Ключевым событием на рынках на текущей неделе может стать отчётность Nvidia

24.02.2025

454 просмотров

В пятницу наблюдалось бегство инвесторов от риска: ключевые фондовые индексы США показали снижение в пределах 1,7-2,2%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос до 503,22 тенге за доллар (+3,28 тенге). При этом объём торгов сложился вблизи средних значений текущего года (239 млн) и составил 250 млн долларов. Спрос на инвалюту в конце прошлой недели мог быть обусловлен привлекательностью курса покупки, активизацией оплаты импортных контрактов и платежами по обслуживанию внешних обязательств. Некоторое давление на рыночный сентимент могла также оказать коррекция цен на нефть и глобальное бегство инвесторов от риска (см. ниже).

Между тем в пятницу S&P подтвердило суверенный кредитный рейтинг РК на уровне «BBB-», прогноз – «стабильный». Агентство отмечает положительное влияние роста ненефтяного сектора в структуре ВВП, фискальную устойчивость, значительные объемы внешних резервов и умеренный объем внешнего долга.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка завершили прошлую неделю небольшим снижением: TONIA опустилась с 14,82% до 14,76%, SWAP-1D – с 10,24% до 10,22%. При этом торговая активность также сохраняется у среднегодовых значений – объём торгов составил 548 млрд тенге. В то же время Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с рынка 910 млрд тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса) при средневзвешенной доходности в 15,25% годовых. Открытая позиция НБРК снизилась до ~8,1 трлн тенге чистой задолженности перед рынком на фоне прохождения февральского фискального периода.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в пятницу отыграл половину потерь предыдущего дня, зафиксировавшись на отметке 5 608,5 пункта (+0,44%). При этом локомотивом данного роста выступили акции Air Astana (+2,3%) и БЦК (+1,5%), а также КМГ (+0,7%) и Kaspi (+0,7%). Покупки в первой половине года традиционно стимулируются ожиданиями дивидендных выплат (средняя дивидендная доходность по рынку по итогам 2024 года составила 5,3%), а также потенциальным улучшением геополитического фона в регионе.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки по итогам пятницы заметно снизились, опустившись до 74,1 доллара за баррель (-2,6%) на фоне опасений по поводу увеличения мирового предложения энергоресурсов. По сообщениям СМИ, администрация президента США Дональда Трампа оказывает давление на Ирак, требуя разрешить возобновление экспорта курдской нефти. Такими шагами Вашингтон пытается компенсировать возможное сокращение поставок иранской нефти, экспорт которой Белый дом стремится свести к нулю в рамках политики максимального давления на Иран. Кроме того, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе неожиданно увеличились на 4,63 млн баррелей. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 3 млн баррелей.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В пятницу ключевые фондовые индексы США показали снижение в пределах 1,7-2,2%. Информационным поводом к продажам могла выступать слабая отчётность отдельных компаний. В частности, разочаровывающими вышли финрезультаты Rivian (акции упали на 4,7%), Block (-17,7%) и Akamai Technologies (-21,7%). В этом ключе отметим, что на неделе будет опубликована отчётность Nvidia (26.02), которая может играть определяющую роль на аппетите к риску.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Особого интереса к безрисковым инструментам в пятницу не наблюдалось, вопреки бегству инвесторов от риска. Отметим, что основные инструменты (золото, индекс доллара, казначейские облигации США) показали небольшое разностороннее изменение.

События в Казахстане:

Президент принял председателя Высшей аудиторской палаты.
Для поддержки бизнеса создают два гарантийных фонда.
Три новых казахстанско-китайских терминала будут запущены в 2025 году.
Карашукеев предложил турецким компаниям ниши для инвестиций в Жамбылской области.
S&P подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне BBB-/A-3.
Рост денежной массы в Казахстане ускоряет инфляцию – Нацбанк.
В Казахстане запустили пилотный проект Цифровой НДС.
Банки ожидают увеличения спроса на автокредиты.
На 171 млрд тенге выдали льготные кредиты на весенне-полевые работы в Казахстане.

Корпоративные события:

Интергаз Центральная Азия по итогам 2024 года увеличила чистую прибыль в 4,9 раза.
Kazakhmys Distribution вернула государству гидросооружения Кенгирского водоохранилища.
Единственный участник ТехноЛизинг решил выкупить 1,5 млн облигаций KZ2P00007354 (THLZb3).
Акционеры дочернего предприятия Актобе-Темир-ВС приняли решение о добровольном делистинге простых акций KZ1C00001155 (ATVS) на KASE.
Изменен состав Совета директоров ФРП Даму.

Международные события:

СБ ООН проголосует 24 февраля по предложенной США резолюции по Украине.
Трамп назвал дату второго раунда переговоров по Украине с дипломатами России.
В США допустили использование стамбульских соглашений как основы сделки по Украине.
Зеленский заявил о готовности уйти в отставку ради вступления Украины в НАТО.
Стармер: переговоры о будущем Украины невозможны без ее участия.
Bloomberg узнал об отказе Украины компенсировать США $500 млрд.
Израиль откладывает освобождение сотен палестинских заключенных.
Австралия ввела самый крупный за три года пакет санкций против России.
Кыргызстан и Таджикистан окончательно урегулировали вопрос границы.