Это на 7,3% выше показателя за 2023 год 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На первых биржевых торгах 2025 года нацвалюта была под давлением продавцов, которые, вероятно, отыгрывали новости о снижении объёмов продажи инвалюты из Нацфонда в январе и негативные данные по инфляции за прошедший год. Средневзвешенный курс USDKZT по итогам торгов воскресенья вырос до 526,30 тенге за доллар (+1,20 тенге). При этом объём торгов был невысоким – 119,5 млн долларов (-80,5 млн), что во многом обусловлено низкой активностью игроков после продолжительных выходных в стране.  Между тем объёмы конвертации трансфертов из Нацфонда в январе снизятся до 750-850 млн долларов (900 в декабре), а по итогам 2024 года они составили рекордные 10,2 млрд долларов (9,5 млрд долларов в 2023 году). Несмотря на заявление о приостановке валютных интервенций, их объём в декабре составил 308 млн долларов (1,0 млрд долларов в ноябре). Между тем инфляция за 2024 год составила 8,6% (9,8% в 2023 году), существенно превышая целевой показатель в 5%.

Таблица 1. Операции НБРК на внутреннем валютном рынке:

Источник: НБРК, расчёты АФК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка устойчиво удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – с 14,43%, SWAP – 7,12%). При этом объём торгов также оставался низким и составил всего 535,4 млрд тенге. Вместе с тем открытая нетто-позиция по операциям НБРК составляет около 7,4 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE открыл первую торговую сессию текущего года заметным ростом – до отметки 5 640,2 пункта (+1,1%). При этом практический весь рост обеспечили акции представителей банковского сектора – Народного Банка (+5,3%) и БЦК (+1,1%). Напомним, что аппетит к риску на локальном рынке в первой половине года поддерживается ожиданиями выплат дивидендов за предыдущий год.

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent на сегодняшних азиатских торгах удерживаются у высокой отметки 76,4 доллара за баррель (-0,4%). Среди основных факторов такого движения отметим довольно холодную зиму в Европе и США (растёт потребление сырья), ожидания значительного фискального стимулирования экономики КНР и относительно стабильного глобального экономического роста в текущем году.  

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Фьючерсы на основные фондовые индексы США в моменте балансируют около нуля, поскольку отсутствуют факторы для покупок/продаж и отмечается всё ещё низкая активность инвесторов после праздничных выходных. На неделе инвесторы ожидают отчет о занятости в США, данные по открытым вакансиям и по заявкам на пособия по безработице, и т.д.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах также наблюдается низкая динамика изменений. При этом ключевыми событиями для рынка в текущем месяце могут выступить макроданные из США, ЕС и КНР, изменение геополитического фона и отдельные политические события.

События в Казахстане:

• Зачем спецкомиссия проверяет казахстанские банки и МФО, объяснил Бектенов.
• Израиль утроил импорт угля из Казахстана.
• Как изменились экспортные потоки казахстанской нефти в 2024 году.
• Тюркский инвестиционный фонд будет поддерживать МСБ.
• Нацбанк изменил правила проведения валютных операций.
• Нацбанк РК в декабре 2024 года провёл валютные интервенции на $307,6 млн.
• Деловая активность замедлилась, но остается в зоне роста.
• Экспорт казахстанского зерна вырос более чем на 50%.
• Годовая инфляция по итогам декабря ускорилась до 8,6%.

Корпоративные события:

• Казатомпром приостановил добычу урана на совместном с Cameco месторождении Инкай.
• Ремонт на Тенгизе планируют завершить к середине января.
• НИТ планирует открыть кредитную линию в БРК до 66,4 млрд тенге на строительство ЦОД в Астане и Экибастузе.
• Товарная Биржа Каспий сообщила об увеличении размера уставного капитала до 2,5 млрд тенге.
• Совет директоров БРК возглавит Рустам Карагойшин.
• Изменен состав Совета директоров Шубарколь Премиум.

Международные события:

• Politico назвал эпидемию и альянс Трампа с Си «черными лебедями» 2025-го.
• Мелони заявила о готовности работать с Трампом.
• Зеленский заявил о готовности 25 января обсудить завершение конфликта.
• Армия обороны Израиля поразила более 100 целей в секторе Газа.
• Центробанк Китая определил приоритеты денежно-кредитной политики на 2025 год.
• В Китае зафиксировали вспышку метапневмовируса.
• Канада намерена обогнать Казахстан по добыче урана через пять лет.