Более длительное удержание высоких процентных ставок в США может в итоге привести к снижению спроса на нефть

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов пятницы пара USDKZT снизилась до 450,05 тенге за доллар (-0,41 тенге) при объеме торгов в 167,8 млн долларов (+11,8 млн). Участники локального валютного рынка, вероятно, оценивали решение комитета по ДКП о снижении базовой ставки сразу на 50 б.п., до 14,75%. Между тем НБРК отметил, что несмотря на устойчивое замедление глобальной инфляции и роста цен внутри страны, проинфляционные факторы (устойчивый внутренний спрос, неопределенность бюджетной политики, высокие инфляционные ожидания) все еще сохраняются. На этом фоне регулятор дал сигнал о возможной паузе в цикле смягчения монетарных условий.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного рынка заметно выросли: TONIA прибавила 30 б.п., до 15,01%, тогда как SWAP_1D увеличился сразу на 138 б.п., до 10,36%. При этом объем торгов также вырос, составив 777,5 млрд тенге против 677,9 млрд на предыдущей сессии. В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 973,5 млрд тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность – 15,25% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 5,8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги на фондовом рынке в пятницу завершились уверенным ростом индекса KASE – до 4 716,19 пункта (+0,9%). При этом спросом со стороны локальных инвесторов пользовались акции всех компаний представительского списка, за исключением КазТрансОйла, показавшего нулевую динамику. Учитывая отсутствие значимых корпоративных событий, инвесторы, вероятно, находятся в ожидании сильных корпоративных результатов «голубых фишек» и, как следствие, потенциальных выплат дивидендов по итогам 2023 года. Среди событий долгового рынка можно выделить размещение КФУ однолетних облигаций объемом 12,9 млрд тенге и средневзвешенной доходностью к погашению 12,59% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Фондовый рынок США завершил торги пятницы разнонаправленно: S&P и Dow увеличились на 0,03% и 0,2%, соответственно, тогда как Nasdaq потерял 0,3%. Подобная динамика могла быть связана с неоднозначными настроениями инвесторов: с одной стороны, рынок оценивал впечатляющие корпоративные результаты технологических компаний, в частности, «великолепной семерки», а с другой – «ястребиные» комментарии представителей Федрезерва. Базируясь на риторике регулятора, аналитики Goldman Sachs больше не ожидают снижения процентных ставок в США в мае и прогнозируют только четыре снижения на 25 б.п. в 2024 году. Так, например, в четверг член совета управляющих Федрезерва Кристофер Уоллер сообщил, что у него присутствуют сомнения относительно того, что американская экономика находится на пути к ценовой стабильности и дальнейшие решения совета будут базироваться на выходящих макроданных.

НЕФТЬ

В пятницу цена нефти Brent снизилась до отметки 81,6 доллара за баррель (-2,5%) после того, как член совета управляющих Федрезерва Кристофер Уоллер заявил, что снижение процентных ставок в США может быть отложено еще как минимум на два месяца. Это, в свою очередь, может ограничить экономический рост в США и, соответственно, спрос на нефть со стороны одного из основных ее потребителей. Также некоторое давление на котировки могли оказать проходящие в Париже переговоры о перемирии в Газе, успешные результаты которых могут способствовать прекращению ближневосточного конфликта и, как следствие, снизить заложенную в ценах премию за риск.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

В пятницу валютные торги на Мосбирже не проводились в связи с праздничным днем в РФ. Между тем на сегодняшней сессии рубль может оказаться под давлением введенных США и ЕС в конце прошлой недели санкций в отношении РФ. Президент США Джо Байден в пятницу объявил о введении более чем 500 новых санкционных мер, затрагивающих финансовый сектор и ОПК (включая, расчетный депозитарий СПБ биржи, Национальный систему платежных карт, 8 российских банков, Мечел, Росгеологию, НОВАТЭК-Мурманск и пр.). Санкции ЕС коснулись 106 физических и 88 юридических российских лиц, а также включили ограничения в области экспортно-импортного контроля на некоторые компании из Китая, Индии, Сербии, Таиланда, Турции и Шри-Ланки.

События в Казахстане:

• В 2023 году в Конституционный суд поступило более пяти тысяч обращений.
• Токаев подписал закон по вопросам образования, наставничества и безопасности детей.
• Премьер обсудил с бизнесом ЗКО перспективы наращивания мощностей.
• В РК изучают возможность создания судостроительного завода на побережье Каспия.
• В Казахстане разработали новую программу утилизации транспортных средств.
• Правительство запретило закупать товары легкой промышленности у иностранцев.
• Что повлияло на снижение базовой ставки.
• Казахстанцы смогут платить по единому QR-коду любым банковским приложением.
• Пенсионная система нуждается в реформировании — глава Нацбанка.
• За год индекс цен на социально значимые товары вырос на 1,2%.

Корпоративные события:

• В Казахстане намерены запустить производство калийных удобрений стоимостью $2,4 млрд.
• Казахстанская компания Elem Group попала под вторичные санкции ЕС против России.
• Совместно-контролируемая компания КазТрансОйл досрочно погасила кредит ICBC в размере 540 млн долларов США.
• ТШО сократил добычу нефти и выплаты Казахстану в 2023 году.
• В правление Казатомпрома войдет Дархан Сагиндыков.

Международные события:

• В Минфине США объявили о крупнейшем пакете санкций против России.
• Страны G7 призвали Россию немедленно прекратить войну и вывести ВС с территории Украины.
• СМИ: палестинское правительство может быть сформировано в Рамалле к концу недели.
• Израиль направит в Катар делегацию для продолжения переговоров о перемирии в Газе.
• Bloomberg: Binance выплатит $4,3 млрд властям США по делу об отмывании средств.
• Силуанов заявил о доходах бюджета «лучше ожиданий Минфина».