Наблюдается локальный «отскок» по тенге: нацвалюта достигла отметки 322,52 тенге за доллар

29.01.2018

766 просмотров

За прошлую неделю доходность недельных нот снизилась с 8,98 до 8,85% годовых

Национальная валюта за прошлую неделю укрепилась к доллару США на 1,1%, с 324,27 до 320,66 тенге за доллар, продолжив шестинедельную серию ревальвационной динамики. При этом пятничные объемы торгов по паре USDKZT снизились до средних значений за прошлый год и составили 158,2 млн тенге. В то же время курс по паре RUBKZT за прошлую неделю не изменился – 5,74 тенге за рубль.

На текущий момент (10:40 AST) курс по паре USDKZT составляет 322,52 тенге за доллар, что на 1,86 тенге выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки денежного рынка на прошлой неделе двигались к нижней границе базовой ставки НБРК (8,75%). Доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT за неделю увеличилась на 45 б.п. до 8,72% годовых, а в сегменте операций репо увеличилась на 2 б.п. до 8,77% годовых. В пятницу НБРК разместил два выпуска краткосрочных нот: недельных на 67,0 млрд тенге под 8,85% годовых (48% спроса), а также полугодовых на 187,2 млрд тенге под 8,85% годовых (74% спроса). При этом отмечаем, в течение прошлой недели доходность недельных нот снизилась с 8,98 до 8,85% годовых. Совокупный объём нот в обращении находится вблизи 4,0 трлн тенге.

По итогам прошлой недели индекс KASE вырос на 1,8% до 2 360,46 пунктов, вернувшись к локальным максимумам середины января. В пятницу поддержку индексу оказал заметный рост акций Казахтелеком (+8,7% до 25,6 тыс. тенге) и Kcell (+3,9% до 1,7 тыс. тенге). На прошлой неделе сразу несколько информационных агентств сообщили, что Комитет по регулированию естественных монополий, защите конкуренции и прав потребителей РК принял на рассмотрение заявление Казахтелекома на покупку 75% акций Kcell. Ранее, основной акционер Kcell - Telia Company заявляла о своих планах по продаже своей доли акций казахстанского оператора связи. По данным на 01.01.2018, 60.4% акционерного капитала Kcell принадлежало Telia Company, 14.6% Turkcell, около 9% Фридом Финанс и 16% прочим институциональным и частным инвесторам.

Белый дом сегодня планирует представить законопроект, который будет включать в себя иммиграцию (DACA), защиту границ с выделением финансирования на строительство стены на границе с Мексикой и увеличение финансирования на оборону. Данный законопроект станет основой для долгосрочного повышения потолка госдолга США. Если демократов устроит соглашение по иммиграции (DACA), опасение по наступлению очередного закрытия федерального правительства после 8 февраля будет нивелировано, что должно привести к росту американской валюты. Пока же доллар показывает негативную динамику – в пятницу индекс DXY опустился до 88,89 пунктов (-0,38%). В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла отметки 2,692% - максимального уровня с июля 2014 года. Рост доходности за январь составляет 30 б.п. Доходность может в том числе расти из-за сильных расходов потребителей: внутренний спрос рос темпом 4,6% - наиболее быстрым с третьего квартала 2014 года. Вместе с тем, ВВП США в четвертом квартале показал рост на 2,6% годовых, сообщили в Министерстве торговли (ожидания - 2,9%). Годовой рост ВВП в четвертом квартале 2016 года составил 1,8%, а в четвертом квартале 2015 года – 2%. Средние темпы годового роста за последнее десятилетие составили 2%. Годовой рост ВВП в долгосрочной перспективе будет около 3% ожидают в Министерстве торговли.

Диаграмма 2. Рост ВВП США:

Источник: Federal Reserve Bank of St. Louis (Fred)

Попытки таргетирования обменных курсов рискуют спровоцировать валютную войну, предупредил член исполнительного совета Европейского центробанка Бенуа Кёре в пятницу, несколько дней спустя после того, как министр финансов США Стивен Мнучин сказал, что более слабый доллар выгоден для американской торговли. Кёре сказал на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что разговоры о валютных курсах должны вернуться в рамки глобальных саммитов, таких как G7 и G20, поскольку наблюдающаяся в последнее время шумиха не приносит пользы. Глава ЕЦБ Марио Драги в четверг также раскритиковал словесные интервенции Вашингтона.

