Показатель увеличился с 454,7 млрд тенге до 1,08 трлн тенге

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На торговой сессии вторника покупатели инвалюты имели перевес над её продавцами, несмотря на высокий курс покупки и более благоприятные цены на нефть. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос до отметки 530,20 тенге за доллар (+1,49 тенге). При этом объём торгов увеличился до 300,2 млн долларов (+113,4 млн). Ряд игроков могли покупать доллары для формирования денежной массы в инвалюте на фоне ужесточения санкционного давления на РФ и потенциального вторичного влияния этих мер на экономику Казахстана. Между тем выхода нерезидентов из ГЦБ РК пока не наблюдается (см. ниже).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:28 ALA) торгуется на уровне 529,36 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Краткосрочные ставки по сделкам репо и валютным свопам сохраняются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 14,63%, SWAP-1D – 9,576%), что во многом обусловлено структурным профицитом ликвидности в системе. Отметим, что нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи отметки 8 трлн тенге, где основная доля приходится на ликвидность, изымаемую через депозитные аукционы (~71% или 5,7 трлн тенге) и депозиты в НБРК (~24% или 1,9 трлн тенге).

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На фоне общерыночного низкого аппетита к риску индекс KASE во вторник продолжил движение в относительно узком боковом коридоре, сохранившись у отметки 5 761,1 пункта (-0,02%). В структуре индекса наибольший рост продемонстрировали акции КМГ (+1,5%) и БЦК (+0,8%), что во многом было нивелировано снижением долевых инструментов Казахтелекома (-1,0%) и Kaspi (-0,9%). Вместе с тем потенциальное ухудшение риск-сентимента на мировых рынках при ускорении инфляции в США (данные выйдут сегодня) может подстегнуть локальных инвесторов к фиксации прибыли.  

Между тем по итогам 2024 года объём вложений нерезидентов в ГЦБ РК вырос до отметки в 1,079 трлн тенге (основной приток произошел до ослабления тенге), в сравнении с показателем в 454,7 млрд тенге на начало года (+137%). Интерес нерезидентов к ГЦБ РК поддерживался привлекательными ставками по тенговым инструментам.  

НЕФТЬ

Рынок нефти демонстрирует заметную волатильность: после роста в понедельник (+1,6%) цены на нефть Brent показали снижение во вторник до отметки 79,9 доллара за баррель (-1,4%). Снижение цен на сырьё происходило на новостях о прогрессе в переговорах Израиля и ХАМАС о перемирии и деэскалации ситуации на Ближнем Востоке. Это, очевидно, нивелировало опасения в перебоях поставках сырья из РФ после введения новых санкций. Кроме того, управление энергетической информации (EIA) Минэнерго США прогнозирует снижение средних цен на нефть в 2025 году до 74 долларов за баррель (-8%), и в 2026 году до 66 долларов за баррель, поскольку предложение сырья может превысить спрос.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Перед публикацией ключевой статистики месяца по инфляции в США за 2024 год аппетит к риску на мировых рынках капитала оставался низким и обусловил околонулевое изменение ключевых американских фондовых индексов. При этом более позитивные данные по инфляции цен производителей (индекс PPI) не смогли улучшить рыночный сентимент. Отметим, что в декабре индекс PPI увеличился лишь на 0,2% (ожидался рост на 0,4%), а годовой показатель составил 3,3% (прогнозировался на отметке 3,4%). В этом ключе отметим, что сегодня участники рынка ожидают публикации данных по инфляции цен потребителей.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах основное изменение наблюдалось в индексе доллара (-0,6%) на фоне публикации вышеупомянутой благоприятной статистики по инфляции цен производителей.

События в Казахстане:

• «Зеленое» финансирование должно стать более доступным — президент.
• Касым-Жомарт Токаев пригласил президента Нигерии посетить Казахстан с официальным визитом.
• Премьер поручил разработать план развития Казпочты.
• Совет по привлечению инвестиций одобрил ряд проектов.
• Почему электричество в Казахстане продолжит дорожать: назван перечень проектов.
• Нацбанк вводит пределы для курса покупки и продажи валют.
• АРРФР установило ограничения по сроку действия банковских карт для нерезидентов.
• Казахстанцы потратили на жилье и лечение 4,33 трлн тенге пенсионных накоплений.

Корпоративные события:

• КМГ пробурит две скважины глубиной 5,5 километра каждая.
• В 2024 году на морском терминале КТК отгружено более 63 млн тонн нефти.
• Казахтелеком сообщил о завершении сделки по реализации Мобайл Телеком-Сервис.
• Ozon и Wildberries собираются построить в РК фулфилмент-центры за 101 млрд тенге.
• БЦК предоставит возможность принимать платежи через WeChat Pay.
• BCC Leasing получил финансирование от Фонда Даму на развитие лизинга.

Международные события:

• Трамп намерен ускорить поставки оружия Тайваню.
• Дания готова к уступкам Трампу в сфере безопасности Гренландии.
• Армения и США подписали документ о стратегическом партнерстве.
• Bloomberg: ЕС хочет отказаться от российского СПГ и алюминия.
• Иран и три страны «евротройки» начали переговоры об отмене санкций.
• Reuters: 65 танкеров с нефтью из России застряли из-за санкций США.
• Минэнерго США ожидает растущий профицит на рынке нефти.