Пока рынок падал розничные инвесторы разгоняли цены на акции компаний с невысокой капитализацией

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта в среду демонстрировала относительную устойчивость к внешнему негативу. По итогам торгов средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился до 421,96 тенге за доллар (-0,11). При этом объём торгов с инструментом USDKZT_TOM снизился до 59,6 млн (-83,7 млн), что более в два раза меньше по сравнению со среднесуточным объёмом в текущем году (~120 млн). Отметим, что укрепление тенге происходило несмотря на негативные изменения российского рубля на Московской бирже и продолжающейся коррекции цен на нефть.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 423,09 тенге за доллар, что на 1,13 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки казахстанского денежного рынка в среду продемонстрировали разностороннюю динамику: средневзвешенная ставка репо «овернайт» выросла до 8,30% годовых (+5 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 7,91% годовых (-1 б.п.). Между тем на аукционе недельных депозитов объём спроса и размещения составил 107,0 млрд тенге при средневзвешенной доходности 9,0% годовых. В то же время значимых изменений в уровне изымаемой краткосрочной ликвидности не наблюдается (отрицательное сальдо операций на денежном рынке ~ 4,9 трлн), а объём остатков на корсчетах в НБРК составляет 458,8 млрд тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Позитивные настроения в среду также преобладали и на казахстанском фондовом рынке. По итогам торгов индекс KASE закрылся на уровне 2 811,98 пунктов (+0,55%) при объёме торгов 241,9 млн тенге (вырос в 3,3 раза). Отметим, что шесть из восьми входящих в индекс инструментов закрылись в «зеленой» зоне. При этом лидерами роста выступили акции Казахтелекома (+1,2%) и Народного Банка (+0,9%). Из прошедших событий на долговом рынке отметим, что KEGOC привлекло на KASE 8,6 млрд тенге, разместив 14,3-летние облигации со средневзвешенной доходностью к погашению 11,6% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

В среду ключевые американские фондовые индексы резко снизились в пределах 2,1-2,6% в отсутствии драйверов для дальнейшего обновления исторических рекордов. Отметим, что Федрезерв в среду ожидаемо объявил о решении сохранить денежно-кредитную политику без изменений, но при этом признав некоторое ухудшение экономической ситуации в последние месяцы. В то же время корпоративная отчетность вышла смешанной – Microsoft, AT&T и AMD показали превысившие ожидания финансовые показатели, но Starbucks и Boeing немного разочаровали ожидания рынка. После завершения сессии о своих результатах отчитались технологические гиганты Apple, Facebook и Tesla.

Между тем на фондовом рынке происходит настоящая «битва» между шортселлерами из хедж-фондов и розничными инвесторами в акциях компаний с невысокой капитализацией в пользу последних. В среду, например, пока практически весь рынок активно падал акции BlackBerry выросли на 33%, Nokia на 38%, GameStop на 135%, AMC на 301%. Эксперты объясняют подобную динамику притоком огромного количества частных инвесторов на рынок и соответствующим возросшем их влиянии, а также эффектом от избыточной ликвидности на рынке при низких ставках. По сообщениям СМИ, в работе крупнейших брокеров США наблюдались перебои из-за высокой активности частных инвесторов. В этом ключе отметим, что, отвечая на вопрос о пузырях на финансовом рынке председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять, что, по его мнению, центральный банк не играет решающей роли в растущих ценах на активы.

НЕФТЬ

Несмотря на рекордное снижение запасов сырья в США, нефтяные котировки продолжили падение из-за рисков снижения спроса на сырье ввиду распространения новых штаммов коронавируса по всему миру. Стоимость эталонной нефти марки Brent в среду снизилась на 1,1% до 55,3 долларов за баррель (в настоящий момент котировки теряют ещё 0,6%). Отметим, что по данным EIA, запасы нефти в США за прошлую неделю снизились на 9,91 млн баррелей до 476,7 млн баррелей. По данным ведомства, такое снижение является сильнейшим с марта 2020 года. При этом аналитики ожидали роста показателя на 0,4 млн баррелей.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс USDRUB вырос на 1,0% до 75,85 рублей за доллар. Давление на российскую валюту создает глобальное снижение интереса инвесторов к риску, которое, как правило, выливается в укрепление доллара. Так, за вчерашний день индекс доллара США вырос на 0,53% до 90,65 пунктов. В то же время против рубля также играют санкционные риски, продажи валюты в рамках бюджетного правила и завершение налогового периода. 

События в Казахстане:                    

• Как будет проводиться вакцинация населения в Казахстане.
• Реальная доходность пенсионных активов ЕНПФ с начала 2020 составила 3,42%.
• Канат Сарсембаев назначен руководителем аппарата Министерства образования и науки РК.
• Пенсионную систему Казахстана ждут серьезные изменения.
• Вызовут ли пенсионные деньги резкий рост цен на недвижимость.
• Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 27 января 5,7 млрд тенге.

Корпоративные события: 

• В Казахстане появилась жилищная компания.
• АО "KEGOC" привлекло на KASE 27 января 8,6 млрд тенге.
• АО "Народный сберегательный банк Казахстана" сообщило о планируемом полном досрочном погашении международных облигаций XS0867478124, XS0867573890 (BTASe16).
• Арфан Хан назначен главным исполнительным директором и членом Совета директоров NOSTRUM OIL & GAS PLC.
• Изменен состав Совета директоров АО "AsiaCredit Bank (АзияКредит Банк)".

Международные события:          

• Давос: Путин выразил готовность улучшить отношения с Европой.
• Парламент РФ ратифицировал соглашение с США о продлении ДСНВ.
• Большинство республиканцев в Сенате против импичмента Трампу.
• ФРС США сохранила базовую ставку на уровне 0-0,25% годовых.
• Выручка Apple превысила $100 млрд.
• Прибыль Microsoft превысила $40 млрд.
• Чистый убыток Boeing за 2020 год вырос в 19 раз.