Рост цен на товары и услуги обуславливает дальнейшую необходимость повышения процентных ставок

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На первых валютных торгах сентября пара USDKZT торговалась без существенных изменений на фоне высоких цен на нефть и ревальвационной динамики российского рубля. Так, по итогам торгов среды, 01 сентября, курс по паре USDKZT закрепился на уровне 425,67 тенге за доллар (+0,25 тенге). При этом объём торгов не изменился – 139,9 млн долларов (+0,1 млн). Игроки рынка могли занять выжидательную позицию в ожидании итогов заседания ОПЕК+, которое могло иметь высокое влияние на рынок нефти, и соответственно, валюты стран экспортёров сырья.

С другой стороны, отметим и ускорение инфляционных процессов в стране (годовая инфляция выросла до 8,7%), что обуславливает дальнейшую необходимость повышения базовой ставки. В этом ключе отметим, что в рамках Послания народу РК президент страны отметил, что главной задачей Нацбанка и правительства является возвращение инфляции в коридор 4-6%.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 426,35 тенге за доллар, что на 68 тиынов выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в среду продолжили нисходящую динамику, опустившись ниже уровня базовой ставки впервые с 23 августа. Доходность операций репо «овернайт» опустилась до 8,74% годовых (-57 б.п.), а стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллары США на один день сохранилась на отметке 9,05% годовых. При этом совокупный объём торгов однодневными инструментами денежного рынка заметно снизился и составил 490,6 млрд тенге, против 665,3 млрд тенге днём ранее. Очевидно, что после всплеска волатильности – на фоне роста спроса на тенговую ликвидность ситуация на денежном рынке возвращается в привычное русло.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в среду вырос до 3 184,30 пунктов (+0,37%), что является максимумом с середины июля. При этом рынок демонстрирует позитивную динамику семь сессий подряд. Рост индекса в среду был, в основном, обусловлен подорожанием акций аутсайдера прошедшего лета – сотового оператора Kcell (+2,2%), а также БЦК (+0,7%).

Между тем в сентябре Минфин РК планирует провести аукционы ГЦБ на общую сумму 190,0 млрд тенге (в августе – 170 млрд тенге). При этом 58% от указанного объёма приходятся на бумаги со сроком погашения от 5 лет. Отметим, что вышеупомянутое ускорение инфляционных процессов делает тенговые активы менее привлекательными.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ведущие американские фондовые индексы в среду продемонстрировали разностороннюю динамику (от -0,1 до +0,3%) – на фоне неоднозначной макростатистики. Так, по данным ADP, число рабочих мест в частном секторе США в августе увеличилось всего на 374 тысячи (326 тыс. в июле) при прогнозе роста показателя на 600 тысяч. Более слабые цифры могут свидетельствовать о замедлении восстановления рынка труда. Между тем индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в августе увеличился до 59,9 пунктов по сравнению с 59,5 пунктов в июле. При этом аналитики ожидали снижения показателя до 58,6 пунктов. В свете неоднозначной статистики инвесторы в ожидании официальных данных от Министерства труда по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, которые будут опубликованы в пятницу.

НЕФТЬ

Рынок нефти в среду оставался под давлением – на фоне новостей от ОПЕК+, а также продолжающегося роста заболеваемости Covid-19 в США. По итогам первого торгового дня сентября котировки нефти марки Brent опустились до 71,3 долларов за баррель (-2,3%). В среду министры стран ОПЕК+ договорились сохранить текущий план по ежемесячному увеличению нефтедобычи на 0,4 млн б/с. Участники альянса считают, что последствия пандемии продолжают вносить некоторую неопределенность, но фундаментальные показатели рынка укрепились. При этом исполнение сделки в июле составило 110%. Между тем число новых случаев Covid-19 в США продолжает расти: за прошедшие сутки в стране было выявлено 166,1 тысяч заболеваний коронавирусом. С другой стороны, поддержку рынку оказали данные о снижении запасов сырья в США на 7,2 млн баррелей при ожиданиях менее выраженного падения на 2,5 млн баррелей.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов на Московской бирже в среду курс USDRUB снизился до 72,96 рублей за доллар (-0,36%). Высокие цены на нефть и увеличение спроса на рублевые активы являются основными факторами поддержки курса российской валюты в моменте. Отметим, что в среду Минфин РФ на аукционах по размещению ОФЗ двух серий привлек 92,2 млрд рублей, практически полностью выполнив квартальный план заимствований (на 95%). Между тем инфляция в РФ с 24 по 30 августа вторую неделю подряд осталась на высоком уровне – 6,8% годовых (6,7% ранее), обновляя пятилетние максимумы. На фоне ускорения недельной инфляции, а также с учетом планируемых в текущем месяце единовременных выплат российским пенсионерам и военным Банк России, вероятно, объявит о повышении ключевой ставки на заседании 10 сентября.

События в Казахстане.

• Послание народу Казахстана: какие поручения дал президент.
• Правительство разработает новую концепцию миграционной политики.
• Определена квота Казахстана на добычу нефти в сентябре.
• В РК разработают закон о развитии агломераций.
• МИИР: ставка по льготной ипотеке будет зависеть от дохода семьи.
• МВД и КНБ провели спецоперацию в пяти регионах.

Корпоративные события:

• МФРК опубликовал график выпуска ценных бумаг в сентябре 2021 года.
• Единственный акционер Жайремского ГОК одобрил выплату дивидендов по привилегированным акциям за 2020 год.
• Единственный акционер Joint Resources принял решение не выплачивать дивиденды по простым акциям компании за 2020 год.
• Омаров Е.М. избран членом Правления KazTransCom.
• Ракишев К.Х. избран председателем Совета директоров Fincraft Resources.
• Избран состав Совета директоров Fincraft Resources.
• КазМунайГаз заключил контракт на разведку и добычу углеводородов в Кызылординской области.

Международные события:

• Правительство Афганистана возглавит лидер "Талибана".
• Байден: Война в Афганистане окончилась, но антитеррористические операции продолжатся.
• Генсек ООН заявил о надвигающейся гуманитарной катастрофе в Афганистане.
• ЕС планирует выплатить соседям Афганистана 600 млн евро за прием беженцев.
• ОПЕК+ договорилась сохранить план по увеличению нефтедобычи.
• ВОЗ: Общее число случаев заражения COVID-19 в мире возросло до 216 млн.