Во втором квартале показатель составил 10,6 млрд долларов.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Неделя закончилась умеренным ослаблением курса нацвалюты: пара USDKZT выросла до 512,10 тенге за доллар (+0,40 тенге). При этом торговая активность оставалась на среднем уровне – объём торгов долларами составил 237,9 млн долларов (в среднем 238,3 млн в текущем году). Спрос на инвалюту мог быть обусловлен проходящим активным сезоном отпусков, высокой волатильностью вложений нерезидентов в тенговые активы, необходимостью оплаты импортных поставок и обслуживания внешних займов. Напомним, что в текущем квартале объём обязательств к выплате по внешнему долгу составляет 10,6 млрд долларов (11,6 млрд в третьем квартале).

Сегодня в фокусе внимания дня – публикация данных о внешнеторговом обороте, краткосрочном экономическом индикаторе и социально-экономическом развитии.

Диаграмма 1. График платежей по обслуживанию внешнего долга:

Источник: НБРК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в пятницу продемонстрировали незначительный рост: доходность TONIA увеличилась с 15,55% до 15,57%, тогда как ставка SWAP-1D поднялась с 10,40% до 10,48%. Общий объём торгов составил 519 млрд тенге (+50 млрд тенге по сравнению с предыдущим днём). В то же время в рамках депозитного аукциона Национальный банк в пятницу изъял из рынка 575 млрд тенге (100% спроса) по ставке 16,5% годовых. На фоне низких объёмов изъятия краткосрочной ликвидности открытая позиция НБРК сократилась до 7,7 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE продемонстрировал умеренный рост на 0,47%, поднявшись до 5 803 пунктов, главным образом за счёт значительного укрепления акций КМГ (+3,3%), что обеспечило основной вклад в положительную динамику индикатора. Рост бумаг нефтяной компании был обусловлен удорожанием нефти на фоне обострения напряжённости на Ближнем Востоке, а также рекомендациями на покупку от рыночных аналитиков. Несмотря на рост индекса, объём торгов снизился на 6% по сравнению с предыдущей сессией, что может свидетельствовать об осторожности инвесторов. Сдерживающим фактором стал спад акций Казатомпрома (-1,0%), оказавший наибольшее негативное влияние.

НЕФТЬ

Цены на нефть продолжили расти и достигли 75,6 доллара за баррель (+1,9%) на фоне взаимных ударов Израиля и Ирана, что усиливает риски расширения конфликта и его влияния на финансовые рынки и мировую экономику. В субботу высокопоставленный командир КСИР Эсмаил Ковсари заявил, что Иран рассматривает возможность перекрытия Ормузского пролива, через который проходит треть мировых объёмов морских поставок нефти. Судоходные компании выражают обеспокоенность тем, что суда, проходящие через Ормуз, находятся под высоким риском сопутствующего ущерба или ошибочной идентификации со стороны противоборствующих сторон, говорится в аналитической записке консалтинговой компании по морской безопасности Vanguard Tech.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Биржевые индексы США снизились в пятницу на 1,1-1,8% после того, как Израиль нанёс удары по иранским ядерным объектам и военному командованию, а в ответ Тегеран атаковал с использованием беспилотников. Президент Трамп, заявив в интервью The Wall Street Journal, что был проинформирован о планах Израиля, призвал иранское руководство заключить ядерное соглашение. На этом фоне наибольший рост продемонстрировали акции нефтегазового и оборонного секторов. Бумаги нефтедобывающих компаний Occidental Petroleum и Diamondback Energy прибавили около 4%, в то время как акции APA Corp. подскочили более чем на 5%. Акции Northrop Grumman, Lockheed Martin и RTX Corp. выросли более чем на 3% каждая.

На предстоящей неделе в фокусе внимания – данные из США по розничным продажам, промышленному производству и рынку труда, решения по процентным ставкам ФРС, Банка Англии и Банка Японии, статистика по ИПЦ в ЕС, ВВП и международным резервам РФ, а также сезон корпоративной отчётности и другие события.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Ключевые защитные активы продемонстрировали смешанную динамику на фоне военного конфликта между Ираном и Израилем. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,41% по сравнению с 4,36% на закрытии предыдущего дня. Индекс доллара США укрепился на 0,3%, достигнув отметки 98 пунктов. Фьючерсы на золото прибавили 1,5%, поднявшись до 3 453 долларов за унцию – близко к двухмесячному максимуму, поскольку часть инвесторов обратилась к традиционному защитному активу на фоне усиливающейся геополитической неопределённости.

События в Казахстане:

• Президент принял председателя правления ExxonMobil.
• Олжас Бектенов проверил реализацию ключевых транспортных проектов.
• Премьер провел заседание совета директоров Самрук-Казыны.
• Госэкспертиза позволила снизить стоимость бюджетных проектов на 7,6 трлн тенге.
• Выбран лидер консорциума для строительства АЭС в Казахстане.
• Китайская CNNC построит вторую АЭС в Казахстане.
• В Казахстане начали строить коридор «Центр - Запад».
• Казахстан и Франция «углубили» урановую мегасделку.
• Нацбанк РК тестирует регуляторную «песочницу» по цифровым активам.

Корпоративные события:

• Freedom Holding Corp. опубликовал отчет за 2025 фискальный год.
• Teniz Capital Investment Banking сообщил об изменениях в составе правления.
• КазАгроФинанс запустил программу лизинга.
• Единственный акционер КазАгроФинанс утвердил порядок распределения чистого дохода общества за 2024 год.
• CNPC поможет удвоить увеличить мощность Шымкентского НПЗ.
• КазТрансОйл выплатил дивиденды по простым акциям KZ1C00000744 (KZTO) за 2024 год.
• Изменен состав Совета директоров ASTEL.

Международные события:

• Axios: Израиль призывает США вступить в войну с Ираном.
• Армия Израиля объявила о завершении серии ударов по Ирану.
• Трамп пригрозил Ирану военным ответом в случае нападения на США.
• Иран готов заключить соглашение об отказе от ядерного оружия и прекратить огонь.
• Макрон предложил помощь в обеспечении безопасности Гренландии на фоне угроз Трампа.
• Bloomberg сообщил о несогласии США с идеей снизить потолок цен на российскую нефть.
• Атака Израиля на Иран обвалила фондовые рынки.