельного топлива из угля.
  • S&P повысило рейтинг четырех компаний Freedom Holding Corp.
  • KTZ Express разместила трехлетние купонные облигации на 20 млрд тенге на AIX.
  • Liu Jincheng избран генеральным директором Матен Петролеум.
  • KMG PetroChem возглавил Игорь Ильин.
  • Жалдай Н.Қ. назначен генеральным директором Phystech II.

Международные события:

  • WSJ: Трамп говорил с Макроном и Зеленским о размещении войск Европы в Украине.
  • Кирби: США выделят новый пакет помощи в безопасности для Украины.
  • Блинкен: международная коалиция в Сирии должна продолжить борьбу с ИГ.
  • Эрдоган: Турция примет меры против оппозиции в Сирии при угрозе нацбезопасности.
  • Канада может прекратить подачу энергии в США.
  • CBS: Си Цзиньпин не приедет в Вашингтон на инаугурацию Дональда Трампа.
  • Генеральный секретарь НАТО призвал увеличить расходы на оборону.
  • Румыния и Болгария получили полноправное членство в Шенгенской зоне.
  • Сийярто: Венгрия получила в 2024 году рекордный объем российского газа через «Турецкий поток».
  • ЕЦБ ухудшил прогноз роста ВВП еврозоны на 2024-2026 годы.
последние новости
14.02.2025
Акции Kaspi на Nasdaq выросли на 14,4% за последние две сессии
Покупки во многом стимулируются ожиданиями выплат дивидендов в первом полугодии текущего года, а также снижением геополитических рисков в регионе
14.02.2025
Прирост страховых выплат более чем трехкратно обогнал премии: их объём увеличился на 9,2%, до ₸232 млрд тенге
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка общего страхования за 2024 год.
13.02.2025
Мирные переговоры Трампа «уронили» нефтяные котировки
Премия за риск снизилась из-за начала переговоров Трампа по урегулированию российско-украинского конфликта
12.02.2025
Санкции США и эскалация ближневосточного конфликта поддерживают нефтяные котировки
Сокращение мировых поставок нефти возможно из-за санкций в отношении российской и иранской нефти в совокупности с возобновлением боевых действий на Ближнем Востоке
11.02.2025
Акции Freedom Holding с начала года выросли на 22%
Рост происходит на фоне сильных квартальных результатов и значительного расширения клиентской базы в экосистеме
10.02.2025
Восприятие инфляции на следующий год ухудшилось на фоне ускорения наблюдаемой инфляции и обсуждаемых реформ в налоговой системе
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в феврале 2025 года.