Инвесторы переключились на «валюты-убежища» на фоне угроз новых тарифов со стороны США

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу курс по паре USDKZT вырос до отметки 510,90 тенге за доллар (+3,90 тенге). Объем торгов также вырос – с 230,5 млн долларов до 396,2 млн долларов. Рост спроса на иностранную валюту происходил на фоне необходимости обслуживания внешнего долга, увеличения импортных платежей и приближающегося сезона отпусков. Среди внешних факторов стоит отметить, что коррекция цен на нефть и общее бегство инвесторов от риска могли оказывать дополнительное давление на курс нацвалюты.

Сегодня в фокусе внимания дня – публикация данных об инвестиционной структуре активов интервальных и открытых паевых инвестиционных фондов.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка выросли на фоне возросшей волатильности на валютном рынке. Так, доходность TONIA увеличилась с 15,73% до 16,00%, в то время как доходность SWAP-1D – с 11,48% до 11,53%. Общий объём торгов вырос на 46,9 млрд тенге – до 583,5 млрд тенге. В то же время спрос на депозитном аукционе Нацбанка сократился в десять раз – до 240 млрд тенге и был полностью удовлетворен по ставке 16,5% годовых. Между тем открытая позиция по операциям НБРК снизилась до уровня 7,2 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE завершил прошлую неделю с ростом на 0,30% – до отметки 5 578,56 пункта. Торговая сессия сопровождалась повышенной волатильностью: индекс колебался в диапазоне от 5 559,74 до 5 642,82 пункта. Объём сделок с акциями из базы индекса вырос почти вдвое по сравнению с предыдущим днём, составив 1,6 млрд тенге. Существенный вклад в рост обеспечили акции БЦК (+2,7%), Казатомпрома (+1,9%) и Народного Банка (+1,7%). При этом бумаги Казахтелекома продемонстрировали заметное снижение на 14,3%, что, вероятно, связано с фиксацией прибыли инвесторами после закрытия реестра акционеров под дивидендные выплаты.

НЕФТЬ

Цены на нефть в пятницу выросли до отметки 64,2 доллара за баррель (+0,5%) на фоне обеспокоенности ходом очередного раунда ядерных переговоров между США и Ираном и закрытия американскими участники рынка коротких позиций накануне трёхдневных выходных по случаю Дня поминовения. Отметим, выходные по случаю Дня поминовения знаменуют начало летнего автомобильного сезона в США – периода пикового спроса на топливо. Между тем в пятницу в Риме состоялся очередной раунд переговоров между американскими и иранскими представителями, направленных на ограничение ядерной программы Тегерана. Трейдеры опасаются перебоев в поставках нефти в случае провала переговоров.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые фондовые индексы завершили торги в пятницу снижением на 0,6-1,0% на фоне заявлений президента Дональда Трампа о возможном введении новых тарифов, что вновь усилило обеспокоенность инвесторов по поводу обострения глобальной торговой напряжённости. Волатильность вернулась на рынки утром после публикации в социальной сети Truth Social, где Трамп заявил, что торговые переговоры с Евросоюзом проходят неудачно. Он рекомендовал ввести 50-процентную пошлину на импорт из ЕС, начиная с 1 июня. В отдельной публикации Трамп отметил, что все iPhone, продаваемые в США, должны производиться на территории страны. В противном случае, по его словам, Apple будет обязана уплачивать тариф «не менее 25%». Акции Apple снизились на 3% после заявления Трампа, зафиксировав падение восьмой торговый день подряд и возглавив снижение среди технологических компаний с крупнейшей рыночной капитализацией.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне роста напряжённости на рынках и снижения аппетита к риску инвесторы активно перераспределяли капиталы в безрисковые инструменты. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,55% до 4,51%, что отражает рост спроса на госдолг. Одновременно золото подорожало на 2,1%, до 3 395 долларов за унцию, подтвердив статус надёжного актива в условиях коррекции на фондовых рынках. Но индекс доллара опустился на 0,9% – до 99,11 пункта, что является минимальным значением за месяц, поскольку инвесторы переключились на валюты «убежища», такие как швейцарский франк и японская иена. Ключевым фактором такого разворота стал усиленный поток новостей, вызывающих неопределённость – от угроз новых тарифов со стороны США до усиления глобальных торговых рисков.

Диаграмма 2. Индекс доллара:

Источник: Investing

События в Казахстане:

• В Акорде рассказали о предстоящих мероприятиях с участием президента.
• Касым-Жомарт Токаев принял председателя КНБ Ермека Сагимбаева.
• Олжасу Бектенову представили подходы по дальнейшему развитию Алматинского горного кластера.
• В Казахстане пересматривают систему ценообразования на лекарства.
• Пилотный проект по оказанию 11 госуслуг запустят в двух регионах Казахстана.
• Минфин РК утвердил правила расчета «цены отсечения» нефти для бюджетного планирования.
• В 2025 году впервые бюджет Алматы превысил 2,4 трлн тенге.
• Гарантированием покрыто не более 3% выданных казахстанскому бизнесу кредитов.
• Доля электронной коммерции в Казахстане составила 14,1%.

Корпоративные события:

• Fitch подтвердило рейтинги Bereke Bank со стабильным прогнозом.
• Teniz Capital Investment Banking стал акционером Teniz Capital Brokerage Ltd.
• ФРП опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Повреждённая дронами нефтяная станция на КТК снова заработала.
• Carlsberg и PepsiCo построят завод в Алматинской области за $250 млн.
• КМГ опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 года.
• Жалтырбулак опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Каспий нефть опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.

Международные события:

• Дональд Трамп заявил, что ему не нужно торговое соглашение с ЕС.
• Трамп: США больше не будут насаждать демократию силой.
• Трамп заявил о недовольстве Путиным и возможных санкциях против России.
• США и Иран завершили раунд переговоров в Риме с «определенным прогрессом».
• Израиль ввел в сектор Газа все регулярные войсковые бригады.
• Украина и ЕС вернутся к довоенным тарифным квотам на экспорт.
• США нарастят производство атомной энергии в 4 раза к 2050 году.
• Доллар теряет позиции из-за растущих опасений по поводу бюджета США.