Конгресс США должен принять законопроект о финансировании федерального правительства до 14 марта

21.02.2025

538 просмотров

Одновременно необходимо будет решать вопрос о потолке госдолга

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На фоне приближения пика налоговых выплат, значительного укрепления рубля и удовлетворения избыточного спроса на инвалюту курс USDKZT в четверг показал заметное движение вниз, опустившись до 499,94 тенге за доллар (-3,45 тенге). На стороне тенге также выступают жесткая денежно-кредитная политика, высокие объёмы трансфертов инвалюты из Нацфонда, продажи инвалюты в рамках зеркалирования операций НБРК и валютной выручки субъектами КГС, растущее изъятие свободной ликвидности из рынка (свыше 8,5 трлн тенге).

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 502,0 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне высокого профицита ликвидности в системе по итогам торгов в четверг индикативные ставки денежного рынка немного снизились: TONIA опустилась до 14,82% (-9 б.п.), SWAP-1D – до 10,24% (-61 б.п.). При этом объём торгов также снизился, составив 499,7 млрд тенге против показателя в 558,0 млрд тенге предыдущей сессии. В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 1,3 трлн тенге и был удовлетворён в полном объёме при средневзвешенной доходности на уровне базовой ставки в 15,25% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 8,3 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги на фондовом рынке в четверг завершились снижением индекса KASE до 5 583,8 пункта (-0,8%). При этом 8 из 10 инструментов индекса завершили день в «красной» зоне (в пределах 0,1-2,6%). Фиксация прибыли могла происходить ввиду предыдущего роста «голубых фишек» и ухудшения аппетита к риску на мировых рынках капитала.

НЕФТЬ

В четверг цена нефти Brent выросла до отметки 76,5 доллара за баррель (+0,6%). Это происходило несмотря на рост запасов сырья в США (+4,63 млн баррелей) и новости об отказе стран G7 от ужесточения потолка цен на российскую нефть. Косвенно это может сигнализировать о силе данного восходящего тренда, во многом обусловленного потенциальными перебоями в поставках сырья по КТК и переносом начала наращивания добычи ОПЕК+, а также холодной погодой в США (из-за которой добыча нефти в стране могла сократиться на 120-150 тыс. б/с).

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

После обновления исторических рекордов две сессии подряд ключевые американские фондовые индексы в четверг снизились в пределах 0,4-1,0%. Продажи могли происходить из-за высоких мультипликаторов компаний, неопределённости относительно вопроса финансирования федерального правительства после 14 марта 2025 года (в т.ч. вопроса о потолке госдолга) и растущих опасений относительно сохранения высоких ставок в системе из-за инфляционных рисков. Между тем вышедшие данные по числу первичных заявок на пособия по безработице в США оказались относительно нейтральными: их количество на прошлой неделе увеличилось на 5 тыс. – до 219 тыс.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах основное изменение вновь наблюдалось в котировках золота (+0,7%) на фоне небольшого оттока ликвидности из рисковых инструментов и покупок отдельными центробанками.

События в Казахстане:

Президент поручил ужесточить контроль на опасных производствах.
Олжас Бектенов: привлечение инвестиций в транспортно-логистическую отрасль — приоритетная задача.
Мы создали условия, в которых выгодно не платить налоги — Жумангарин.
Пакет поправок в проект Налогового кодекса по увеличению НДС внесли в Мажилис.
Комплексный план развития Карагандинской агломерации утвержден в правительстве РК.
Снова о повышении НДС: Шаяхметова предложила навести порядок на таможне.
Банки точечно повышают ставки по депозитам — КФГД.
Льготные кредиты для креативной индустрии предлагают выдавать в Казахстане.

Корпоративные события:

НУХ Байтерек увеличил финансирование несырьевого сектора на 52%.
ФНБ Самрук-Казына стал обладать компаниями Акмолит, Мархит и Топаз – НС.
На месторождении Центральный Урихтау проведут испытания двух скважин.
Jusan Mobile получит контроль над Транстелеком.
ТехноЛизинг сообщил о частичном выкупе облигаций KZ2P00007354 (THLZb3).
Арсен Томский заявил о планах вывести inDrive на IPO в США.
Изменен состав правления КСЖ Freedom Life.

Международные события:

Макрон и Стармер посетят Вашингтон на следующей неделе.
Пентагону приказали снизить военный бюджет.
Украина автоматически вступит в НАТО, если Россия нарушит перемирие.
В конгрессе США заявили об отсутствии «аппетита» для новой помощи Украине.
Нетаньяху поручил ЦАХАЛ начать операцию на Западном берегу против очагов террора.
Bloomberg узнал об отказе G7 от призыва ужесточить потолок цен на нефть.
ФРС обеспокоена потенциальным влиянием политики Трампа на инфляцию.
Китай опубликовал план по стабилизации иностранных инвестиций на 2025 год.