Инфляционное давление нарастает в РК и РФ

02.09.2021

1258 просмотров

Рост цен на товары и услуги обуславливает дальнейшую необходимость повышения процентных ставок

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На первых валютных торгах сентября пара USDKZT торговалась без существенных изменений на фоне высоких цен на нефть и ревальвационной динамики российского рубля. Так, по итогам торгов среды, 01 сентября, курс по паре USDKZT закрепился на уровне 425,67 тенге за доллар (+0,25 тенге). При этом объём торгов не изменился – 139,9 млн долларов (+0,1 млн). Игроки рынка могли занять выжидательную позицию в ожидании итогов заседания ОПЕК+, которое могло иметь высокое влияние на рынок нефти, и соответственно, валюты стран экспортёров сырья.

С другой стороны, отметим и ускорение инфляционных процессов в стране (годовая инфляция выросла до 8,7%), что обуславливает дальнейшую необходимость повышения базовой ставки. В этом ключе отметим, что в рамках Послания народу РК президент страны отметил, что главной задачей Нацбанка и правительства является возвращение инфляции в коридор 4-6%.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 426,35 тенге за доллар, что на 68 тиынов выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в среду продолжили нисходящую динамику, опустившись ниже уровня базовой ставки впервые с 23 августа. Доходность операций репо «овернайт» опустилась до 8,74% годовых (-57 б.п.), а стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллары США на один день сохранилась на отметке 9,05% годовых. При этом совокупный объём торгов однодневными инструментами денежного рынка заметно снизился и составил 490,6 млрд тенге, против 665,3 млрд тенге днём ранее. Очевидно, что после всплеска волатильности – на фоне роста спроса на тенговую ликвидность ситуация на денежном рынке возвращается в привычное русло.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в среду вырос до 3 184,30 пунктов (+0,37%), что является максимумом с середины июля. При этом рынок демонстрирует позитивную динамику семь сессий подряд. Рост индекса в среду был, в основном, обусловлен подорожанием акций аутсайдера прошедшего лета – сотового оператора Kcell (+2,2%), а также БЦК (+0,7%).

Между тем в сентябре Минфин РК планирует провести аукционы ГЦБ на общую сумму 190,0 млрд тенге (в августе – 170 млрд тенге). При этом 58% от указанного объёма приходятся на бумаги со сроком погашения от 5 лет. Отметим, что вышеупомянутое ускорение инфляционных процессов делает тенговые активы менее привлекательными.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ведущие американские фондовые индексы в среду продемонстрировали разностороннюю динамику (от -0,1 до +0,3%) – на фоне неоднозначной макростатистики. Так, по данным ADP, число рабочих мест в частном секторе США в августе увеличилось всего на 374 тысячи (326 тыс. в июле) при прогнозе роста показателя на 600 тысяч. Более слабые цифры могут свидетельствовать о замедлении восстановления рынка труда. Между тем индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в августе увеличился до 59,9 пунктов по сравнению с 59,5 пунктов в июле. При этом аналитики ожидали снижения показателя до 58,6 пунктов. В свете неоднозначной статистики инвесторы в ожидании официальных данных от Министерства труда по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, которые будут опубликованы в пятницу.

НЕФТЬ

Рынок нефти в среду оставался под давлением – на фоне новостей от ОПЕК+, а также продолжающегося роста заболеваемости Covid-19 в США. По итогам первого торгового дня сентября котировки нефти марки Brent опустились до 71,3 долларов за баррель (-2,3%). В среду министры стран ОПЕК+ договорились сохранить текущий план по ежемесячному увеличению нефтедобычи на 0,4 млн б/с. Участники альянса считают, что последствия пандемии продолжают вносить некоторую неопределенность, но фундаментальные показатели рынка укрепились. При этом исполнение сделки в июле составило 110%. Между тем число новых случаев Covid-19 в США продолжает расти: за прошедшие сутки в стране было выявлено 166,1 тысяч заболеваний коронавирусом. С другой стороны, поддержку рынку оказали данные о снижении запасов сырья в США на 7,2 млн баррелей при ожиданиях менее выраженного падения на 2,5 млн баррелей.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов на Московской бирже в среду курс USDRUB снизился до 72,96 рублей за доллар (-0,36%). Высокие цены на нефть и увеличение спроса на рублевые активы являются основными факторами поддержки курса российской валюты в моменте. Отметим, что в среду Минфин РФ на аукционах по размещению ОФЗ двух серий привлек 92,2 млрд рублей, практически полностью выполнив квартальный план заимствований (на 95%). Между тем инфляция в РФ с 24 по 30 августа вторую неделю подряд осталась на высоком уровне – 6,8% годовых (6,7% ранее), обновляя пятилетние максимумы. На фоне ускорения недельной инфляции, а также с учетом планируемых в текущем месяце единовременных выплат российским пенсионерам и военным Банк России, вероятно, объявит о повышении ключевой ставки на заседании 10 сентября.

События в Казахстане.

Послание народу Казахстана: какие поручения дал президент.
Правительство разработает новую концепцию миграционной политики.
Определена квота Казахстана на добычу нефти в сентябре.
В РК разработают закон о развитии агломераций.
МИИР: ставка по льготной ипотеке будет зависеть от дохода семьи.
МВД и КНБ провели спецоперацию в пяти регионах.

Корпоративные события:

МФРК опубликовал график выпуска ценных бумаг в сентябре 2021 года.
Единственный акционер Жайремского ГОК одобрил выплату дивидендов по привилегированным акциям за 2020 год.
Единственный акционер Joint Resources принял решение не выплачивать дивиденды по простым акциям компании за 2020 год.
Омаров Е.М. избран членом Правления KazTransCom.
Ракишев К.Х. избран председателем Совета директоров Fincraft Resources.
Избран состав Совета директоров Fincraft Resources.
КазМунайГаз заключил контракт на разведку и добычу углеводородов в Кызылординской области.

Международные события:

Правительство Афганистана возглавит лидер "Талибана".
Байден: Война в Афганистане окончилась, но антитеррористические операции продолжатся.
Генсек ООН заявил о надвигающейся гуманитарной катастрофе в Афганистане.
ЕС планирует выплатить соседям Афганистана 600 млн евро за прием беженцев.
ОПЕК+ договорилась сохранить план по увеличению нефтедобычи.
ВОЗ: Общее число случаев заражения COVID-19 в мире возросло до 216 млн.