EIA прогнозирует, что потребление в этом году вырастет лишь на 800 тыс. б/с

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов вторника курс по паре USDKZT снизился и составил 508,39 тенге за доллар (-0,15 тенге). При этом объем торгов продолжил расти и достиг 225 млн долларов (+23 млн). Вероятно, положительное влияние внешних факторов (рост нефтяных котировок, снижение индекса доллара и укрепление рубля) наряду с локальными факторами способствовали укреплению нацвалюты. В начале текущей недели на внутреннем рынке превалируют продавцы инвалюты (экспортеры и зарубежные инвесторы, заинтересованные в покупках ГЦБ), объемы продаж которых полностью покрывали потребности в ней (оплата импорта и платежи по погашению/обслуживанию внешнего долга).

Сегодня в фокусе внимания дня – публикация данных о международных резервах и валютных активах Нацфонда, а также данные по валютным операциям и интервенциям НБК.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка продемонстрировали разнонаправленную динамику. Так, доходность TONIA выросла с 14,96% до 15,41%, тогда как ставка SWAP-1D снизилась с 10,73% до 10,57%. Общий объём торгов сократился до 425 млрд тенге (-71 млрд тенге). В то же время спрос на депозитном аукционе Нацбанка снизился на 0,8 трлн тенге, до 1,0 трлн тенге, и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых. Между тем открытая позиция НБРК зафиксировалась на уровне 8,0 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов во вторник индекс KASE завершил сессию снижением на 0,1% – до 5 681 пункта. Торговая активность значительно возросла: объём сделок с бумагами из расчётной базы индекса удвоился по сравнению с предыдущим днём и составил 1,2 млрд тенге. Наибольшее давление на индекс оказали акции БЦК (-2,1%) и Казахтелекома (-2,8%), тогда как поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+1,7 %) и КМГ (+0,8%), что частично компенсировало общее снижение. В целом сессия прошла в умеренно негативном ключе на фоне фиксации прибыли инвесторами и трейдерами.

НЕФТЬ

Цены на нефть снизились до 66,9 доллара за баррель (-0,3%) на фоне опасений по поводу сокращения мирового спроса. Согласно последнему краткосрочному прогнозу Управления энергетической информации США (EIA), опубликованному во вторник, в 2025 г. ожидается замедление темпов роста глобального спроса на нефть. Агентство прогнозирует увеличение потребления на 800 тыс. б/с – до 103,5 млн б/с. Для сравнения: в предыдущем прогнозе рост оценивался на уровне 1 млн б/с.

Ещё одним признаком возможного перенасыщения рынка является ожидаемое наращивание коммерческих запасов. По оценке агентства, в 2025 г. запасы нефти будут увеличиваться более чем на 800 тыс. б/с. Это станет самым значительным приростом запасов с момента начала публикации оценок на 2025 г. – с января прошлого года.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Фондовые индексы США выросли на 0,3-0,6% на фоне продолжающихся торговых переговоров между Китаем и США. В Лондоне прошел второй день переговоров, направленных на восстановление пошатнувшегося торгового перемирия между двумя крупнейшими экономиками мира. Министр торговли США Говард Латник охарактеризовал переговоры как «действительно успешные» и выразил надежду на их завершение уже во вторник вечером. Однако, при необходимости, они могут быть продолжены в среду.

Между тем опубликованные во вторник данные Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB) продемонстрировали умеренное восстановление деловых настроений среди малых предприятий в США. Это отражает ослабление опасений по поводу тарифов и рост надежд на стимулирующее воздействие крупного налогово-бюджетного пакета, продвигаемого президентом Трампом. Тем не менее Всемирный банк предупредил о потенциально негативном влиянии торговой политики на экономический рост США. Согласно его прогнозу, ВВП США вырастет лишь на 1,4% в 2025 г. – вдвое меньше темпов роста, зафиксированных в 2024 г.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Цены на золото снизились на 0,2% – до 3 348 долларов за тройскую унцию, отражая осторожные настроения инвесторов на фоне стабилизации доходностей и укрепления доллара. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 4,47% с 4,48% на закрытии предыдущего дня, что указывает на незначительный приток ликвидности на государственные бумаги. Индекс доллара США прибавил 0,1%, достигнув отметки 99 пунктов, что оказывает дополнительное давление на цены на золото, поскольку более сильный доллар делает драгоценный металл менее привлекательным для держателей других валют.

События в Казахстане:

• Президент Казахстана принял главу ОБСЕ.
• Олжас Бектенов поручил создать комфортные условия для иностранных туристов.
• Товарооборот между Казахстаном и Узбекистаном увеличился на 9,4%.
• В Казахстане вступил в силу новый Водный кодекс.
• Правительство изменило дивидендную политику Фонда «Самрук-Казына».
• AIF 2025: Казахстан привлек инвестиции на сотни миллионов долларов.
• Предприятия ГМК инвестируют 1,8 трлн тенге в модернизацию до 2028 года.
• Тимур Сулейменов встретился с представителями финтех-рынка и криптоиндустрии.
• Казахстанцам облегчат выплату нескольких проблемных кредитов.

Корпоративные события:

• AIX объяснила, как будет работать новая модель IPO.
• Кошкимбаев Н.Ж. избран председателем Совета директоров КазАгроФинанс.
• Capital Leasing Group опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2024 год.
• КТЖ опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Баян Сулу опубликовала аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Усть-Каменогорский ТМК опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.
• KEGOC выплатил рекордные дивиденды по итогам 2024 года.

Международные события:

• США и Китай договорились смягчить ограничения экспорта и продлить тарифное перемирие.
• Апелляционный суд США продлил отсрочку блокировки таможенных тарифов Трампа.
• Фридрих Мерц обвинил Россию в «терроре против мирного населения» Украины.
• ЕС предлагает новый пакет санкций против России.
• Сийярто: Венгрия отвергает план ЕК по отказу от российских энергоресурсов.
• США сократят расходы на закупку оружия для Украины в 2026 году.
• Всемирный банк снизил прогноз роста мировой экономики на 2025 год до 2,3%.
• Цены на нефть снижаются с 7-недельного максимума.