Решения монетарных регуляторов могут оказывать определяющее влияние на риск-сентимент 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов пятницы курс по паре USDKZT заметно снизился, закрепившись на отметке 517,81 тенге за доллар (-4,38 тенге). При этом объем торгов составил 284,4 млн долларов (+37,1 млн). Подобное укрепление нацвалюты, вероятно, связано с дополнительным предложением инвалюты на локальном рынке, обеспечиваемым Нацбанком в рамках конвертации трансфертов из Нацфонда и зеркалирования операций по покупке золота. Помимо этого позитивный сентимент могла поддержать новость о начале добычи по проекту будущего расширения на месторождении Тенгиз, в результате чего объемы добычи на нем составят около 1% от мировых поставок нефти.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка по итогам пятницы показали слабое разнонаправленное движение: TONIA увеличилась на 8 б.п., до 15,06%, тогда как SWAP-1D снизился на 16 б.п., до 10,75%. При этом торговая активность несколько повысилась: объем торгов составил 498,9 млрд тенге (+95,2 млрд). В то же время на депозитах в Нацбанке было размещено 0,8 трлн тенге (100% спроса) под 15,25% годовых. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки в ~8,0 трлн тенге чистой задолженности перед рынком. 

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На пятничных торгах наблюдалось снижение риск-аппетита локальных инвесторов: индекс KASE умеренно понизился до 5 725,55 пункта (-0,47%). Основными драйверами снижения выступили акции Kcell (-1,0%), КМГ (-0,7%) и Kaspi (-0,6%). Изменения в стоимости долевых бумаг остальных компаний представительского списка не превышали ±0,4%. Вероятно, участники фондового рынка ожидают финансовые результаты «голубых фишек» по итогам 2024 года, проводя рекалибровку своих инвестиционных портфелей. 

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в пятницу продемонстрировали околонулевую динамику, закрепившись у отметки 77,6 доллара за баррель (-0,01%). Поддержку ценам могли оказать данные о снижении запасов нефти в США до трехлетних минимумов: на прошлой неделе сокращение составило 1,0 млн баррелей против прогнозов снижения на 400 тыс. баррелей. В то же время президент США Дональд Трамп повторил свой призыв к ОПЕК о снижении цен на нефть как мере для прекращения войны в Украине. Между тем на сегодняшней сессии нефтяные котировки продолжают снижение восьмую сессию подряд (-0,7%) на фоне снижения опасений в мировых поставках нефти из-за отсутствия конкретных мер со стороны США.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские фондовые индексы в пятницу коррекционно снизились после восьми сессий непрерывного роста, потеряв 0,3-0,5%. Инвесторы, вероятно, анализировали свежие макроданные из США: окончательная оценка индекса потребдоверия от Мичиганского университета неожиданно снизилась до 71,1 пункта по сравнению с предварительным значением в 73,2 пункта; деловая активность в январе замедлилась до девятимесячного минимума на фоне роста цен (S&P Global), тогда как рынок жилья остается по-прежнему сильным (продажи на вторичном рынке жилья в декабре выросли на 2,2%). Смешанная статистика может способствовать волатильности индексов на текущей неделе, на которой ожидается выход множества ключевых данных по инфляции и экономическому росту, итоги заседания Федрезерва по процентным ставкам, а также обновления по мерам новой администрации Белого Дома.

Что касается корпоративных событий, то снижение показала стоимость акции AmericanExpress несмотря на то, что компания отчиталась о росте квартальных выручки и прибыли на 9% и 12%, и Boeing на фоне ожидаемых убытков около 4 млрд долларов по итогам 4кв2024г. Некоторую поддержку индексам оказали акции Verizon, отчитавшегося о большем, чем ожидалось, квартальном приросте подписчиков.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах наблюдался рост цен на золото (+0,5%) из-за сохраняющейся неопределенности в отношении мировой торговли после заявлений Трампа. В то же время индекс доллара США снизился на (-0,6%), так как участники рынков оценивают возможность более быстрого снижения процентных ставок Федрезервом согласно призывам нового президента США, а также задержку по введению импортных пошлин и тарифов в отношении Китая, Канады, Мексики и России. На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов – «парад центробанков»: решения по процентным ставкам примут Федрезерв, ЕЦБ и Банк Канады.

События в Казахстане:

• Токаев обсудил состояние финансовой системы и валютного рынка с главой Нацбанка.
• Касым-Жомарт Токаев принял председателя правления Казпочта Асель Жанасову.
• Токаев подписал соглашение о взаимном признании банковских гарантий в ЕАЭС.
• Премьер провел совещание по вопросам влияния внешних факторов на экономику страны.
• С бизнесменами обсудили проект Правил ведения реестра местных производителей.
• Казахстан привлечет заем на сумму свыше 43 млрд тенге у МБРР.
• Долю акционеров энергокомпаний без средств на модернизацию будут «размывать».
• Минэнерго: кто будет строить АЭС, станет известно в июне.
• Повысят ли НДС до 20%, рассказал Бозумбаев.

Корпоративные события:

• Telecom Systems стала акционером Казахтелекома.
• Bereke Bank поддерживает казахстанских экспортеров.
• КТЖ запустил спутниковый интернет от Eutelsat-OneWeb в поезде Астана – Алматы.
• В Атырауской области построят сахарный завод с участием инвесторов из Китая.

Международные события:

• Трамп пригрозил Дании экономическими мерами, если не отдадут Гренландию – FT.
• Трамп призвал Египет и Иорданию принять больше палестинских беженцев.
• Израиль и ХАМАС обвинили друг друга в нарушении договора о прекращении огня.
• The Independent: Трамп планирует закончить конфликт в Украине к весне.
• Проекты помощи Украине, финансируемые США, приостановили — СМИ.
• США выходят из глобального налогового соглашения.
• ЕС признал центральную роль Турции в безопасности европейцев.
• ЕАЭС может начать переговоры о зоне свободной торговле с Индией в этом году.