Монетарный регулятор может снизить процентную ставку в сентябре и декабре

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды курс по паре USDKZT вырос до 518,92 тенге за доллар (+1,24 тенге). При этом объём торгов оставался повышенным и составил 333,4 млн долларов (-7 млн). В условиях благоприятной внешней среды (рост цен на нефть и снижение индекса доллара) ослабление нацвалюты во многом связано с внутренними факторами. Среди ключевых факторов спроса в моменте можно отметить ускорение освоения бюджетных средств (растёт импорт), реализацию разового спроса со стороны отдельных участников, необходимость обслуживания внешнего долга, выход инвесторов из тенговых активов, а также пересмотр прогнозов по курсу.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально-значимые продовольственные товары (СЗПТ), расходах и доходах домашних хозяйств, а также производственной деятельности домашних хозяйств.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка показали разностороннюю динамику, удерживаясь при этом вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 15,59%, SWAP-1D 10,72%) на фоне растущего профицита ликвидности в системе. Отметим, что открытая позиция НБРК увеличилась до отметки 8,2 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В среду индекс KASE вновь установил очередной исторический рекорд, завершив день на уровне 6 002 пункта (+1,2%). Основной позитивный импульс обеспечили акции КМГ (+2,9%), Air Astana (+2,3%), Народного Банка (+2,2%) и Казатомпрома (+1,7%). Рост цен на нефть мог оказать значимую поддержку бумагам нефтяной компании, тогда как продолжающийся общий приток ликвидности на рынок во многом обусловлен реинвестированием полученных дивидендов и высоким интересом граждан к фондовому рынку. 

НЕФТЬ

Цены на нефть продолжают ралли и выросли до 76,7 доллара за баррель (+0,33%) на фоне существенного сокращения запасов сырой нефти и опасений участия США в ирано-израильском конфликте. Согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), коммерческие запасы сырой нефти в США сократились на 11,5 млн баррелей. Аналитики же ожидали снижения на 2,3 млн баррелей. В результате объем запасов составил 420,9 млн баррелей, что примерно на 10% ниже среднего значения за последние пять лет для аналогичного периода. С другой стороны, по сообщениям СМИ, президент США склоняется к тому, чтобы нанести удары по ядерным объектам Ирана.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Биржевые индексы США завершили торги в среду смешанно, после того, как Федрезерв сохранил процентные ставки на прежнем уровне, основываясь на все ещё высокой инфляции и рисках её ускорения. Согласно обновлённым экономическим прогнозам ФРС, регулятор ожидает два снижения процентной ставки в 2025 году. Председатель ФРС Джером Пауэлл, комментируя принятое в среду решение по ставке и экономические перспективы, отметил, что регулятор сохраняет гибкость и готов оперативно реагировать в случае необходимости корректировки денежно-кредитной политики. По его словам, рынок труда находится в равновесии и не является источником инфляционного давления. Тем не менее из-за неопределенности, связанной с влиянием тарифов на цены, ФРС предпочитает сохранять ставки на текущем уровне, не переходя к их снижению преждевременно.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне текущей геополитической неопределённости и сохранения процентной ставке Федрезервом, защитные активы демонстрируют смешанную динамику. Золото третий день подряд теряет позиции, опустившись до 3 392 долларов за унцию (-0,4%), что может отражать снижение спроса на активы-убежища на фоне укрепления доллара и сохраняющихся высоких процентных ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается стабильной на уровне 4,39%, что свидетельствует о сбалансированных ожиданиях инвесторов относительно инфляции и ставки ФРС. Индекс доллара США продолжает умеренно восстанавливаться, достигнув 99 пунктов (+0,1%), что может быть обусловлено его перепроданностью ранее, а также статусом доллара как резервной валюты на фоне геополитической напряженности.

События в Казахстане:

• Мажилис принял законопроект по противодействию отмыванию доходов.
• Премьер: самая большая задача – привлечь инвесторов в моногорода.
• Казахстан готов самостоятельно построить три ТЭЦ.
• Казахстан возьмет заем у МБРР для подключения сел к интернету — депутаты недовольны.
• Госдолг Казахстана по отношению к ВВП достиг почти 24%.
• Депутат призвал внедрить международные стандарты управления Нацфондом.
• В Казахстане неэффективно запланировали и потратили 708 млрд тенге из бюджета.
• Минфин готовится к выпуску евробондов на $2,5 млрд.
• AFSA выдал первую лицензию на выпуск стейблкоинов.
• Новые субъекты финмониторинга будут отслеживать отмывание преступных доходов в Казахстане.

Корпоративные события:

• Налоговая обязала получателей кешбэков Freedom Bank сдать декларацию.
• В Отбасы банке приостановили кредитование по льготной программе.
• КМГ подписал контракт на разведку и добычу углеводородов на участке Озен Северный в Мангистауской области.
• Fitch подтвердило рейтинги АстанаГаз КМГ со стабильным прогнозом.
• Fitch присвоило рейтинги НИТ со стабильным прогнозом.
• ФРП Даму опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Teniz Capital Investment Banking опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Jusan Mobile опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.

Международные события:

• СБ ООН 20 июня проведет два заседания — по Ближнему Востоку и Украине.
• Разведка США не нашла доказательств работы Ирана над ядерным оружием.
• Трамп одобрил планы атаки на Иран.
• МАГАТЭ заявило о потере контроля над запасами урана Ирана.
• Хаменеи заявил, что Иран не сдастся Израилю.
• Путин назвал возможные сроки новой встречи делегаций России и Украины.
• ФРС США оставила ключевую ставку без изменений.
• Сенат США принимает законопроект о регулировании криптовалют.
• Товарооборот между Центральной Азией и Китаем за пять месяцев поставил рекорд.
• Экспорт редкоземельных металлов из Китая падает на фоне торговой войны с США.
• КТК хочет взыскать с Украины миллиарды за атаку на НПС «Кропоткинская».