Фьючерсы на нефть в пятницу закрылись в «зеленой» зоне вопреки опубликованным данным о росте числа буровых в США. Мартовский фьючерс на нефть Brent вырос на 10 центов, или на 0,1%, до 70,52 долларов США за баррель. Рост добычи нефти в США подтверждается отчетом Baker Hughes, согласно которому количество активных нефтяных вышек на прошлой неделе выросло до 759 против 747 неделей ранее. Аналитики отмечают, что поддержку ценам на нефть оказывает слабость американской валюты.

Российский рубль немного ослаб в пятницу к доллару США, что с одной стороны может быть связано с достижением 2,5-летнего максимума и являться коррекцией, с другой стороны рынки находятся в ожидании разрешения ситуации с новыми санкциями США против России (санкционный список был расширен в пятницу вечером). Рубль ослаб в пятницу к доллару США на 0,6% до 56,26 рублей за доллар. От более сильного движения рубль удержало то, что Moody's повысило прогноз рейтингов РФ до "позитивного" в четверг. Министр финансов РФ Антон Силуанов и министр экономики Максим Орешкин рассчитывают на повышение в текущем году суверенных рейтингов РФ до инвестиционного уровня. Также на стороне рубля выступают цены на нефть выше 70 долларов за баррель и очередной налоговый период в РФ (сегодня пройдет уплата налога на прибыль).

На предстоящей неделе главными данными из США станут инфляция потребительских расходов (29.01), отчет об изменении числа занятых ADP (31.01), производительность труда и себестоимость рабочей силы (01.02), а также исследования потребительских настроений (02.02). В среду (31.01) ожидается первое в текущем году заседание ФРС США, рынки не ожидают изменения ставок на данном заседании. По Еврозоне следует отследить инфляцию за январь в первом чтении (30.01), ВВП Еврозоны за четвертый квартал в первом чтении (30.01), уровень безработицы (31.01) и PMI промышленности Еврозоны в финальном чтении за январь (01.02). Китай также опубликует индексы деловой активности (PMI) утром среды (31.01) и четверга (01.02). Отмечаем, ЦБ Китая продолжает укрепление юаня против доллара, но этот процесс должен приостановится ближе к началу празднования Нового года в Китае (15.02-21.02).

События в Казахстане:

Ассоциация финансистов не против онлайн-кредитования.
Онлайн-кредиторы ответили сенатору Сергею Ершову.
Реальная зарплата в Казахстане падает третий год подряд.
Поможет ли экономике снижение базовой ставки Нацбанком.
Антимонопольный комплаенс придет на помощьбизнесу.
Кайрат Кожамжаров потребовал от прокуроров усилить работу.

Корпоративные события:

МФЦА и Тhomson Reuters провели дискуссию в рамках ВЭФ-2018.
Специализированные торги по размещению 15-летних субординированных облигаций АО "Банк "Bank RBK", конвертируемых в простые акции, перенесены с 26 января на 01 февраля 2018 года.
АО "Аграрная кредитная корпорация" сообщило о получении займа в размере 60,0 млрд тенге.
КазТрансОйл увеличил объем перевалки нефти.
РД КМГ снизила добычу нефти в 2017 году.
АО "Кселл" сообщилорезультаты деятельности за январь–декабрь 2017 года.
Опубликована финансовая отчетность АО "Компания по страхованию жизни "Standard Life" за январь–декабрь 2017 года.

Международные события:

"Давление на Россию": США расширили антироссийские санкции.
Чего ждать от нового главы ФРС США.
Эрдоган: Турция не стремится к захвату сирийских территорий.
Саудовского принца с миллиардным состоянием выпустили из-под ареста.
Крупнейшая кража в истории: хакеры взломали японскую биржу.
Карта данных с фитнес-приложений раскрыла секретные базы США.
Президентом Чехии снова стал "друг Москвы и Пекина" Милош Земан.
В Кабуле смертник взорвал машину скорой помощи: 95 погибших.
Трамп в Давосе: "Америка превыше всего" не значит "Америка сама по себе".

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz